Cuộc khủng hoảng kéo dài trong ngành công nghiệp hóa dầu của Hàn Quốc khiến kết quả tài chính năm 2024 trở nên thất vọng; liệu kế hoạch gần đây của chính phủ có giúp vượt qua cơn bão?

Ngành công nghiệp hóa dầu của Hàn Quốc đang phải đối mặt với những thách thức lớn trong bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, khiến các công ty lớn tiếp tục báo cáo lợi nhuận giảm sút hoặc thậm chí lỗ ròng gia tăng trong cả kết quả quý và năm. Một trong những nhà xuất khẩu lớn nhất thế giới về PP và PE đang phải vật lộn với sự sụt giảm nhu cầu, thừa cung và thiếu nguồn nguyên liệu thô cạnh tranh, cho thấy cần phải có các cải cách cấu trúc cấp bách do vấn đề lợi nhuận lớn.

Giờ đây, câu hỏi là liệu các chính sách gần đây của chính phủ có giúp ngừng "chảy máu" trong ngành đối với những nhà sản xuất chủ chốt đang gặp khó khăn tài chính hay không.

Các nhà sản xuất hóa dầu tiếp tục báo cáo kết quả yếu hơn

Hanwha, Lotte Chemical báo lỗ ròng lớn hơn

Hanwha Solutions báo lỗ ròng mở rộng lên 1.2896 nghìn tỷ won (889 triệu USD) từ 88 tỷ won (60 triệu USD) vào năm 2023. Hanwha báo cáo lỗ hoạt động hợp nhất 300.2 tỷ won (207 triệu USD) cho năm 2024, một sự thay đổi đáng kể so với lợi nhuận hoạt động 579.2 tỷ won (400 triệu USD) của năm trước.

Trong mảng hóa chất, Hanwha báo cáo lỗ hoạt động 121.3 tỷ won (84 triệu USD), với lý do lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu.

Tập đoàn Hóa chất Lotte Hàn Quốc báo cáo rằng lỗ hoạt động của công ty đã mở rộng 157% trong năm 2024, đạt 895 tỷ won (619,62 triệu USD). Đây là khoản lỗ hoạt động lớn nhất của công ty kể từ năm 2011. Dữ liệu tài chính trước năm 2011 không được công khai.

LG Chem, Kumho, SK Petrochemicals báo cáo lợi nhuận giảm

LG Chem, công ty hóa chất hàng đầu của Hàn Quốc , báo cáo lợi nhuận ròng 515 tỷ won (356 triệu USD) trong năm 2024, giảm 74.9% so với 2.05 nghìn tỷ won (1.42 tỷ USD) vào năm 2023. Lợi nhuận hoạt động giảm 63.8% so với năm trước, xuống còn 916.79 tỷ won (634 triệu USD) từ 2.52 nghìn tỷ won (1.74 tỷ USD).

Một nhà sản xuất khác của Hàn Quốc, Kumho Petrochemical Co. báo cáo lợi nhuận ròng giảm 22% trong năm 2024, đạt tổng cộng 348.5 tỷ won (238.5 triệu USD). Công ty báo cáo lợi nhuận hoạt động 272.8 tỷ won (186.7 triệu USD), giảm từ 359 tỷ won (245.7 triệu USD) của năm trước.

SK Chemicals báo cáo lợi nhuận hoạt động 125.3 tỷ won (85.8 triệu USD) cho cả năm 2024, giảm từ 516.5 tỷ won (353.7 triệu USD) trong năm 2023. Doanh thu của công ty trong năm 2024 là 10.35 nghìn tỷ won (7.1 tỷ USD), giảm từ 10.74 nghìn tỷ won (7.4 tỷ USD) vào năm 2023.

Lo ngại về thanh khoản thúc đẩy phát hành trái phiếu tăng vọt

Vào đầu năm 2025, bảy công ty lớn bao gồm LG Chem, SK Incheon Petrochem, Hanwha TotalEnergies Petrochemical, SK Geo Centric, HD Hyundai Chemical, Hansol Chemical và các công ty khác báo cáo kế hoạch phát hành trái phiếu doanh nghiệp tổng cộng lên đến 2 nghìn tỷ won (1.37 tỷ USD) để trả nợ.

Hàn Quốc vẫn nổi bật với khối lượng xuất khẩu PP và PE lớn nhưng giá trị lại tụt hậu

Hàn Quốc đã là nhà cung cấp PP lớn thứ hai thế giới, theo sát Ả Rập Xê Út, theo thống kê của Công cụ Thống kê Pro ChemOrbis, với tỷ lệ trung bình 12% trong tổng giao dịch PP toàn cầu trong 5 năm qua. Sau khi đạt mức kỷ lục vào năm 2021, xuất khẩu PP đã giảm hàng năm trong hai năm tiếp theo trước khi tăng trở lại vào năm 2024 gần đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Trong thị trường PE, tăng trưởng ổn định đã được duy trì trong suốt các năm và xuất khẩu đạt mức cao nhất vào năm ngoái, mặc dù vẫn thấp hơn một chút so với xuất khẩu PP năm 2024. Điều này cũng giúp Hàn Quốc vươn lên đứng thứ 3 trong danh sách các nước xuất khẩu PE lớn nhất thế giới, vượt qua Singapore và Iran.

Trung Quốc là điểm đến xuất khẩu chính của Hàn Quốc đối với cả PP và PE. Mặc dù vẫn chiếm phần lớn thị phần, xuất khẩu sang Trung Quốc đã thu hẹp trong những năm gần đây, đặc biệt là đối với PP, điều này không cần phải nói do năng lực sản xuất trong nước của Trung Quốc đang phát triển nhanh chóng, trong khi Việt Nam đang nổi lên như điểm đến lớn thứ hai với thị phần ngày càng tăng trong xuất khẩu của Hàn Quốc.

Mặc dù khối lượng xuất khẩu PE đạt mức kỷ lục, giá trị tổng xuất khẩu trong năm 2024 lại ở mức thấp nhất trong bốn năm qua. Tương tự, theo Công cụ Thống kê ChemOrbis, giá trị tổng xuất khẩu PP trong năm 2024 thấp hơn khoảng 500 triệu USD so với năm 2022, khi xuất khẩu PP gần như ở mức tương tự. Tất cả những điều này đều nhấn mạnh sự thu hẹp lợi nhuận của ngành công nghiệp hóa dầu Hàn Quốc.

Liệu sự hỗ trợ của chính phủ có kéo ngành công nghiệp ra khỏi khủng hoảng?

Với vị thế quan trọng của Hàn Quốc trong các thị trường PP và PE toàn cầu như một nhà cung cấp chủ chốt, các nguồn tin trong ngành công nghiệp trong nước nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hỗ trợ từ chính phủ đối với ngành công nghiệp hóa dầu.

Hàn Quốc đã công bố một kế hoạch toàn diện vào ngày 23 tháng 12 để hỗ trợ ngành công nghiệp hóa dầu đang gặp khó khăn, sau một cuộc hợp tác kéo dài tám tháng giữa Bộ Thương mại, Công nghiệp và Năng lượng cùng các bên liên quan trong ngành. Các biện pháp này nhằm giải quyết các thách thức cấu trúc của ngành, bao gồm thừa công suất và sự suy giảm khả năng cạnh tranh.

Vào đầu tháng 2, chính phủ đã sửa đổi các quy định để dễ dàng chỉ định các khu vực có mật độ cao các công ty hóa dầu là "khu vực phản ứng khủng hoảng công nghiệp." Chính sách mới này dự kiến sẽ mang lại lợi thế cho các trung tâm hóa dầu chủ chốt như Yeosu, Ulsan và Daesan, giúp các khu vực này có quyền tiếp cận tài nguyên tốt hơn để đối phó với các thách thức kinh tế và thúc đẩy sự phát triển ngành trong tương lai. Các khu vực phản ứng khủng hoảng có thể nhận được trợ cấp, khoản vay và các khoản hỗ trợ, với số tiền vay tối đa là 1 tỷ won (692 triệu USD) và các điều khoản thuận lợi.

Giáo sư hóa học Lee Deok-hwan từ Đại học Sogang cho biết rằng các chính sách hỗ trợ của chính phủ, bao gồm việc sửa đổi gần đây, có thể đóng vai trò như một "cú hích ngắn hạn" cho ngành công nghiệp. Ông nhấn mạnh cần phải có một "kế hoạch tổng thể" để thúc đẩy tái cấu trúc nhanh chóng và giúp ngành công nghiệp, vốn rất quan trọng đối với cung cấp năng lượng và vật liệu trong nước, vượt qua cuộc khủng hoảng trích dẫn một nguồn tin truyền thông địa phương.

Tái cấu trúc tự nguyện sẽ là yếu tố quyết định thành công: Đóng cửa nhà máy, M&A và bán tháo sẽ diễn ra

Chính sách gần đây được công bố của chính phủ, được xem là rất quan trọng để phục hồi ngành công nghiệp, thực sự không chỉ là sự hỗ trợ tài chính mà còn khuyến khích các doanh nghiệp thực hiện tái cấu trúc tự nguyện, bao gồm đóng cửa nhà máy, bán tài sản, hợp tác liên doanh, cải thiện hiệu quả và các thương vụ M&A mới.

Để hỗ trợ những chuyển đổi này, chính phủ dự định sẽ giới thiệu các cải cách pháp lý và cung cấp các ưu đãi tài chính và thuế. Điều này bao gồm việc kéo dài thời gian sở hữu hoàn toàn cổ phần công ty mẹ từ ba năm lên năm năm và đơn giản hóa quy trình xem xét các thương vụ sáp nhập với Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc (FTC), cơ quan cạnh tranh kinh tế của quốc gia. Thêm vào đó, một kênh tư vấn chuyên biệt giữa bộ và FTC sẽ giúp đẩy nhanh các cuộc xem xét và hỗ trợ các sáng kiến tái cấu trúc.

Sự thu hẹp biên lợi nhuận buộc các nhà sản xuất Đông Nam Á phải tạm dừng vô thời hạn

Lotte Chemical tại Malaysia, JG Summit tại Philippines và Long Son Petrochemical tại Việt Nam đã tạm dừng các nhà máy cracker và các nhà máy PP, PE vô thời hạn do các vấn đề về lợi nhuận. Với các nhà máy cracker naphtha, những nhà sản xuất khu vực này thiếu sức cạnh tranh so với áp lực nhập khẩu ngày càng tăng từ Trung Quốc, Trung Đông và Mỹ trong một thị trường nhu cầu đang bế tắc.

Còn về mặt chi phí thì sao? Các khoản trợ cấp nào đang được lên kế hoạch để cải thiện hiệu quả chi phí tại Hàn Quốc?

Để tránh tình trạng như ở Đông Nam Á, chính phủ cũng đang lên kế hoạch giảm chi phí với các biện pháp sau:

• Mở rộng thời gian miễn thuế đối với dầu thô sử dụng trong sản xuất naphtha đến hết năm 2025.



• Hoàn trả phụ thu nhập khẩu đối với LNG sử dụng làm nguyên liệu thô công nghiệp.



• Thực hiện quy trình phê duyệt “tốc hành” cho việc xây dựng các cảng ethane và bể chứa, giống như trường hợp của SCG tại nhà máy Long Son Petrochemicals (LSP) của họ để sử dụng ethane nhập khẩu từ Mỹ, mặc dù việc tìm nguồn ethane vẫn là một câu hỏi chưa rõ đối với Hàn Quốc trong bối cảnh cuộc chiến thương mại 2.0.



• Mở rộng các tùy chọn giá điện thông qua giao dịch điện phân tán.



• Cải cách các quy định về an toàn.



• Hỗ trợ nghiên cứu và phát triển (R&D) cho các hóa chất dầu mỏ chuyên biệt, có giá trị gia tăng cao với kế hoạch công bố “Lộ trình đầu tư R&D giai đoạn 2025-2030” trong nửa đầu năm nay.