Giá olefin Đông Bắc Á tiếp tục giảm khi Tuần lễ Vàng của Trung Quốc ngừng nhu cầu; giá tại Đông Nam Á tìm thấy sự ổn định

Tuần này, khi hầu hết những người tham gia thị trường Trung Quốc nghỉ lễ Quốc khánh Tuần lễ Vàng, giá ethylene và propylene giao ngay tại Đông Bắc Á (NEA) đã giảm do nhu cầu không có. Tâm lý giảm giá vốn đã tồn tại từ trước, đã trở nên trầm trọng hơn do hoạt động cạn kiệt trong tuần này. Trong khi đó, tình trạng cung vượt cầu vẫn là yếu tố chính ở Đông Nam Á và Trung Quốc, nơi nguồn cung olefin đã tăng lên khi nhiều nhà máy MTO và PDH khởi động lại. Ngoài ra, ethylene dư thừa tại Hàn Quốc đã dẫn đến các báo giá tích cực trên khắp Đông Nam Á và Trung Quốc, đẩy giá thầu và giá giao ngay xuống thấp hơn nữa.

Giá ethylene và propylene Đông Nam Á đã ổn định trong tuần này, sau những tuần giảm liên tiếp trước đó, đặc biệt là giá propylene. Giá thầu cho propylene Đông Nam Á đã giảm xuống còn 780 USD/tấn CFR Đông Nam Á trong khi báo giá duy trì ở mức khoảng 810-820 USD/tấn CFR.

Theo dữ liệu từ Công cụ Giá ChemOrbis, chênh lệch giá giữa ethylene CFR Đông Nam Á và CFR China đã tăng lên 120 USD/tấn, mức lớn nhất kể từ cuối tháng 4. Propylene CFR Đông Nam Á hiện có mức chiết khấu hẹp hơn là 35 USD/tấn so với CFR China.

Giá olefin Đông Bắc Á giảm trong tuần thứ 4 liên tiếp

Giá olefin giao ngay tại Đông Bắc Á/Trung Quốc tiếp tục giảm trong tuần thứ tư. Giá ethylene giảm thêm 20 USD/tấn, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2023, trong khi giá propylene giảm 5 USD/tấn, giữ mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2024. Do các nhà mua Trung Quốc đã tích trữ hàng hóa trước Tuần lễ Vàng, nhu cầu hầu như không có. Các nhà sản xuất trong nước cũng đã cắt giảm báo giá, tạo thêm áp lực lên giá nội địa. Ngoài ra, nhu cầu yếu và giá các sản phẩm phái sinh giảm đã dẫn đến việc giảm sản xuất từ các nhà sản xuất PE, PVC, SM và MEG, trong khi các nhà sản xuất PP và ACN cũng cắt giảm tương tự.

Tại Trung Quốc, giá ethylene trong nước đã giảm trong tuần trước, với một số giao dịch bằng xe tải ở miền Đông Trung Quốc được báo cáo giữa mức 7100-7200 CNY/tấn, giảm 200-300 CNY/tấn so với tuần trước.

Trong khi đó, các nhà cung cấp Hàn Quốc tiếp tục chào bán các lô hàng ethylene giao ngay vào Trung Quốc và Đài Loan. Tồn kho tăng tại Hàn Quốc, do tiêu thụ trong nước giảm, đã thúc đẩy các báo giá này. Các nhà sản xuất Hàn Quốc của các sản phẩm phái sinh chính như PE, PVC, SM và MEG cũng đã giảm công suất hoạt động để đáp ứng nhu cầu giảm.

Giá propylene giao ngay đã giữ vững tốt hơn hơn so với ethylene do ít báo giá nhập khẩu rẻ vào Trung Quốc. Tuy nhiên, nguồn cung trong nước dồi dào đã khiến các nhà mua cẩn trọng. Các nhà sản xuất sản phẩm phái sinh chính như acrylonitrile (ACN) và PP cũng đã giảm công suất sản xuất, dẫn đến nhu cầu cho nguyên liệu thô propylene suy yếu. Giá propylene trong nước tại Trung Quốc ổn định, với giao dịch giao ngay được thực hiện ở mức khoảng 6700 CNY/tấn trong tuần trước.

Tính đến ngày 2 tháng 10, giá ethylene giao ngay được ước tính ở mức 820 USD/tấn CFR Trung Quốc, giảm 20 USD/tấn so với tuần trước, trong khi giá propylene giảm 5 USD/tấn xuống 840 USD/tấn theo các phương thức tương tự.

Giá ethylene và propylene tại Đông Nam Á ổn định

Tại Đông Nam Á, giá propylene giao ngay đã tìm được sự ổn định sau năm tuần giảm liên tiếp, với tổng mức giảm là 105 USD/tấn, tương đương 11,5%. Mặc dù một số nhà kinh doanh dự đoán giá có thể xuống dưới mốc 800 USD/tấn, tuy nhiên những người khác tin rằng giá sẽ giữ ở mức 800 USD/tấn hoặc cao hơn do chênh lệch tiêu cực lớn giữa chi phí sản xuất và giá giao ngay hiện tại. Các nhà kinh doanh dự đoán giá propylene sẽ nằm trong khoảng hẹp vào tháng 10, khoảng 800-850 USD/tấn CFR Đông Nam Á.

Chi phí sản xuất cao hơn nhiều, với giá propane tháng 10 hiện ở mức 676 USD/tấn, cộng với chi phí chuyển đổi 250 USD/tấn, dẫn đến chi phí hòa vốn là 926 USD/tấn. Một số nhà kinh doanh dự đoán giá propylene sẽ duy trì gần 800 USD/tấn do cấu trúc chi phí này.

Theo một nhà kinh doanh nội địa, giá ethylene tại Đông Nam Á giữ ổn định ở mức 940 USD/tấn CFR trong tuần này, với rất ít báo giá giao ngay có sẵn. Các nhà kinh doanh cho rằng giá ethylene sẽ giữ vững so với giá propylene trong phần lớn tháng 10. Trong khi đó, giá thầu thấp hơn 940 USD/tấn tuy nhiên báo giá khoảng 970 USD/tấn CFR hoặc cao hơn.

Tính đến ngày 2 tháng 10, giá ethylene giao ngay được ước tính ở mức 940 USD/tấn CFR Đông Nam Á, không thay đổi so với tuần trước, trong khi giá propylene vẫn ổn định ở mức 805 USD/tấn CFR Đông Nam Á.

Nguồn cung Đông Bắc Á vẫn chặt chẽ khi các nhà máy cracker dừng hoạt động để bảo trì trong quý 4

Mặc dù nguồn cung olefins của Trung Quốc đã mở rộng, nguồn cung Đông Bắc Á vẫn chặt chẽ do các đợt bảo trì tại Đài Loan, Hàn Quốc và Nhật Bản. Các nhà sản xuất trong khu vực đã thận trọng, quản lý nguồn cung để duy trì sự cân bằng. Các nhà máy cracker tại các nước này đang hoạt động ở công suất thấp hơn.

Tại Đài Loan, nhà máy cracker naphtha số 2 của Formosa, với công suất ethylene 1,035 triệu tấn/năm và công suất propylene 515,000 tấn/năm, đã ngừng hoạt động để bảo trì vào đầu tháng 8. Theo các nhà kinh doanh, chưa có ngày khởi động lại cố định.

GS Caltex của Hàn Quốc, nhà lọc dầu lớn thứ hai sau SKGC, đã ngừng hoạt động nhà máy cracker hỗn hợp ở Yeosu vào cuối tháng 9 để bảo trì và nâng cấp. Theo các nhà kinh doanh, nhà máy sẽ vẫn trong tình trạng ngừng hoạt động cho đến cuối tháng 11. Nhà máy này, được khởi động vào tháng 6 năm 2021, sản xuất 750,000 tấn/năm ethylene và 350,000 tấn/năm propylene. Theo các nhà kinh doanh, sau khi nâng cấp, công suất ethylene có thể được tăng lên 900,000 tấn/năm.

Mitsui Chemical của Nhật Bản đã ngừng hoạt động nhà máy cracker ethylene 600,000 tấn/năm tại Sakai vào tháng 7 để bảo trì. Theo các nhà kinh doanh, nhà máy này vẫn đang trong quá trình bảo trì, và thời gian này sẽ được kéo dài đến tháng 10, hoặc lâu hơn, tùy thuộc vào biên lợi nhuận.