Mùa cao điểm khép lại với mức tăng khiêm tốn của PP, PE tại Trung Quốc, ngoại trừ LDPE tăng trưởng mạnh mẽ

Thị trường PP và PE tại Trung Quốc trượt dốc vào tháng 11 với xu hướng ổn định hoặc giảm, khép lại mùa cao điểm “Tháng 9 vàng – Tháng 10 bạc”. Tuy nhiên, những cơ hội vàng để người bán polyolefin tăng biên lợi nhuận tỏ ra khó nắm bắt, vì giá tăng liên tục. Trong khi PE—đặc biệt là LDPE film —đã tăng đều đặn, PP đã phải vật lộn để tăng giá ngay từ đầu, không tìm được nền tảng vững chắc trong bối cảnh thị trường biến động.

PE vượt trội hơn PP trong mùa cao điểm

Trong mùa cao điểm, các loại PE vượt trội hơn PP ở cả thị trường nhập khẩu và trong nước. Theo dữ liệu của ChemOrbis, giá các loại PE trong nước và nhập khẩu tăng khoảng 1-4% trong hai tháng qua, với việc giá LDPE film dẫn đầu xu hướng tăng. Trong khi đó, giá nhập khẩu PP fibre và inj chỉ tăng nhẹ 0,5%, thậm chí còn phải đối mặt với mức giảm hơn 1% trong nước trong cùng kỳ, đạt mức thấp nhất trong ba tháng qua.

Cán cân cung cầu nghiêng về phía PE, với PP phải đối mặt với áp lực nguồn cung rõ rệt hơn do sản lượng trong nước dồi dào và nguồn cung tăng từ Trung Đông kể từ tháng 9.

Về nhu cầu, trong khi nhu cầu mua PP được cho là xuất phát từ ngành công nghiệp ô tô, những người tham gia thị trường đã báo cáo sự phục hồi nhu cầu PE từ một số ngành hạ nguồn, bao gồm nông nghiệp, bán lẻ, mỹ phẩm và dược phẩm. Bên cạnh đó, Tết Trung thu vào giữa tháng 9 và kỳ nghỉ Tuần lễ vàng vào đầu tháng 10 đã dẫn đến nhu cầu về bao bì thực phẩm được cải thiện, mang lại một số lợi ích cho PE.

LDPE duy trì hướng tăng đều

Giá LDPE film liên tục duy trì xu hướng ổn định hoặc tăng do tình trạng thiếu hụt nguồn cung, kết hợp với nhu cầu theo mùa, đã ngăn cản người bán giảm giá trong mùa cao điểm. Giá LDPE film nhập khẩu đã phục hồi hoàn toàn sau mức giảm từ giữa tháng 7 đến giữa tháng 8, với dữ liệu Chỉ số Giá ChemOrbis cho thấy giá trung bình hàng tuần của họ đạt mức cao chưa từng thấy kể từ đầu tháng 7 vào tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 11. Thị trường LDPE trong nước phản ánh sức mạnh tương tự, với giá vượt qua mức cao nhất trong khoảng hai năm được ghi nhận vào đầu tháng 7.

Sức mạnh của LDPE film cũng được phản ánh qua giá hàng tháng của một nhà sản xuất lớn tại Ả Rập Xê Út. Các báo giá LDPE tháng 9 từ nhà sản xuất vẫn ổn định từ tháng 8, trong khi các báo giá cho các lô hàng tháng 10 và tháng 11 tăng lần lượt 20 USD/tấn và 30 USD/tấn so với tháng trước.

Đối với HDPE và LLDPE film, sau khi trở về từ kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng với mức tăng mới, thị trường nhập khẩu đã ổn định, trong khi thị trường trong nước đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh giảm. Tính theo đồng USD, xu hướng giá trong nước thậm chí còn yếu hơn do đồng nhân dân tệ liên tục mất giá so với USD Mỹ, cản trở sự phục hồi hoàn toàn sau những khoản giảm trước đó vào tháng 7 và tháng 8.

Tâm lý yếu đang chiếm ưu thế, đe dọa xu hướng tăng của LD

Mặc dù có một số cải thiện, nhu cầu theo mùa của năm nay đối với polyolefin được cho là thấp hơn dự kiến, với khối lượng tiêu thụ bị ràng buộc với nhu cầu cơ bản. Nhu cầu hạn chế và nguồn cung dư thừa do lượng hàng tồn kho dồi dào và lượng hàng nhập khẩu tăng trước thời điểm cuối năm là những yếu tố cơ bản đằng sau sự suy yếu sau kỳ nghỉ lễ, cùng với tác động lan tỏa từ thị trường tương lai và năng lượng giảm giá.

Đại lý của nhà sản xuất lớn của Ả Rập Xê Út cho biết: "Nguồn cung dự kiến sẽ tăng vào tháng 11 với sự xuất hiện của các lô hàng nhập khẩu, đặc biệt là từ Hoa Kỳ, cùng với các nhà máy mới khởi động. Nhu cầu có thể vẫn thận trọng, với người mua chỉ mua khi cần thiết. Các yếu tố tích cực duy nhất là sự hỗ trợ kinh tế vĩ mô từ chính phủ Trung Quốc và giá cước vận chuyển tăng.”

Biến động cung-cầu bất lợi có thể làm giảm bầu không khí giao dịch hơn nữa và đặt ra thách thức cho xu hướng tăng đang diễn ra của LDPE, với một số người tham gia thị trường đã dự đoán giá sẽ đảo ngược. Một nhà kinh doanh cho biết: “Tình trạng cung vượt cầu vẫn tiếp diễn, ngoại trừ LDPE. Nhu cầu chung chậm chạp do đơn đặt hàng của người dùng cuối cùng thấp tại các nhà máy hạ nguồn. Do đó, chúng tôi dự đoán giá sẽ ổn định ở mức tốt nhất, hoặc thậm chí giảm, đặc biệt là đối với LDPE do phân khúc cao hiện tại của nó.”