Người bán PVC châu Âu giữa tình thế khó khăn: Nhu cầu yếu và biên lợi nhuận thu hẹp

Thị trường PVC trong khu vực hầu như không thay đổi trong bối cảnh thị trường toàn cầu biến động khi những thách thức lâu dài mà cả nhà sản xuất và người mua phải đối mặt tiếp tục cản trở mọi nỗ lực lật ngược tình thế. Thị trường PVC giao ngay và hợp đồng tại châu Âu tiếp tục giảm trong tháng 6, không hề bị ảnh hưởng bởi bối cảnh tăng giá ở các thị trường khác, trong khi đó những dự báo của tháng 7 cũng không khả quan hơn mấy.

Tháng 6 đánh dấu tháng thứ hai giảm giá

Đảo ngược xu hướng trong tháng 5, giá PVC tiếp tục đà giảm sang tháng thứ hai. Những nỗ lực ban đầu để phục hồi lợi nhuận tỏ ra không hiệu quả, với các giao dịch giao ngay được thanh toán với giá giảm 15-20 EUR/tấn trong bối cảnh các điều kiện thị trường kém và sản lượng ethylene giảm. Các nhà cung cấp đã cố gắng kiểm soát mức chiết khấu, với lý do biên lợi nhuận eo hẹp trong bối cảnh chi phí sản xuất cao, giá PVC thấp và giá caustic soda giảm. Việc giảm giá là điều không thể tránh khỏi khi các nhà sản xuất muốn bảo toàn thị phần của mình trong bối cảnh thị trường có nhiều báo giá hấp dẫn hơn.

Các báo giá giao ngay cạnh tranh vẫn chưa biến mất khỏi thị trường bất chấp tâm lý lạc quan trên thị trường toàn cầu và nguồn cung nhập khẩu giảm do giá cước vận chuyển tăng. Phản ánh sự căng thẳng của sự mất cân bằng cung cầu, các báo cáo về giá thậm chí còn thấp hơn có thể lan trọng khắp thị trường trong thời gian tới.

Một người tham gia thị trường cho biết: “Một số người mua không vội đóng giao dịch vì họ tin rằng họ có thể nhận được mức giá thấp hơn trong tháng.”

Lợi nhuận thấp vẫn là một vấn đề

Thị trường PVC vẫn đang trong tình trạng khó khăn do những lời phàn nàn về lợi nhuận thấp vẫn tồn tại trong bối cảnh nhu cầu không mấy khả quan.

Cạnh tranh gia tăng, chi phí sản xuất cao và áp lực về giá từ người mua trong bối cảnh nguồn cung dồi dào tiếp tục hạn chế lợi nhuận. Các nhà sản xuất trong khu vực đã vận hành ở mức 60-70% để giải quyết vấn đề này, điều này không thể cản trở nguồn cung vượt cầu.

Nếu không được giải quyết hiệu quả, những người tham gia thị trường cho rằng ngay cả việc ngừng hoạt động nhà máy tạm thời cũng có thể xảy ra trong những tháng tới khi các nhà sản xuất phải vật lộn với thực tế khắc nghiệt là thua lỗ. Tuy nhiên, điều này không gây hoang mang cho người mua vì lượng hàng tồn kho ở cấp độ nhà cung cấp vẫn dồi dào.
Gần đây, các nhà cung cấp châu Âu đã tăng cường xuất khẩu để bù đắp khối lượng bán hàng bị mất trong khu vực, nhằm phục hồi tỷ suất lợi nhuận của họ. Trên thực tế, giá xuất khẩu đã tăng lên do chi phí vận chuyển hàng hóa tăng cao và hoạt động bán hàng tích cực chủ yếu sang Ấn Độ.

Không có dấu hiệu phục hồi nhu cầu trong tương lai

Do PVC thường được sử dụng trong ngành xây dựng nên hoạt động giảm sút trong bối cảnh kinh tế suy thoái đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến mức tiêu thụ nhựa. Hoạt động trong lĩnh vực ô tô cũng không tăng trưởng. Nhu cầu yếu và yêu cầu thấp khiến các nhà chuyển đổi gặp khó khăn hơn trong việc bán sản phẩm cuối cùng của họ một cách suôn sẻ, từ đó làm giảm khối lượng mua hàng của họ.

Nhu cầu mua hàng không thay đổi theo xu hướng theo mùa vì khách hàng đặt hàng vào phút cuối và mua số lượng hạn chế, như một nhà chuyển đổi đã cho biết.

Không chỉ nhu cầu phái sinh kém mà các giao dịch mua trước đó từ thị trường nhập khẩu cũng làm giảm nhu cầu mua. Xác nhận các mục nhập đơn hàng kém ở cấp độ chuyển đổi, một người bán cho biết: “Một số người mua thích giảm lượng hàng tồn kho trước khi mua nguyên liệu mới. Họ có đủ hàng nhờ mua hàng trước đó từ thị trường nhập khẩu.”

Mô hình mua hàng khác nhau đối với nhập khẩu

Tại Nam Âu, tồn kho nguyên liệu ngoài châu Âu tăng vọt do người mua đổ xô dự trữ hàng nhập khẩu trước khi bị áp thuế chống bán phá giá tạm thời được công bố vào giữa tháng 7. Ngược lại, người mua ở các thị trường Tây Âu hạn chế mua hàng nhập khẩu chủ yếu do mức chênh lệch giữa giá giao ngay và giá nhập khẩu ngày càng thu hẹp. Trên thực tế, giá nhập khẩu được cho là không hấp dẫn trong bối cảnh giá nguyên liệu châu Âu giao ngay tăng mạnh.

Có ít cơ hội đảo chiều khi nguồn cung thặng dư

Kỳ vọng về sự đảo chiều trong tháng 7 bị lu mờ do tồn kho cao từ phía nhà sản xuất và các điều kiện nhu cầu yếu. Việc cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB sau 5 năm dự kiến sẽ không thúc đẩy các hoạt động chỉ sau một đêm. Với việc hầu hết người tham gia thị trường bày tỏ sự hoài nghi về sự thay đổi trong xu hướng thị trường, họ tin rằng giá có thể đi ngang hoặc giảm sâu hơn vào tháng tới. Cảnh giác với sự sụt giảm tiếp theo, người mua đang hạn chế tích trữ nguyên liệu vì họ dự đoán xu hướng giảm nhẹ cũng trong tháng 7 do nhu cầu thách thức và dự báo giá ethylene giảm.

Thị trường PVC đang ở thời điểm quan trọng, phải vật lộn với vô số thách thức, từ áp lực giá cả và nhu cầu biến động đến sự gián đoạn chuỗi cung ứng và các biện pháp chống bán phá giá tạm thời sẽ hạn chế nhu cầu mua hàng nhập khẩu từ Mỹ và Ai Cập kể từ bây giờ. Khi các nhà cung cấp nhận thấy mức PVC hiện tại khá thấp và dự định ngừng hoạt động tạm thời để cân bằng trở lại, sự cảnh giác vẫn là điều tối quan trọng trong những tháng tới.