Những người tham gia thị trường PP và PE Thổ Nhĩ Kỳ giữ lập trường thận trọng khi năm 2024 sắp kết thúc

Giá PP và PE nhập khẩu tại Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục xu hướng giảm trong tháng 11, do các đợt thanh lý tồn kho của nhà cung cấp cuối năm và nhu cầu từ các ngành công nghiệp hạ nguồn yếu. Đồng thời, mức giá thấp nhất trong năm đã kích thích một số hoạt động tái nhập kho từ phía người mua. Các báo giá polyolefin đã giảm từ tháng 8, dẫn đầu bởi việc tiêu thụ đi xuống và chi phí vận chuyển giảm dần, trong khi những người tham gia thị trường bắt đầu thảo luận liệu thị trường đã chạm đáy hay chưa.

Dữ liệu trung bình hàng tuần từ ChemOrbis ước tính rằng giá đã giảm 12-13% (140-165 USD/tấn) đối với PPH và 6,5-8% (70-95 USD/tấn) đối với các loại PE film trong suốt bốn tháng giảm giá. Điều này đi kèm với mức giảm tích lũy 6 USD/thùng (8%) trong hợp đồng dầu Brent tương lai.

Ngưỡng tâm lý đối với PP: 1.000 USD/tấn CIF

Nhiều người bán PP tin rằng thị trường đã chạm đáy và sẽ ổn định trong thời gian tới. Một nguồn tin từ một nhà sản xuất toàn cầu cho biết: "Chúng tôi không còn chịu áp lực hàng tồn kho nữa, nhờ vào việc bán hàng ổn định trong suốt tháng. Thị trường có thể phục hồi vào tháng 12 nếu người bán áp dụng lập trường giữ giá ở mức cao, mặc dù chúng tôi không dự đoán sự phục hồi do việc đóng sổ cuối năm và nhu cầu toàn cầu ở mức vừa phải."

Các nhà kinh doanh nhận xét: "Chúng ta có thể đang đứng trước ngưỡng ổn định, nếu không phải là một sự phục hồi, vì chúng tôi nghe nói rằng một nhà sản xuất Nga sẽ không cung cấp bất kỳ lô hàng PP nào trong tháng tới. Thêm vào đó, mức giá vận chuyển cao hơn từ Đông Á có khả năng sẽ hỗ trợ tâm lý."

Trong tháng 11, các giao dịch PP raffia và injection của Ả Rập Xê Út đã đạt mốc 1.000 USD/tấn CIF Thổ Nhĩ Kỳ, được xem là ngưỡng tâm lý đối với nhiều người tham gia thị trường. Người mua quy mô lớn đã đảm bảo được các giao dịch giảm nhẹ, mặc dù các mức giá 980-990 USD/tấn CIF không phổ biến. Trong khi đó, giá PP fibre đã giảm xuống dưới mức 1.050 USD/tấn CIF ở mức thấp nhất, với giao dịch thấp nhất đã được xác nhận ở mức 1.040 USD/tấn trước khi nhà cung cấp bán hết các phân bổ của họ.

Các nhà chuyển đổi tiếp tục đưa ra các ý tưởng mua dưới 1.000 USD/tấn CIF, cho rằng tháng cuối cùng của năm sẽ gây áp lực lên người bán để đưa ra thêm các mức chiết khấu nhằm hỗ trợ doanh số bán hàng khi sản xuất của họ vẫn tiếp tục. Một nhà sản xuất nhận xét: "Chúng tôi vẫn hoạt động ở mức công suất 50% do các đơn hàng phái sinh yếu từ cả thị trường trong nước và xuất khẩu trước kỳ nghỉ Giáng sinh. Chúng tôi dự đoán sẽ có thêm các báo giá dưới 1.000 USD/tấn CIF trong các hội chợ đầu tháng 12 trước khi thị trường chạm đáy."



Báo giá PE Mỹ cạnh tranh có thể giảm sau các giao dịch lớn

Các nhà sản xuất Trung Đông đã phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các báo giá HDPE và LLDPE của Mỹ kể từ tháng 10, buộc họ phải nhượng bộ với mức giá 980-990 USD/tấn CIF trong một số giao dịch. Một người mua nhận xét: “Chúng tôi tin rằng người bán Mỹ có thể đã hoàn thành hoạt động thanh lý hàng tồn kho sau khi đạt được doanh số bán lớn trong suốt tháng 11. Chúng tôi gần đây không nhận được bất kỳ báo giá nào, và một số nhà kinh doanh đã cảnh báo rằng các nhà cung cấp của họ có thể sẽ không cung cấp các mức giá thấp như vậy vào tháng tới.”

Trong tháng 11, các báo giá HDPE film, b/m và inj. của Mỹ đã được xác nhận thấp nhất là 920-930 USD/tấn CIF Thổ Nhĩ Kỳ, chịu thuế 6,5%, trong khi LLDPE film giảm nhẹ xuống dưới 950 USD/tấn ở phân khúc thấp. Một người tham gia thị trường nhận xét: “Các nguồn cung từ Mỹ có thể đứng ngoài lề vào giữa tháng 12 sau khi hoàn tất các lô hàng trước Giáng sinh.”

Thị trường biến động trong bối cảnh nhu cầu cuối năm ảm đạm và biên lợi nhuận thấp

Tính bền vững của nhu cầu nhựa vẫn chưa rõ ràng do hoạt động yếu trong các thị trường phái sinh và các thách thức vĩ mô tiếp diễn ở Thổ Nhĩ Kỳ. Trong khi người mua chưa loại trừ khả năng thị trường sắp chạm đáy, chi phí vận chuyển tăng cao đã khiến một số người mua quyết định mua trước như một biện pháp phòng ngừa cho một đợt tăng giá truyền thống vào tháng 1. Hầu hết người mua đã đảm bảo nhu cầu của họ cho đầu năm 2025, điều này có thể dẫn đến nhu cầu chậm lại vào tháng tới. Ngược lại, một số nhà chuyển đổi đã hoãn lại một phần các giao dịch của họ cho đến Plast Eurasia, nơi họ dự định tìm thêm các mức chiết khấu.

Nhìn vào mức chênh lệch giữa Thổ Nhĩ Kỳ và châu Á, giá PP không có khả năng để giảm mạnh. Các mức chiết khấu có thể là nhỏ trừ khi các thị trường PP châu Á có sự giảm giá đáng kể, chưa kể đến mức giá vận chuyển tăng từ khu vực này. Chênh lệch giữa giá PP raffia của Ả Rập Xê Út so với thị trường nhập khẩu Trung Quốc đã giảm dần kể từ tháng 9, xuống còn 125 USD/tấn trong tháng 11. Khoảng cách này đã đạt mức cao nhất là 260 USD/tấn trong tháng 8. Tương tự, khoảng cách với Đông Nam Á giảm từ 185 USD/tấn xuống còn 35 USD/tấn trong cùng kỳ.

Về PE, thị trường LDPE của Thổ Nhĩ Kỳ hiện đang có mức lợi nhuận ròng âm khi giao dịch thấp hơn Trung Quốc 10 USD/tấn và thấp hơn Đông Nam Á 65 USD/tấn. Mức chênh lệch giữa LLDPE và Trung Quốc đã giảm từ 130 USD/tấn trong tháng 8 xuống còn 70 USD/tấn trong tháng 11, trong khi khoảng cách với Đông Nam Á giảm từ 90 USD/tấn xuống còn 10 USD/tấn. Thị trường HDPE film của Thổ Nhĩ Kỳ hiện giao dịch cao hơn Đông Nam Á 10 USD/tấn so với mức chênh lệch trước đó là 80 USD/tấn, trong khi chênh lệch so với Trung Quốc đã giảm từ 140 USD/tấn xuống còn 75 USD/tấn.

Một cuộc giằng co có thể xảy ra trong tháng 12

Hầu hết những người tham gia thị trường đều tin rằng các thị trường polyolefin khó có thể quay lại mức thấp của tháng 12 năm 2023, với giá cả dự kiến sẽ ổn định vào tháng tới sau những đợt giảm nhẹ, dù sao đi nữa, trong kỳ nghỉ cuối năm. Triển vọng này được thúc đẩy bởi giả định rằng biên lợi nhuận thấp có thể khiến các nhà cung cấp toàn cầu, đặc biệt là khi họ tìm thấy các mức lợi nhuận ròng tốt hơn ở các thị trường PP và PE khác. Bên cạnh đó, các biện pháp gần đây về nhập khẩu hợp chất đã giúp cải thiện tâm lý đối với HDPE film giữa bối cảnh nguồn cung có thể giảm.

Tuy nhiên, người mua PP và PE có kế hoạch yêu cầu giảm giá nhẹ tại sự kiện công nghiệp lớn vào tháng tới. Họ sẽ viện dẫn các yếu tố như các hợp đồng olefin dự kiến thấp hơn, kỳ nghỉ cuối năm kéo dài có thể khiến tồn kho của các nhà chuyển đổi giảm, và sự thiếu động lực tăng giá ở châu Âu và châu Á gần đó trong bối cảnh nguồn cung dồi dào và triển vọng nhu cầu không mấy khả quan.