PPH Đông Nam Á lấy lại mức chênh lệch so với Trung Quốc sau 3 tuần

Theo dữ liệu trung bình hàng tuần từ Chỉ số Giá ChemOrbis, thị trường PP homo raffia và injection nội địa của Trung Quốc đã đạt mức cao nhất trong hơn một năm vào đầu tháng 10, sau khi thị trường phục hồi sau kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng. Đây là lần đầu tiên kể từ giữa tháng 12 năm 2023, giá trong nước của Trung Quốc giao dịch cao hơn mức nhập khẩu của Đông Nam Á, với mức chênh lệch khoảng 16 USD/tấn.

Tuy nhiên, vào nửa cuối tháng 10, xu hướng trái chiều đã đảo ngược tình hình, với việc PP homo raffia và injection nhập khẩucủa Đông Nam Á lấy lại mức chênh lệch giá nội địa của Trung Quốc. Khoảng cách hiện tại đã mở rộng lên 30 USD/tấn, mức lớn nhất kể từ giữa tháng 8, theo dữ liệu của ChemOrbis.



Giá cả leo dốc ở Đông Nam Á do nhu cầu tăng, chi phí cao hơn

Tại Đông Nam Á, thị trường PP đã theo xu hướng tăng trong ba tuần qua. Trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 10, giá PP homo raffia và inj. nhập khẩu từ tất cả các xuất xứ được ước tính tăng 20-30 USD/tấn so với tuần trước, đạt mức 950-990 USD/tấn CIF, tiền mặt. Giá nguyên liệu Trung Quốc được định vị gần phân khúc cao của khoảng giá.

Nhu cầu trong khu vực đã cải thiện nhẹ khi người mua mua vào để phòng ngừa rủi ro tăng giá thêm. Chi phí thượng nguồn tăng cũng khuyến khích người bán tăng giá, với giá propylene giao ngay tăng 20 USD/tấn lên 830 USD/tấn CFR Đông Nam Á, theo dữ liệu của ChemOrbis.

Một nhà kinh doanh Singapore cho biết: "Các nhà chuyển đổi đã bắt đầu mua khối lượng nhỏ để bổ sung hàng tồn kho, nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro tăng giá sắp tới.” Một người tham gia thị trường Việt Nam cho biết thêm: "Nhu cầu dường như đã cải thiện nhẹ. Có lẽ đã đến lúc bổ sung hàng. Người mua có thể đang vội vã khi họ thấy giá tăng.”

Thị trường Trung Quốc bị kìm hãm bởi giá tương lai giảm, áp lực nguồn cung

Mặt khác, giá tương lai giảm, nhu cầu yếu hơn dự kiến và nguồn cung dồi dào đã kéo giá PP homo raffia và inj. xuống trong hai tuần liên tiếp tại Trung Quốc. Ước tính mới nhất cho thấy mức giảm hàng tuần là 50-100 CNY/tấn (7-14 USD/tấn) trong khoảng giá nội địa, đạt mức 7450-7650 CNY/tấn (928-953 USD/tấn chưa bao gồm VAT) theo phương thức xuất kho Trung Quốc, tiền mặt bao gồm VAT.

Một nhà kinh doanh Trung Quốc cho biết: “Bất chấp các chính sách tiền tệ gần đây, tác động tích cực lên thị trường PP vẫn còn hạn chế, vì nhu cầu mua hạ nguồn vẫn chậm chạp do đơn hàng của người dùng cuối yếu.”

Các nhà sản xuất được cho là đã quản lý áp lực nguồn cung thông qua việc cắt giảm công suất sản xuất, dẫn đến việc tồn kho trong nước liên tục giảm. Trong tuần trước, tổng lượng tồn kho polyolefin đã giảm 90.000 tấn so với tuần trước đó, xuống còn 725.000 tấn tính đến ngày 25 tháng 10. Tuy nhiên, với việc công suất tăng đáng kể là 4,05 triệu tấn/năm trong quý 4, mối lo ngại về nguồn cung vẫn tiếp diễn, gây ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Sự hồi sinh tiềm tàng của PP có xuất xứ từ Trung Quốc tại Đông Nam Á vào cuối năm

Khi mùa cao điểm “Tháng Chín Vàng – Tháng Mười Bạc” kết thúc, nhu cầu về các ứng dụng PP tại Trung Quốc dự kiến sẽ chậm lại hơn nữa trong những tháng tới. Sự quan tâm mua hàng hạn chế có thể khiến thị trường trong nước trì trệ, dẫn đến khả năng giảm giá và thúc đẩy người bán chuyển hướng hàng hóa sang các thị trường nước ngoài để có lợi nhuận ròng tốt hơn. Với công suất PP mới đáng kể tại Trung Quốc trong quý trước, các nhà xuất khẩu Trung Quốc có khả năng sẽ tăng các chuyến hàng đến Đông Nam Á gần đó để cân bằng nguồn cung trong nước.

Trên thực tế, dữ liệu từ Công cụ Thống kê Pro ChemOrbis Stats Wizard Pro cho thấy rằng xuất khẩu PP của Trung Quốc sang Đông Nam Á tăng mạnh trong tám tháng đầu năm 2024, bất chấp những thách thức từ giá cao và nhu cầu yếu. Hướng đến giai đoạn cuối năm, thị trường Đông Nam Á dự kiến sẽ chứng kiến nhiều nguyên liệu có xuất xứ từ Trung Quốc hơn khi mức tiêu thụ trong nước giảm và nguồn cung tăng ở Trung Quốc tiếp tục.