Thị trường PP và PE của Thổ Nhĩ Kỳ chuẩn bị cho đợt tăng giá vào tháng 1 khi nguồn cung giảm

Giá polyolefin chạm đáy vào tuần đầu tiên của tháng 12 khi nhu cầu tăng mạnh và biên lợi nhuận của người bán thấp đã giúp thị trường chấm dứt chuỗi thua lỗ kéo dài. Mức giá thấp nhất trong năm đối với hầu hết các loại PP và PE đã thu hút sự quan tâm của một số người mua và nhà kinh doanh đã hoãn mua cho đến khi Plast Eurasia diễn ra. Giảm bớt áp lực bán hàng trước năm mới, các nhà cung cấp đã có cách tiếp cận cứng rắn hơn đối với PP, trong khi PE dự kiến sẽ sớm theo sau. Tuy nhiên, vẫn chưa biết liệu các đợt tăng giá tiềm năng có được thị trường hấp thụ vào tháng tới hay không.

PP tiên phong tăng giá mặc dù thận trọng

Tâm lý đối với PP phục hồi sớm hơn PE khi các nhà cung cấp bắt đầu có lập trường tăng giá, đặc biệt là ở phân khúc thấp hơn của khoảng giá thị trường chung, vào giữa tháng 12. Trong khi đó, các cuộc thảo luận về giá trên thị trường nhập khẩu đã lắng xuống sau những đợt bổ sung hàng tồn kho trong những tuần trước. Đóng góp vào sự chậm lại là việc đóng sổ cuối năm và các hoạt động kiểm kê. Tuy nhiên, tâm lý giữa những người bán vẫn thận trọng vững chắc khi bước vào năm mới.

Trong tuần qua, giá PP raffia của Ả Rập Xê Út được ước tính ở mức 1.030-1.050 USD/tấn CIF Thổ Nhĩ Kỳ, chịu thuế hải quan 6,5%, tiền mặt. Các loại fibre và injection được ước tính ở mức 1.060-1.080 USD/tấn và 1.030-1.050 USD/tấn theo các phương thức tương tự. Các mức giá này phản ánh mức tăng khiêm tốn đối với các lô hàng vận chuyển trong tháng 1 so với mức đầu tháng 12. Trong một số trường hợp, giá bán cao hơn khoảng giá hiện hành, tuy nhiên việc thiếu các giao dịch được xác nhận khiến các nhà kinh doanh lo lắng.

Những người tham gia thị trường đang chờ đợi giá tăng thêm, mặc dù với số lượng khiêm tốn. Lượng hàng tồn kho giảm, cùng với việc phân bổ hạn chế vào tháng 1 và giá cước vận tải tăng, có khả năng mở đường cho các đợt tăng giá mới, có khả năng xóa bỏ mức giá thấp hiện tại. Mặt khác, triển vọng nhu cầu vào đầu quý 1 có vẻ ảm đạm do thị trường phái sinh chậm, thách thức về tài chính và việc tích trữ sớm hơn. Ngoài ra, việc vật liệu được mua với số lượng lớn trong thời gian giải phóng hàng tồn kho có thể hạn chế mức tăng giá dự kiến—chưa kể đến mùa thấp điểm đối với một số ứng dụng PP.

Tồn kho giảm đẩy giá PE của Hoa Kỳ tăng trước Giáng sinh

Đối với polyethylene, tín hiệu tăng giá đối với hàng hóa của Mỹ, kết hợp với nguồn cung Trung Đông cạn kiệt tại các kho liên kết, đã thúc đẩy tâm lý cho tháng tới. Mặc dù lợi nhuận ròng cho thị trường PE châu Á đã cải thiện nhẹ do sự ổn định gần đây ở Thổ Nhĩ Kỳ, tuy nhiên chúng vẫn ở mức thấp trong nhiều tháng. Các nhà kinh doanh đã bắt đầu đưa ra giá bán cao hơn vào đầu năm 2025.

Báo giá PE của Hoa Kỳ đã đảo ngược xu hướng của họ, đặc biệt là ở phân khúc thấp hơn, sau khi người bán đạt được doanh số lớn trong suốt quý 4 năm 2024. Các nhà cung cấp tập trung vào các lô hàng của họ, dẫn đến tình trạng tắc nghẽn bao bì trước kỳ nghỉ Giáng sinh. Trong khi đó, cuộc đình công cảng tiềm năng sẽ bắt đầu vào ngày 15 tháng 1 đã gây ra một số lo lắng cho các bên tham gia, vì nó có thể làm tăng giá cước vận chuyển và làm gián đoạn dòng chảy nguyên liệu vào quý 1.

Thêm vào bối cảnh PE tăng giá là tình trạng thiếu hụt nguồn cung đối với các loại HDPE của Nga, Iran và Uzbekistan, cũng như áp lực giảm dần về phía Petkim, với việc công ty nhận được nhu cầu LDPE mạnh mẽ trong nửa đầu tháng 12. LLDPE không trượt giá cũng được coi là hạn chế. Những người tham gia thị trường dự kiến các thông báo mới về PE sẽ cho thấy mức tăng 10-30 USD/tấn tùy thuộc vào sản phẩm, vì nguồn cung dường như đã thắt chặt.

Những câu hỏi xoay quanh nhu cầu trong quý 1

Trên thực tế, những người bán polyolefin thừa nhận rằng nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà chuyển đổi vào cuối tháng 11 và đầu tháng 12 không phải do sự gia tăng mạnh mẽ của các sản phẩm phái sinh mà là do người mua phòng ngừa trước sự gia tăng truyền thống vào tháng 1 trong bối cảnh chi phí tiện ích sắp tăng đối với các công ty. Một nhà chuyển đổi cho biết: "Chúng tôi nhận thấy sự phục hồi trong các đơn đặt hàng sản phẩm cuối cùng trước khi mức lương tối thiểu tăng cao hơn. Tuy nhiên, thị trường hạ nguồn rộng lớn hơn sẽ cần nhiều thời gian hơn để phục hồi. Chúng tôi có kế hoạch quan sát tỷ giá USD/Lira sau đợt tăng gần đây.”

Giá container cao và không có áp lực tồn kho đối với những người bán toàn cầu khiến triển vọng ở phía tăng giá. Tuy nhiên, tính bền vững của nhu cầu vẫn là một dấu hỏi trong giai đoạn tới, vì những thách thức tài chính dai dẳng và mùa thấp điểm đối với một số ứng dụng làm lu mờ bối cảnh vào đầu quý 1. Bên cạnh đó, dự kiến hàng hóa sẽ đến vào cuối quý 4 có thể giúp kiểm soát quy mô tăng giá PP và PE, với điều kiện các phân khúc sản phẩm phái sinh vẫn im ắng và không có cuộc khủng hoảng địa chính trị hoặc logistic nào xảy ra.

Lợi nhuận ròng thấp dựa trên thị trường PE châu Á sẽ khuyến khích người bán thử nghiệm mức giá cao hơn, trong khi diễn biến của vấn đề cảng Hoa Kỳ sẽ đóng vai trò then chốt, vì bất kỳ cuộc đình công nào cũng có thể làm gián đoạn việc giao hàng. Trong khi đó, mức chênh lệch tương đối cao của thị trường PP nhập khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ so với Trung Quốc có thể hạn chế mức tăng đối với sản phẩm này, đặc biệt là khi nhu cầu đã chuyển sang hàng dệt may từ sợi bcf do giá cả cạnh tranh hơn.

Về trung hạn, các rào cản thương mại tiềm tàng từ chính quyền Trump của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc, quốc gia vẫn đang đối phó với tình trạng bất ổn bất động sản và thúc đẩy các biện pháp hỗ trợ phục hồi kinh tế, sẽ bao trùm toàn bộ quỹ đạo. Mặt khác, điều này có thể giúp nhu cầu chuyển sang hàng hóa Thổ Nhĩ Kỳ trong dài hạn, như một số người tham gia thị trường đã cho biết.

Nhu cầu đối với một số thành phẩm, chẳng hạn như cáp và đường ống cơ sở hạ tầng, có thể tăng do các nỗ lực tái thiết tiềm năng ở Syria, nơi cuộc nội chiến kéo dài nhiều năm đã kết thúc. Tuy nhiên, không có tác động ngay lập tức nào được dự đoán vì các công trình tái thiết sẽ đòi hỏi tài chính và điều kiện chính trị ổn định ở quốc gia láng giềng.