Thị trường PP và PE của châu Âu trở lại sau kỳ nghỉ dài với xu hướng tăng

Thị trường PP và PE đã mở rộng mức tăng nhẹ sang tháng thứ hai khi những người tham gia thị trường polyolefin khu vực đang dần quay trở lại bàn làm việc sau kỳ nghỉ dài trong tuần này. Sự lắng dịu của mùa hè đã bị lu mờ bởi dòng nhập khẩu bị hạn chế và những trục trặc trong khu vực, mở đường cho các đợt tăng giá trong tháng giao dịch chậm nhất trong năm.

Các đợt tăng giá phù hợp với biến động monomer áp dụng cho giao dịch trong tháng 8

Những người tham gia thị trường châu Âu đã trải qua tình trạng dòng nhập khẩu giảm trong bối cảnh sản xuất bị gián đoạn và logistics bị đình trệ, thúc đẩy tâm lý của các nhà cung cấp trong nước. Cả thị trường PP và PE đều tăng nhẹ, phản ánh mức cung giảm nhẹ, với các giao dịch trong tháng 8 được chốt ở mức cao hơn 20 EUR/tấn so với tháng trước trên thị trường hợp đồng.

Người mua chủ yếu bỏ qua các giao dịch giao ngay vì họ đã thực hiện một số giao dịch mua trước vào tháng 7. Trong khi đó, nhu cầu phái sinh yếu và mong muốn đạt được tiền thưởng cuối năm đã khiến thị trường hợp đồng tập trung vào thị trường.

Tuy nhiên, các nhà cung cấp đã phải lùi bước so với yêu cầu tăng giá ban đầu lên tới 50 EUR/tấn trong bối cảnh hoạt động giao dịch chậm chạp. Họ không thể phục hồi biên lợi nhuận, mặc dù họ đã có doanh số bán hàng ổn định hơn trong bối cảnh dòng nhập khẩu giảm. Nguồn tin từ một nhà cung cấp khu vực nhận xét: “Chúng tôi đã thử tăng giá 50 EUR/tấn ngay từ đầu, sau đó giảm xuống còn 20 EUR/tấn phù hợp với monomer. Tuy nhiên, nhu cầu trong tháng 8 vẫn tốt hơn những năm trước. Việc thiếu các giải pháp thay thế đã thúc đẩy nhu cầu về vật liệu châu Âu.”

Một số nhà sản xuất PP đang trong tình trạng bất khả kháng

Ngoài dòng nhập khẩu bị gián đoạn, các vấn đề sản xuất đang diễn ra và được làm mới trên khắp khu vực đã kiểm soát được tổng cung PP nói chung. Các đợt ngừng hoạt động theo kế hoạch và không theo kế hoạch đã làm tăng thêm mức cắt giảm công suất vận hành có kỷ luật. Các trường hợp bất khả kháng đối với sản lượng PP của Total, Ineos, SABIC và Exxon vẫn tiếp tục cho đến giữa tháng 8. Trong khi đó, Borealis đã tuyên bố bất khả kháng đối với PP từ Kallo, Bỉ do các vấn đề kỹ thuật vào cuối tháng 7.

Điều này rõ ràng đã hỗ trợ cho các nhà sản xuất nội địa, với các loại PP thắt chặt hơn nhẹ so với PE.

Mùa bão làm hạn chế nhập khẩu PE của Hoa Kỳ

Các lô hàng PE từ Hoa Kỳ, cho đến nay là nhà cung cấp PE lớn nhất cho EU27, đã bị gián đoạn do các vấn đề về sản xuất và mùa bão. Một số loại PE bị thắt chặt vì các nhà sản xuất Hoa Kỳ được cho là đã tích trữ hàng để giảm bớt tình trạng gián đoạn sản xuất tiềm ẩn. Khối lượng hạn chế từ Hoa Kỳ đã giúp xóa bỏ giá ở mức thấp, với nhiều người mua dựa vào các giao dịch mua trong nước để đáp ứng nhu cầu của họ. Phân bổ PE từ Hàn Quốc và Trung Đông cũng bị hạn chế.

Tại châu Âu, tình trạng bất khả kháng của ExxonMobil đối với sản lượng LLDPE từ Pháp vẫn có hiệu lực kể từ cuối tháng 5. Thêm vào đó, sẽ có các đợt đóng cửa bảo dưỡng theo kế hoạch từ tháng 9 đến tháng 10.

Triển vọng cung không có dấu hiệu giảm bớt trong bối cảnh các nhà máy đóng cửa

Triển vọng cung bên trong khu vực không hề nới lỏng trong bối cảnh các kế hoạch tái cấu trúc rộng hơn nhằm dần loại bỏ các nhà máy hóa dầu cũ kỹ của châu Âu. Các nhà sản xuất hóa dầu châu Âu đang công bố các đánh giá chiến lược để tăng lợi nhuận trong bối cảnh áp lực về chi phí, nhu cầu thấp và các quy định đang thay đổi khi các công ty chứng kiến sự sụt giảm lợi nhuận.

Trong khi nhiều nhà máy đóng cửa hơn dự kiến, cuộc khủng hoảng vận tải chỉ làm trì hoãn hoặc làm dịu quá trình hợp lý hóa. ExxonMobil sẽ đóng cửa nhà máy cracker Gravenchon và các nhà máy PP/PE vào cuối năm 2024, trong khi công ty sẽ thu hẹp quy mô nhà máy LDPE tại Bỉ vào đầu năm sau. < LyondellBasell gần đây đã phác thảo kế hoạch xem xét lại các tài sản tại châu Âu.

Điều gì đang chờ đợi vào tháng 9?

Thị trường PP và PE châu Âu đã trở lại với xu hướng tăng thận trọng sau kỳ nghỉ hè. Mức tăng giá nhẹ phản ánh thực tế cung-cầu hiện tại, trong khi dự đoán vào tháng 9 loại trừ khả năng giá tăng đáng kể.

Dự đoán về monomer trái chiều, xét đến giá dầu biến động mạnh và mức tăng gần đây trên thị trường propylene và ethylene giao ngay. Tuy nhiên, các nhà cung cấp lớn sẽ tiếp cận thị trường bằng cách tăng giá để phục hồi biên lợi nhuận của họ, với nguồn cung có phần hạn chế hơn do các vấn đề về hoạt động vận tải nội địa và logistics hàng hải bị gián đoạn. Giá cước vận chuyển dự kiến sẽ duy trì ở mức cao cho đến đầu năm 2025 sau khi đạt đỉnh vào giữa tháng 7, trong khi những người tham gia thị trường ở phía Nam đang phải vật lộn với tình trạng giao hàng bị gián đoạn từ Tây Bắc Âu.

Họ cũng đặt hy vọng vào sự gia tăng nhu cầu mua theo truyền thống từ tháng 9. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để nói liệu họ có thể tăng giá hay không vì hoạt động bổ sung hàng sau mùa hè sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng.

Mặt khác, một số người tham gia thị trường có thái độ thận trọng hơn, theo dõi diễn biến trên thị trường nhập khẩu. Nếu dòng hàng nhập khẩu được nối lại trong bối cảnh giá cước vận chuyển giảm và sản lượng phục hồi, điều này sẽ gây áp lực lên các nỗ lực tăng giá của các nhà sản xuất trong khu vực. Thực tế, một người tham gia thị trường cho biết: "Các nhà chuyển đổi châu Âu đã trở nên ít bảo thủ hơn trong việc tìm nguồn cung ứng từ thị trường nhập khẩu."