Triển vọng PP của Trung Quốc, Đông Nam Á năm 2025: Công suất tăng trong bối cảnh nhu cầu ảm đạm

Thị trường PP trên khắp Trung Quốc và Đông Nam Á dự kiến sẽ kết thúc năm 2024 với mức yếu hơn so với nửa đầu năm, do lo ngại về nguồn cung ngày càng tăng và nhu cầu thấp hơn dự kiến đã tác động lên tâm lý của người tham gia thị trường. Khi năm sắp kết thúc, những tham gia thị trường trong ngành đang chuyển sự chú ý của họ sang năm 2025, với động lực cung-cầu vẫn là trọng tâm chính.

Nhìn lại năm 2024: Những điểm chính

Trong nửa đầu năm 2024, một loạt các yếu tố tăng giá như chi phí sản xuất cao, giá cước vận tải leo thang, nhập khẩu thắt chặt và nguồn cung trong nước thuận lợi đã thúc đẩy thị trường PP tại Trung Quốc và Đông Nam Á. Tuy nhiên, nửa cuối năm chứng kiến sự thay đổi khi sự kháng cự từ người mua và nhu cầu chậm lại trở thành tâm điểm. Ngay cả những đợt phục hồi không liên tục do kỳ nghỉ lễ cũng không thể bù đắp cho xu hướng giảm giá kéo dài nhiều tháng. Trong vài tháng qua, giá PP hầu như dao động nhẹ.



Trung Quốc: Tăng trong nửa đầu năm, hầu như giảm trong nửa cuối năm

Ngoại trừ một tuần giảm vào đầu tháng 1, thị trường PP nhập khẩu của Trung Quốc đã theo xu hướng ổn định hoặc tăng cho đến giữa tháng 6. Theo dữ liệu trung bình hàng tuần thu được từ Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PP homo raffia và inj. và PPBC inj. đã đạt mức cao nhất trong 14 đến 16 tháng tại thời điểm đó.

Tuy nhiên, trong khoảng thời gian từ giữa tháng 6 đến cuối tháng 9, ngay trước kỳ nghỉ Tuần lễ vàng, giá PP nhập khẩu đã đảo ngược mức tăng trước đó để đạt mức thấp nhất trong năm trước khi ghi nhận mức tăng nhẹ nhờ nhu cầu sau kỳ nghỉ lễ được phục hồi. Một biến động nhẹ chủ yếu chi phối thị trường kể từ đó, với tuần gần đây nhất ghi nhận mức giảm mới từ 10-20 USD/tấn.

Đông Nam Á: Chuỗi giảm dài nhất vào giữa năm

Nhìn chung, thị trường PP nhập khẩu của Đông Nam Á có diễn biến tương tự với mức giảm gần ba tháng vào giữa năm khiến giá PP homo raffia và inj. và giá PPBC inj. đều ghi nhận mức giảm tích lũy là 8-9%. Mặc dù giá cả đã đi theo quỹ đạo ổn định hoặc tăng trong thời gian gần đây, tuy nhiên tâm lý thị trường vẫn được khắc họa bởi sự thận trọng trước sự trì trệ của kỳ nghỉ lễ và nhu cầu chậm chạp.

Năm 2025 đang đến gần: Điều gì đang chờ đón phía trước?

Thị trường PP tại Trung Quốc và Đông Nam Á dự kiến sẽ phải đối mặt với bối cảnh phức tạp vào năm 2025, được đánh dấu bằng việc mở rộng công suất đáng kể và tăng trưởng nhu cầu ở mức khiêm tốn. Công suất sản xuất PP của Trung Quốc đã có xu hướng tăng rõ rệt, trong khi một số kế hoạch khởi động cũng đã được lên lịch tại các nước Đông Nam Á, dẫn đến tình trạng cung vượt cầu gia tăng trong tương lai gần.

Bên cạnh đó, sự suy thoái kinh tế toàn cầu và những thách thức kinh tế của Trung Quốc có thể tiếp tục làm giảm nhu cầu PP hạ nguồn trên toàn khu vực, thúc đẩy các nhà xuất khẩu Trung Quốc tăng cường xuất khẩu để cân bằng thặng dư cung trong nước. Sự gia tăng xuất khẩu có thể làm gia tăng cạnh tranh trên thị trường, gây áp lực giảm giá PP trong khu vực, đặc biệt là ở Đông Nam Á về lâu dài.

Tăng trưởng công suất: Trung Quốc dẫn đầu

Thị trường PP toàn cầu chứng kiến sự mở rộng công suất lớn vào năm 2024, với vị trí hàng đầu thuộc về Trung Quốc. Theo Tin tức Sản xuất Pro ChemOrbis, quốc gia này đã đưa thành công khoảng 3,25 triệu tấn/năm công suất PP vào sản xuất trong mười một tháng đầu năm và công suất khổng lồ 1,9 triệu tấn/năm đã được lên lịch đưa vào hoạt động vào cuối tháng 12.

Tin tức sản xuất Pro ChemOrbis cũng cho rằng thị trường PP dự kiến sẽ chào đón nhiều công suất PP hơn nữa trên toàn cầu vào năm 2025 với khoảng 9 triệu tấn/năm, trong đó 6 triệu tấn/năm, hay khoảng 67% công suất mới nằm ở Trung Quốc. Điều đó không có gì ngạc nhiên khi xét đến cam kết của Trung Quốc trở thành nước xuất khẩu PP ròng thông qua việc thúc đẩy sản xuất và xuất khẩu trong nhiều năm.

PP-expansion

Trong khi đó, các nhà máy PP cũng đang trong quá trình đưa thêm công suất vào các khu vực khác của châu Á trong năm tới. Indonesia có kế hoạch khởi công một nhà máy PP công suất 400.000 tấn/năm vào quý 1 năm 2025, trong khi Ấn Độ và Nhật Bản dự kiến sẽ bổ sung thêm 500.000 tấn/năm và 200.000 tấn/năm vào tháng 4, nếu mọi việc diễn ra đúng tiến độ.

Xuất khẩu của Trung Quốc tăng vọt, Đông Nam Á là điểm đến quan trọng

Với công suất mới ngày càng tăng và nhu cầu trong nước giảm, các nhà xuất khẩu Trung Quốc đã nỗ lực hết mình để tăng cường xuất khẩu PP nhằm giảm bớt sự mất cân bằng cung cầu trong nước, đặc biệt là kể từ đầu năm 2021, Công cụ Thống kê ChemOrbis cho biết. Họ có xu hướng tập trung vào các thị trường xuất khẩu nhạy cảm về giá, gần Trung Quốc về mặt địa lý hoặc có các hiệp định thương mại tự do với quốc gia này, trong đó Đông Nam Á là mục tiêu hàng đầu. Vì lý do đó, một lượng lớn hàng hóa có xuất xứ từ Trung Quốc có khả năng sẽ tràn ngập thị trường PP Đông Nam Á với mức giá hấp dẫn vào năm 2025.

Trong năm 2024, lượng PP xuất khẩu của Trung Quốc đạt mức kỷ lục lịch sử khoảng 2 triệu tấn trong mười tháng đầu năm, theo dữ liệu từ Công cụ Thống kê ChemOrbis. Con số này cho thấy mức tăng hơn 54% khi so với con số tích lũy của năm 2023. Việt Nam và Indonesia lần lượt được xếp hạng là thị trường xuất khẩu PP lớn thứ nhất và thứ hai của Trung Quốc. Thái Lan và Philippines cũng nằm trong top 10.

Đáng chú ý, lượng PP xuất khẩu của Trung Quốc trong tháng 3 đã tăng mạnh 88% so với cùng kỳ năm trước và 87% so với tháng trước, đạt 315.450 tấn, là khối lượng hàng tháng cao nhất kể từ khi ChemOrbis bắt đầu thu thập dữ liệu vào năm 2000. Khối lượng xuất khẩu đã vượt qua lượng nhập khẩu trong cùng kỳ và đưa Trung Quốc trở thành nước xuất khẩu PP ròng lần đầu tiên. Kịch bản này vẫn chưa lặp lại kể từ đó.

Triển vọng nhu cầu: Tác động trái chiều của các động lực thương mại

Bất chấp sự gia tăng công suất, nhu cầu trong khu vực dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức khiêm tốn trong năm tới do tình trạng trì trệ kinh tế toàn cầu và nền kinh tế Trung Quốc vẫn còn mong manh. Ngoài ra, tình trạng dư thừa nguồn cung cũng có nghĩa là người mua không có mong muốn tích trữ số lượng lớn, với hầu hết trong số họ áp dụng các giao dịch mua dựa trên nhu cầu chiến lược trong một thời gian dài.

Trong khi đó, các cuộc chiến tranh thương mại tiềm tàng trong chế độ Trump 2.0 tại Hoa Kỳ có thể đi kèm với những tác động ngược lại đối với nhu cầu PP ở Trung Quốc và Đông Nam Á. Việc Donald Trump tái đắc cử tổng thống Hoa Kỳ vào đầu tháng trước với lễ nhậm chức tổng thống vào ngày 20 tháng 1 năm 2025 dự kiến sẽ có tác động đáng kể đến môi trường kinh tế của Trung Quốc do căng thẳng thương mại tiềm tàng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Điều này dự kiến sẽ tiếp tục gây tổn hại đến nền kinh tế yếu kém đang diễn ra của Trung Quốc, vốn đã chuyển sang nền kinh tế sản xuất và xuất khẩu.

Trump đã chỉ ra kế hoạch áp dụng mức thuế chung lên tới 20% đối với tất cả hàng nhập khẩu, với các đề xuất cụ thể về mức thuế cao tới 60% đối với hàng hóa Trung Quốc. Mức thuế như vậy có thể làm giảm khả năng cạnh tranh của các sản phẩm PP cuối cùng của Trung Quốc trên thị trường Hoa Kỳ, có khả năng làm giảm khối lượng xuất khẩu và ảnh hưởng đến sản xuất hàng hóa thành phẩm của Trung Quốc và do đó, ảnh hưởng đến nhu cầu về PP polymer thượng nguồn vào năm 2025.

Mặt khác, các chính sách có thể có trong chính phủ Trump 2.0 dự kiến sẽ đóng vai trò là chất xúc tác cho các hoạt động sản xuất và xuất khẩu gia tăng ở Đông Nam Á, nâng cao nhu cầu PP trong khu vực. Do thuế quan của Hoa Kỳ đối với hàng hóa Trung Quốc, nhiều công ty đang chuyển hoạt động sản xuất sang Đông Nam Á để duy trì khả năng tiếp cận thị trường. Sự thay đổi này dự kiến sẽ làm tăng sức mua đối với PP, một vật liệu quan trọng trong nhiều ngành công nghiệp như bao bì, ô tô, dệt may và điện và điện tử.