Triển vọng PVC châu Á năm 2025: Xu hướng giảm giá có thể bắt đầu nới lỏng trong quý 1

Thị trường PVC cuối năm tại châu Á đang trong tình trạng giảm giá do nguồn cung dồi dào và nhu cầu yếu. Tuy nhiên, những dấu hiệu phục hồi mới có thể xuất hiện trong quý đầu tiên của năm 2025, được thúc đẩy bởi hoạt động mua hàng theo mùa tại Ấn Độ phục vụ nhu cầu xây dựng và nông nghiệp.

Một số nhà kinh doanh cho biết sự phục hồi trong quý đầu tiên có thể rất giống với thị trường vào đầu năm nay được thúc đẩy bởi nhu cầu ở Ấn Độ. Tuy nhiên những người khác nghi ngờ liệu tình hình kinh tế hiện tại có đủ động lực để giá tăng bền vững hay không.

Một nhà kinh doanh Ấn Độ cho biết: “Chúng tôi không nhận thấy nhiều hoạt động mua hàng trong vài tháng qua vì những người tham gia thị trường không quá nhiệt tình trong việc mua hàng vì họ lo ngại các lô hàng sẽ phải chịu thuế chống bán phá giá (ADD) nếu chúng cập cảng sau khi thuế chống bán phá giá có hiệu lực. Chúng tôi không cần phải mạo hiểm như vậy, đặc biệt là vào thời điểm nhu cầu không có gì đặc biệt.” Ông cho biết: “Đồng thời, chúng tôi dự đoán sẽ có một số hoạt động mua hàng vào trong quý đầu tiên của năm tới đối với nhu cầu trong lĩnh vực xây dựng và nông nghiệp.”

Thị trường nhập khẩu PVC của Trung Quốc và Đông Nam Á kết thúc năm 2024 ở mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020

Công cụ Giá ChemOrbis cho thấy mức thấp nhất được ghi nhận kể từ tháng 5 năm 2020 đối với giá nhập khẩu ở cả Trung Quốc và Đông Nam Á theo trung bình hàng tuần. Sự sụt giảm có vẻ đã sâu sắc hơn, đặc biệt là sau giữa tháng 11. Cả hai thị trường đều giao dịch trong phạm vi khá hẹp là 120-130 USD/tấn từ đỉnh đến đáy trong năm 2024.

Thị trường PVC Ấn Độ vẫn ở mức cao, dễ biến động hơn

Khác với Trung Quốc và Đông Nam Á, các ước tính mới nhất về giá nhập khẩu của Ấn Độ cho thấy giá giảm sau ba tháng có xu hướng ổn định hoặc tăng với mức trung bình hàng tuần cho thấy giá sẽ giảm xuống mức cuối tháng 9. Thị trường Ấn Độ cũng khác với hai thị trường còn lại khi giao dịch trong phạm vi lớn hơn là 200 USD/tấn trong suốt năm 2024 từ đỉnh đến đáy.

Điểm yếu của Ấn Độ bắt nguồn từ sự phụ thuộc lớn hơn vào hàng nhập khẩu, chịu mức tăng giá lớn hơn trong thời điểm gián đoạn nguồn cung do các vấn đề về vận chuyển và/hoặc rủi ro về mặt pháp lý.



Áp lực của nguồn cung dồi dào

Giá PVC nhập khẩu đang chịu áp lực do nguồn cung dồi dào trên thị trường Trung Quốc khiến một nhà sản xuất lớn của Đài Loan phải giảm giá hàng tháng, trong khi những người tham gia thị trường đang chờ đợi sự rõ ràng về thuế chống bán phá giá của Ấn Độ vào cuối tuần này.

Nhà sản xuất Đài Loan lớn hạ báo giá PVC K67 tháng 1 đến Ấn Độ 25 USD/tấn so với tháng 12, đưa giá xuống còn 785 USD/tấn CIF, tiền mặt. Báo giá đến Trung Quốc giảm 20 USD/tấn xuống còn 740 USD/tấn CIF, tiền mặt, trong khi giá FOB Đài Loan cũng giảm 20 USD/tấn, hiện ở mức 700 USD/tấn.

Nhiều tranh cãi về thuế chống bán phá giá của Ấn Độ

Trong khi đó, những người tham gia thị trường đang chờ thông báo cuối cùng về thuế chống bán phá giá của Ấn Độ, dự kiến sẽ sớm có hiệu lực, đặc biệt là sau lệnh của tòa án được cho là có lợi cho các nhà sản xuất S-PVC của Ấn Độ, những người đã vận động hành lang mạnh mẽ cho thuế chống bán phá giá. Những người tham gia thị trường cho biết chính phủ đã trì hoãn thông báo cuối cùng về thuế chống bán phá giá cho đến khi có lệnh của tòa án.

Trong khi chờ quyết định thuế chống bán phá giá cuối cùng, các nhà kinh doanh đã lưu ý rằng các nhà chuyển đổi mua trực tiếp từ các nhà cung cấp Trung Quốc với mức giá dưới 700 USD/tấn. Các báo giá về khối lượng nhỏ nguyên liệu K67 của Trung Quốc được ghi nhận ở mức thấp tới 730 USD/tấn, tuy nhiên giao dịch rất ít và cách xa nhau. Và hầu hết các báo giá của Trung Quốc vẫn chỉ có sẵn để thanh toán bằng tiền mặt trả trước.

Các nhà kinh doanh ở Ấn Độ cho biết các nhà xuất khẩu Trung Quốc đã hạ giá FOB đáng kể, cho phép những người tham gia thị trường Ấn Độ xem xét nhập khẩu ở mức khả thi ngay cả đối với các lô hàng phải chịu thuế chống bán phá giá khoảng 100 USD/tấn.

Mức thuế bổ sung tạm thời được công bố vào tháng 11 dao động từ 82-167 USD/tấn đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, 25-163 USD/tấn đối với hàng nhập khẩu từ Đài Loan, 73-200 USD/tấn đối với hàng nhập khẩu từ Indonesia, 54-147 USD/tấn đối với hàng nhập khẩu từ Nhật Bản, 51-161 USD/tấn đối với hàng nhập khẩu từ Hàn Quốc, 53-184 USD/tấn đối với hàng nhập khẩu từ Thái Lan và 164-339 USD/tấn đối với hàng nhập khẩu từ Hoa Kỳ.

Trên khắp châu Á, cả người mua và người bán đều không muốn tham gia vào các giao dịch có thể dẫn đến các khoản thanh toán bổ sung sau khi các lô hàng được gửi đi. Trong khi đó, lượng hàng tồn kho tăng cao ở Trung Quốc đã gây thêm áp lực cho người bán phải nhanh chóng bán hết các lô hàng, đặc biệt là khi cuối năm đang đến gần, thời điểm mà các bên thường muốn giữ ít hàng tồn kho và nhiều tiền mặt hơn.

Tình hình có thể rõ ràng vào năm mới

Đồng thời, hầu hết những người tham gia thị trường đều dự đoán rằng tình hình thuế chống bán phá giá sẽ được làm rõ và bức tranh thị trường sẽ trở nên rõ ràng vào đầu năm sau. Một nhà kinh doanh tại Mumbai cho biết: "Chúng ta có thể thấy xu hướng ổn định ở hầu hết các thị trường châu Á vào đầu năm mới. Chắc chắn sẽ có một số áp lực vì nguồn cung ở Trung Quốc cũng như các nước châu Á khác. Tuy nhiên chúng tôi cũng kỳ vọng nhu cầu cao điển hình trong quý đầu tiên của năm đối với PVC có thể duy trì được thị trường.”

Tại Trung Quốc và Đông Nam Á, áp lực về nguồn cung dồi dào trên thị trường cũng có thể tiếp tục, tuy nhiên những người tham gia thị trường tin rằng giá FOB Trung Quốc hiện tại không có nhiều khả năng để giảm thêm nữa, vì giá hiện tại đã giao dịch ở mức thấp nhất trong 16 năm kể từ tháng 9. Trên một mặt trận khác, thị trường PVC của Trung Quốc có thể được hỗ trợ bởi các biện pháp kích thích của Bắc Kinh đối với thị trường bất động sản, cùng với cam kết tiếp tục triển khai những biện pháp này trong năm 2025.

Ấn Độ chứng kiến mùa sản xuất hạ nguồn đạt đỉnh điển hình trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 4 đối với ống và thanh PVC, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng dự kiến trong lĩnh vực xây dựng tại Ấn Độ trước mùa mưa từ tháng 6 đến tháng 9, cũng như đối với ống tưới tiêu. Như thường lệ, nhu cầu bắt đầu giảm dần trước những tháng mùa mưa. Mùa nhu cầu tiếp theo bắt đầu sau khi mừa mưa kết thúc và hoạt động xây dựng được tiếp tục.

Liệu nguồn cung có đủ thắt chặt để thúc đẩy thị trường không?

Những người tham gia thị trường trong khu vực cũng dự đoán các biện pháp kinh tế nhằm hỗ trợ lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn có thể thúc đẩy nhu cầu PVC tại Trung Quốc. Mặt khác, nguồn cung đang thiếu hụt đáng kể cần được thắt chặt trên thị trường, điều này có thể chế ngự bất kỳ sự tăng giá mạnh mẽ trên thị trường. Thị trường Đông Nam Á cũng được dự kiến sẽ khởi sắc nhờ bất kỳ sự tăng giá nào trên thị trường Ấn Độ và Trung Quốc.