Trung Quốc trì hoãn khởi động các nhà máy PP, PE lớn do kế hoạch mở rộng gặp trở ngại

Dữ liệu từ Tin tức Sản xuất Pro ChemOrbis cho biết rằng một số dự án PP và PE lớn ở Trung Quốc, ban đầu dự kiến khởi động vào năm 2024, đã bị trì hoãn đến năm 2025 do các điều kiện thị trường đầy thách thức. Những sự chậm trễ này nhấn mạnh khó khăn của thị trường polyolefin Trung Quốc, vốn tiếp tục phải đối mặt với tình trạng dư cung thường xuyên, tăng trưởng nhu cầu chậm chạp và tỷ suất lợi nhuận kém.

PP: Gần một nửa số công suất bổ sung năm 2024 bị trì hoãn

Chiến lược của Trung Quốc nhằm đạt được khả năng tự cung tự cấp trong sản xuất PP và định vị mình là nhà xuất khẩu ròng trong vài năm tới đã thúc đẩy làn sóng bổ sung công suất mới và tăng cường hoạt động xuất khẩu. Tuy nhiên, sự mất cân đối cung cầu hiện nay đã khiến một số dự án bị chậm trễ.

Ban đầu, Trung Quốc có kế hoạch bổ sung khoảng 6,6 triệu tấn/năm công suất PP mới vào năm 2024, chiếm 78% công suất mở rộng công suất toàn cầu. Tuy nhiên, chi phí tăng và tỷ suất lợi nhuận giảm trong bối cảnh động lực cung-cầu liên tục yếu kém đã khiến gần một nửa công suất dự kiến này bị trì hoãn.

Chỉ có 3,55 triệu tấn/năm công suất mới được đưa vào hoạt động vào năm 2024, trong khi các dự án còn lại được đẩy sang năm 2025 hoặc thậm chí đến năm 2026. Việc trì hoãn này đã chuyển mức bổ sung công suất mới dự kiến vào năm 2025 lên 8 triệu tấn/năm.

Mặc dù một nửa trong số các kế hoạch năm 2024 bị hoãn sang năm nay, tuy nhiên cần nhấn mạnh rằng phần lớn các dự án khởi động có thể được coi là sắp triển khai vì chúng được ấn định cho nửa đầu năm 2025. Các dự án này dự kiến sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung hiện tại, điều này tiếp tục tác động lên giá cả và tỷ suất lợi nhuận:

Xuất khẩu PP của Trung Quốc tăng vọt lên mức cao kỷ lục

Khả năng tự cung tự cấp ngày càng tăng của Trung Quốc trong sản xuất PP đã làm giảm đáng kể lượng nhập khẩu trong những năm gần đây. Theo Công cụ Thống kê Pro của ChemOrbis, tổng lượng PP nhập khẩu của Trung Quốc giảm xuống 4,1 triệu tấn vào năm 2023 và dự kiến sẽ giảm thêm xuống 3,6 triệu tấn vào năm 2024, đánh dấu mức thấp nhất kể từ năm 2008.

Về mặt xuất khẩu, Trung Quốc đã bán 2,2 triệu tấn PP trong 11 tháng đầu năm 2024, đánh dấu mức cao nhất từng được ghi nhận và tăng đáng kinh ngạc 69% so với tổng khối lượng của năm trước. Điều này phản ánh nỗ lực tích cực của quốc gia nhằm khẳng định mình là nhà cung cấp lớn trên toàn cầu, tận dụng công suất sản xuất dồi dào của mình.

Đông Nam Á, gần về mặt địa lý và có các hiệp định thương mại thuận lợi với Trung Quốc, vẫn là điểm đến xuất khẩu quan trọng. Tuy nhiên, dòng hàng PP có xuất xứ từ Trung Quốc tràn vào dự kiến sẽ tăng cường cạnh tranh ở các thị trường Đông Nam Á, tiếp tục gây áp lực lên giá khu vực vào năm 2025.

PE: Gần 2 triệu tấn công suất mới bị trì hoãn

Kế hoạch mở rộng PE của Trung Quốc cũng gặp phải những trở ngại đáng kể. Trong số 3,85 triệu tấn/năm công suất PE dự kiến cho năm 2024, chỉ có 1,9 triệu tấn/năm được đưa vào hoạt động. Các dự án còn lại bị trì hoãn đến năm 2025, đẩy công suất bổ sung dự kiến trong năm đó lên 6 triệu tấn/năm.

Sự chậm trễ này xảy ra trong bối cảnh nhu cầu yếu, chi phí tăng và biên lợi nhuận của nhà sản xuất bị thu hẹp. Các nhà sản xuất ở châu Á đang ngày càng vật lộn với tình hình kinh tế không khả thi, một số đang cân nhắc việc đóng cửa nhà máy hoặc cắt giảm công suất để tồn tại. Sự chậm trễ có thể mang lại sự cứu trợ tạm thời cho thị trường PE đang dư cung.

Similar to PP, most of the delayed PE start-ups are expected to be online soon within Q1.

Below are the major start-ups currently planned for the first half of 2025:

Nhà sản xuất	Sản phẩm	Công suất (ktpa)	Ngày khởi động
Shandong Yulong PC	HDPE	300	1/ 2025
Shandong Yulong PC	HDPE/LLDPE	500	1/ 2025
Inner Mongolia Baofeng Coal Based New Materials	HDPE/LLDPE	500	1/ 2025
Shandong Jincheng PC	HDPE	450	3/ 2025
ExxonMobil (Huizhou) PC	LDPE	500	3/ 2025
ExxonMobil (Huizhou) PC	LLDPE	730	3/ 2025
Shandong Jincheng PC	LLDPE	250	3/ 2025
ExxonMobil (Huizhou) PC	LLDPE	500	3/ 2025
Inner Mongolia Baofeng Coal Based New Materials	HDPE/LLDPE	500	6/ 2025
Inner Mongolia Baofeng Coal Based New Materials	HDPE/LLDPE	500	6/ 2025
Source: ChemOrbis Production News Pro

Nhập khẩu PE hầu như ổn định mặc dù bổ sung công suất lớn, khác với PP

Dữ liệu từ Công cụ Thống kê ChemOrbis cho thấy nhập khẩu PE của Trung Quốc tăng ổn định từ năm 2017 đến năm 2020, đạt đỉnh hơn 19 triệu tấn vào năm 2020. Tuy nhiên, nhập khẩu hàng năm kể từ đó đã ổn định ở mức khoảng 14–15 triệu tấn, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh năm 2020.

Trong khi đó, xuất khẩu PE của Trung Quốc ngày càng tăng, đặc biệt kể từ năm 2022, mặc dù tốc độ tăng trưởng chậm hơn đáng kể so với PP. Phản ánh việc mở rộng công suất sản xuất trong nước, tổng lượng xuất khẩu PE của cả nước đạt mức cao kỷ lục chỉ hơn 845.000 tấn vào năm 2023. Đến cuối tháng 11 năm 2024, xuất khẩu PE đã đạt 783.000 tấn và nếu tính theo năm, tổng lượng xuất khẩu của năm 2024 có thể vượt kỷ lục trước đó, tăng lên khoảng 855.000 tấn.

Những thách thức về cung và cầu vẫn tồn tại vào năm 2025

Thị trường polyolefin của Trung Quốc phải đối mặt với những thách thức khó khăn phía trước. Với việc mở rộng công suất lớn và tăng trưởng nhu cầu chậm, vấn đề dư cung có thể sẽ trở nên trầm trọng hơn vào năm 2025. Trong khi một số người dự đoán giá sẽ tạm thời tăng trong quý đầu tiên do dự trữ hàng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, nhiều người đồng ý rằng việc đạt được sự cân bằng cung cầu bền vững sẽ vẫn khó nắm bắt.