Đợt tăng giá styrene đẩy PS châu Âu lên cao hơn, kích hoạt đợt phục hồi ABS chậm trễ từ mức thấp nhất trong năm năm

Thị trường styrenics tại châu Âu bước vào tháng Hai với nền tảng vững chắc hơn, khi các nhà sản xuất triển khai phản ánh chi phí nguyên liệu đầu vào tăng mạnh trên toàn chuỗi PS và ABS. Đợt phục hồi này diễn ra sau thời kỳ suy giảm kéo dài đối với ABS và quá trình phục hồi dần dần đã diễn ra với PS, mặc dù các thành viên thị trường vẫn thận trọng về khả năng hấp thụ toàn bộ các đợt tăng giá đã công bố, trong bối cảnh nhu cầu yếu và áp lực nhập khẩu kéo dài.

Đợt tăng giá styrene định hình lại cấu trúc giá cả

Hợp đồng styrene monomer tháng Hai chốt giao dịch cao hơn €120/tấn so với tháng Một, sau khi benzene tăng €130/tấn, gia tăng áp lực chi phí lên toàn chuỗi styrenics. Giá giao ngay styrene chạm mốc $1100/tấn FOB NWE trong tháng Một, tương đương mức tăng gần $200/tấn so với đầu tháng Mười Hai, do các yếu tố về nguồn cung và nhu cầu.

Trong khi đó, kỳ vọng về các đợt tăng giá tiếp theo vẫn tiếp diễn, được dẫn dắt bởi dự báo nhiều đợt bảo trì vào mùa xuân và những hạn chế nguồn cung đang kéo dài, bao gồm ảnh hưởng thời tiết đến nguồn cung ứng của Mỹ. Tuy nhiên, những dự báo này vẫn có tính chất định hướng và còn phụ thuộc vào yếu tố nhu cầu.

Các nhà sản xuất công bố tăng giá PS, người mua có khả năng phản đối

Đối với PS, các nhà sản xuất lớn tại châu Âu đã nhanh chóng công bố tăng giá cho tháng Hai. INEOS thông báo tăng €130/tấn cho GPPS, kèm phụ phí €100/tấn cho HIPS, trong khi Trinseo tăng giá GPPS và HIPS mỗi loại thêm €130/tấn.

Những thông báo này kéo dài quá trình phục hồi của PS sang tháng thứ ba liên tiếp, sau hai tháng tăng giá trước đó. Tuy nhiên, một số nhà phân phối và người mua lưu ý rằng các nhà cung cấp đã bắt đầu đàm phán với mức tăng khá tham vọng, với những yêu cầu tăng giá khởi điểm lên tới €150/tấn xuất hiện trên thị trường.

Trong khi tháng Một ghi nhận sự gia tăng nhu cầu tạm thời khi người mua đẩy mạnh đặt hàng trước để đón đầu giá tăng, các thành viên thị trường hiện cảnh báo rằng sự dồn mua này có thể dẫn đến nhu cầu suy yếu hơn vào cuối tháng Hai. Do đó, mức giá giao dịch dự kiến sẽ dao động gần mức tăng €120/tấn, phù hợp với đợt tăng giá styrene, thay vì phản ánh hoàn toàn các yêu cầu tăng mạnh ban đầu.

ABS phục hồi từ mức thấp trong năm năm, gián đoạn nguồn cung tạo lợi thế

Thị trường ABS đã ghi nhận đợt phục hồi được mong đợi từ lâu sau khi duy trì ổn định quanh mức thấp nhất trong năm năm trong hai tháng trở lại đây và sau xu hướng giảm liên tục kể từ tháng Ba 2025. Tháng Hai đánh dấu bước ngoặt, khi mức tăng styrene mạnh buộc các nhà bán hàng phải công bố tăng giá đáng kể. Áp lực chi phí thượng nguồn cũng đến từ mức tăng €30/tấn đối với butadiene và €17/tấn với ACN, tiếp tục làm tăng chi phí sản xuất ABS. Theo các nhà cung cấp, chi phí ABS đã tăng thêm €80-90/tấn.

Trinseo chính thức công bố tăng €90/tấn cho ABS, trong khi các nguồn tin thị trường dự báo các nhà cung cấp khác cũng sẽ tăng tương tự. Yêu cầu tăng giá ban đầu lên tới €100/tấn, viện dẫn cả áp lực chi phí lẫn những hạn chế về vận hành. Elix đã công bố tình trạng bất khả kháng đối với ABS do những ràng buộc liên quan đến nguồn nguyên liệu, xuất phát từ việc kéo dài thời gian giao hàng, thách thức về logistics và gián đoạn lao động.

Nhu cầu vẫn là điểm yếu chí mạng

Đối với cả hai thị trường PS và ABS, các thành viên đều nhận định độ bền vững của đợt phục hồi tháng Hai sẽ phụ thuộc vào khả năng hấp thụ giá cao hơn từ phía nhu cầu. Một số người mua kỳ vọng sẽ chống lại mức tăng khoảng €100/tấn đối với ABS, cho rằng nhu cầu sử dụng cuối cùng vẫn trì trệ và những người mua lớn vẫn tiếp tục có được giá ròng tương đối thấp.

Cạnh tranh nhập khẩu cùng với các vấn đề giao hàng chưa được giải quyết tại một số nhà sản xuất châu Âu tiếp tục tác động đến tâm lý thị trường. Dù giá styrene dự kiến vẫn tạo áp lực tăng giá trong các tháng tới, nhiều thành viên vẫn hoài nghi về khả năng các nhà sản xuất có thể chuyển toàn bộ chi phí tăng lên giá bán nếu chưa có sự cải thiện rõ rệt về nền tảng nhu cầu.

Dù ghi nhận số lượng hỏi hàng ABS tăng gần đây, các thành viên thị trường cảnh báo rằng đây chưa phải là dấu hiệu phục hồi nhu cầu mang tính cấu trúc. Thay vào đó, sức mua chủ yếu được cho là do lượng hàng tồn kho cạn kiệt, bởi nhiều người mua đã trì hoãn quyết định mua vào cuối năm và không vội đặt hàng trong tháng trước bất chấp các dự báo tăng giá cho tháng Hai.

Hiện tại, tháng Hai dường như là điểm xoay chu kỳ—đặc biệt đối với ABS—thế nhưng sự cân bằng giữa động lực chi phí và sức kháng cự dai dẳng từ nhu cầu sẽ quyết định liệu đà phục hồi này có thể kéo dài đến mùa xuân hay không.