Đà tăng giá PP và PE tại Thổ Nhĩ Kỳ bắt đầu gặp sự kháng cự giữa lúc giá dầu thô sụt giảm

Thị trường polyolefin nhập khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ đã ghi nhận mức tăng giá đáng kể kể từ giữa tháng 7, nhờ doanh số brisk phần lớn đã giúp giảm bớt áp lực tồn kho của người bán sau nhiều tuần giảm sâu. Mặc dù những bất ổn địa chính trị vào tuần trước cùng với biến động giá dầu sau đó hầu như không làm gián đoạn xu hướng tăng, nhưng sự sụt giảm mới của giá dầu thô trong tuần này đã khiến các nỗ lực tăng giá tiếp theo gặp khó khăn, khi sự kháng cự từ người mua bắt đầu gia tăng trước các mức chào bán cao hơn.

Mặc dù có các chào hàng giao tháng Tám và Chín mới với mức tăng bổ sung, người mua ngày càng trở nên thận trọng hơn, do các đơn đặt hàng hạ nguồn không phục hồi và chưa đủ cơ sở để biện minh cho những mức tăng gần đây. Xét về nhu cầu hạt nhựa, nhiều người bán ghi nhận sự phân hóa rõ rệt, khi mức quan tâm đối với lô hàng PP và PE giao xa hạn chế trái ngược với nhu cầu ổn định dành cho các lô hàng giao nhanh và ngắn hạn.

Biến động giá dầu làm giảm tâm lý tăng giá

Giá dầu chững lại quanh mức thấp gần đây vào cuối tuần này sau khi ghi nhận mức giảm mạnh trước đó, khi các nhà đầu tư đánh giá hy vọng mới về việc giảm căng thẳng giữa Mỹ-Iran có thể giúp xoa dịu lo ngại về nguồn cung dầu từ Trung Đông. Điều này diễn ra sau đợt giảm mạnh hơn 5% vào ngày thứ Ba, đẩy giá Brent xuống dưới $80/thùng lần đầu tiên kể từ 13/7.

Mặc dù các mốc tham chiếu dầu thô toàn cầu đã mất từ 10-12% trong hai tuần qua, giá vẫn cao hơn 8-9% so với mức thấp ghi nhận vào giữa tháng 6. Tuy vậy, đà sụt giảm mạnh của giá dầu từ cuối tháng 7 đã khiến các bên tham gia thị trường Thổ Nhĩ Kỳ lo ngại và không tránh khỏi ảnh hưởng tới các đợt tăng giá PP và PE trong hai tuần vừa qua, vốn chủ yếu được thúc đẩy bởi nguồn cung eo hẹp.

Biến động chuỗi nguyên liệu đầu vào cũng đặt ra câu hỏi về tính bền vững của các đợt tăng giá polyolefin gần đây tại châu Á, do một phần mức tăng giá cuối tháng 7 ở Thổ Nhĩ Kỳ xuất phát từ chênh lệch lợi nhuận yếu so với các điểm xuất khẩu thay thế.

Người bán PP giữ giá nhưng thừa nhận đà tăng đã suy yếu

Dù giá dầu thô đảo chiều mạnh làm giảm sự tự tin của người bán trong tuần này, nguồn cung PP nhập khẩu hạn chế tiếp tục hỗ trợ các mức giá hiện tại. Một số thành viên cho biết, “Chào giá PPH Saudi Arabia theo điều kiện CPT từ một số thương nhân gần đây đã tạo ra thị trường hai mức giá khác nhau. Trong khi một số người bán thử nghiệm giá raffia cao tới $1150/tấn CIF, thì hàng giao xe tải gần đây vẫn được chào bán dưới $1100/tấn CPT cho đến rất gần đây.” Tương tự, chào giá PP fiber Saudi Arabia dao động từ $1150/tấn tới $1200/tấn CIF.

Một nhà phân phối chia sẻ: "So với hai tuần trước, thị trường dường như đang mất đà và tìm hướng đi mới. Trên thị trường homo PP, khoảng cách lớn đã xuất hiện giữa giá hàng nổi và các chào hàng lô mới. Một số thương nhân chào giá một số lô hàng với điều kiện điều chỉnh dựa trên mặt bằng giá tại thời điểm đến hàng càng làm cho bức tranh giá cả thêm phần khó nắm bắt. Tuy vậy, nhu cầu đối với hàng giao ngay vẫn khá mạnh. Tuần này, chúng tôi ghi nhận sự quan tâm đặc biệt mạnh đối với PP không dệt.”

Người bán PE tìm kiếm mức tăng mới, người mua phản ứng

Đối với PE, bất chấp sự không chắc chắn kéo dài liên quan đến kết quả đàm phán hợp đồng ethylene châu Âu tháng Tám, vốn chỉ được chốt lại vào giữa tuần, các nhà cung cấp nhập khẩu thường xuyên vẫn tiến hành thông báo giá hàng tháng của mình. Đúng như dự đoán, các thông báo mới nhất từ Trung Đông và châu Âu đều phản ánh đà tăng giá, bất chấp tác động của kỳ nghỉ hè châu Âu và mùa mưa vẫn diễn ra tại Ấn Độ lên thị trường toàn cầu.

Tuy nhiên, các nỗ lực tăng giá ban đầu đã gặp phải sự phản kháng từ các nhà gia công Thổ Nhĩ Kỳ, những người vẫn ngần ngại chốt mua các lô hàng giao xa trừ khi được chào bán với mức giá cạnh tranh, trong bối cảnh triển vọng trung hạn ngày càng bất định. Đại diện một nhà cung cấp Trung Đông xác nhận: “Chúng tôi đã nâng giá khoảng $100/tấn so với tháng trước do không chịu áp lực tồn kho và chi phí cao hơn so với một tháng trước. Vì vậy, giao dịch đến nay khá hạn chế.”

Trong khi đó, các chào bán PE Mỹ, vốn đã tăng trong hai tuần trước, bắt đầu mất đà khi đối mặt với giá trả thấp hơn và tâm lý thận trọng hơn đối với các lô hàng tháng Chín. Sau khi người bán thử nghiệm giá LLDPE C4 film lên tới $1150/tấn CIF Türkiye, chào giá đã có phần giảm trở lại khi sức mua yếu hơn so với cuối tháng 7 buộc thương nhân phải điều chỉnh lại mục tiêu tăng ban đầu. Theo thông tin thị trường, một số trường hợp giá dưới $1100/tấn CIF đã tái xuất hiện, nhưng điều này chưa được xác nhận rộng rãi vào thời điểm viết bài.

Chênh lệch giá nội địa được dự báo duy trì do nguồn cung giao nhanh hạn chế

Ngày càng rõ ràng rằng các chào giá nhập khẩu PP và PE kiểm tra ngưỡng giá nhất định đang vấp phải sự kháng cự gia tăng từ phía người mua. Đặc biệt, hàng giao tháng Chín và Mười được coi là rủi ro, do thời gian dự kiến hàng về Thổ Nhĩ Kỳ có thể trùng với thời điểm cuối năm, khiến người mua không muốn cam kết với các lô hàng giao xa.

Trong khi đó, sự bất định kéo dài về nhu cầu và diễn biến xung đột khiến các thương nhân tiếp tục thận trọng, ưu tiên giao dịch nối tiếp thay vì bổ sung hàng tồn. Tâm lý này cũng góp phần duy trì nguồn cung hàng giao nhanh ở mức tương đối hạn chế. Tóm lại, mặc dù các chào giá nhập khẩu cao đã làm giảm sức mua, song chênh lệch giá mà thị trường nội địa nắm giữ có thể khó tránh khỏi miễn là nguồn cung giao nhanh còn hạn chế.