Đà tăng giá PVC chững lại trong tháng 8 do nhu cầu tại Türkiye tiếp tục yếu

Thị trường PVC của Türkiye bước vào tháng 8 với tâm lý mạnh mẽ sau khi giá phục hồi đáng kể lần đầu tiên trong nhiều tháng vào cuối tháng 7, tuy nhiên đà tăng này đã chứng tỏ là khó duy trì. Chi phí đầu vào tăng cao hơn và xu hướng vững vàng tại một số khu vực châu Á đã khiến người bán ban đầu tìm cách tăng giá mới. Tuy nhiên, sự theo sát kỳ vọng từ phía người mua đã không xuất hiện.

Với việc các nhà sản xuất chỉ mua đáp ứng nhu cầu trước mắt và nguồn cung giao ngay tiếp tục dồi dào, tháng 8 đã trở thành cuộc giằng co giữa phía bán kiên quyết do áp lực chi phí và nhu cầu yếu kéo dài.

Đà tăng của tháng 7 lan sang tháng 8 nhưng nhanh chóng suy yếu

Tháng này khởi đầu với việc người bán cố gắng gia tăng mức lợi nhuận đạt được vào cuối tháng 7, đặc biệt tại thị trường K67 chịu thuế, nơi các nhà cung cấp Hoa Kỳ dẫn đầu phục hồi ban đầu. Tuy nhiên, các nỗ lực này dần giảm sức hút khi nhu cầu sản phẩm hạ nguồn yếu, chuẩn xuất khẩu Hoa Kỳ giảm nhẹ đầu tháng này cùng với lượng hàng tồn kho đủ đã giúp người mua chiếm ưu thế rõ rệt trong đàm phán. Với mức $800/tấn CIF do các nhà giao dịch chào bán đầu tháng 8, K67 của Hoa Kỳ thực tế được giao dịch ở mức $730/tấn CIF, trong một số trường hợp theo hình thức thanh toán trả chậm. Ngay cả mức này cũng tăng đáng kể so với mức thấp nhất tháng 7 là $680/tấn, và một số thương nhân đã thử mức $750/tấn CIF và cao hơn trong tuần này; tuy nhiên thị trường vẫn không xác lập được xu hướng tăng rõ ràng, cho thấy các nhà sản xuất không quá vội vàng.

Nguồn cung giao ngay dồi dào giúp người mua chiếm ưu thế

Các thị trường miễn thuế và thị trường nội địa càng minh chứng rõ rệt cho việc đà tăng yếu dần. K67 miễn thuế được giao dịch quanh mức $800/tấn CIF hoặc thấp hơn với các khách mua lớn, trong khi hàng hóa cạnh tranh từ Ai Cập được ghi nhận khoảng $750/tấn CIF trong một số trường hợp riêng lẻ vào cuối tuần trước. Thị trường nội địa cũng chịu thêm áp lực, với K67 giao ngay giảm còn thấp nhất $1050/tấn xuất kho, đã bao gồm VAT cho mức thấp khi tháng 8 tiếp diễn.

Việc Petkim tạm dừng sản xuất PVC do các vấn đề liên quan đến VCM hầu như không tác động đến tâm lý thị trường, do các nhà phân phối vẫn tiếp tục nắm giữ lượng hàng tồn kho đủ và người mua dường như không mấy lo lắng về nguồn cung ngắn hạn. Phản ứng thờ ơ trước sự cố sản xuất trong nước cho thấy bên cầu đang chiếm thế thượng phong.

Türkiye trái chiều với các thị trường PVC châu Á có xu hướng vững hơn

Tuy nhiên, điều cản trở thị trường chuyển sang xu hướng giảm rõ rệt là do chi phí sản xuất tăng trở lại. Giá dầu Brent vượt mức $90/thùng đã củng cố bức tranh chi phí đầu vào, trong khi Trung Quốc thể hiện khả năng chống đỡ tốt hơn nhờ chi phí sản xuất tăng cao và hợp đồng tương lai PVC tại Đại Liên tăng giá. Sự trái chiều này ngày càng trở nên quan trọng: trong khi Türkiye gặp khó khăn để duy trì mức tăng của tháng 7, thì một số thị trường châu Á lại hưởng lợi hưởng rõ rệt hơn từ yếu tố chi phí, khiến giá nhập khẩu PVC Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục duy trì ở mức chiết khấu đáng kể so với các thị trường lớn như Trung Quốc, Đông Nam Á và Ấn Độ.

Tháng 9 tiếp tục thử thách tâm lý tăng giá, nhưng triển vọng phụ thuộc vào nhu cầu

Khi tháng 8 dần khép lại, thị trường do đó sẽ bước vào tháng 9 với trạng thái cân bằng hơn so với mức chiết khấu gần đây. Dữ liệu Chỉ số Giá ChemOrbis cho thấy K67 miễn thuế đã xoá hơn 60% mức tăng đạt được trong tháng 7, trong khi phân khúc chịu thuế đã giảm khoảng 45%, khiến dư địa điều chỉnh tiếp theo bị thu hẹp nếu chi phí vẫn ở mức cao. Sự kết thúc của mùa mưa tại Ấn Độ, sự trở lại của các doanh nghiệp châu Âu sau kỳ nghỉ hè, cùng diễn biến mạnh của giá dầu thô đều có thể khuyến khích người bán giữ vững quan điểm cứng rắn hơn trong tháng tới, chưa kể mức FAS Houston cao hơn nhẹ trong tuần này.

Tuy nhiên, tháng 8 đã minh chứng một điều rõ ràng: chi phí tăng cao có thể giữ ổn định tâm lý thị trường, nhưng tự thân nó không tạo ra được một đợt tăng bền vững. Trừ khi các nhà sản xuất trở lại mua vào để tích trữ và các đơn đặt hàng hạ nguồn cải thiện, bất kỳ sự phục hồi nào trong tháng 9 nhiều khả năng vẫn chỉ ở mức vừa phải chứ không bứt phá.