Bất ổn địa chính trị làm thay đổi tâm lý trên thị trường PE, PP châu Âu trước thềm tháng 8

Sau hai tháng giá liên tục giảm do nhu cầu yếu và nguồn cung dồi dào, tâm lý trên thị trường polyolefin tại châu Âu bắt đầu chuyển biến. Mặc dù các yếu tố cơ bản của thị trường phần lớn chưa thay đổi, nhưng căng thẳng địa chính trị mới tại Trung Đông cùng với việc chi phí năng lượng và nguyên liệu tăng đã bắt đầu tái định hình kỳ vọng cho những tuần sắp tới.

Trong khi tháng 7 vẫn bị chi phối bởi giao dịch trầm lắng và giá cả cạnh tranh, các thành viên thị trường ngày càng tranh luận xem xu hướng giảm hiện tại liệu đã sắp đến hồi kết hay chưa.

Trọng tâm đã dần chuyển từ kỳ vọng về những đợt giảm giá mạnh tiếp theo sang các cuộc thảo luận về việc đâu là đáy của thị trường. Chi phí sản xuất tăng, cùng với sự không chắc chắn về diễn biến nguyên liệu trong tương lai, đã thúc đẩy một số người mua quay trở lại thị trường nhằm chuẩn bị cho nhu cầu tháng 9, trong khi các nhà bán lẻ ngày càng tự tin rằng dư địa cho việc giảm thêm đang thu hẹp lại. Mặc dù nhu cầu chưa có dấu hiệu phục hồi rõ rệt, bầu không khí chung đã trở nên bớt bi quan hơn so với những tuần trước.

Thị trường PE ghi nhận tín hiệu cải thiện niềm tin đầu tiên

Thị trường PE tiếp tục chịu áp lực trong tuần trước do các nhà cung cấp tiếp tục nhượng bộ giảm giá nhằm đáp ứng nhu cầu yếu và nguồn cung dồi dào. Việc giảm giá chủ yếu ghi nhận ở mức giá cao trong dải giá, phản ánh nỗ lực của người bán nhằm kích thích mua vào trước kỳ nghỉ hè. Trong khi đó, các nhà chế biến vẫn chủ yếu thận trọng, chỉ mua đủ phục vụ nhu cầu trước mắt hoặc tận dụng hàng tồn kho hiện có.

Bất chấp các yếu tố cơ bản chưa thay đổi này, tâm lý đã bắt đầu được cải thiện. Một số nhà cung cấp gần đây ghi nhận lượng đơn hỏi từ các nhà chế biến tăng lên, tìm kiếm báo giá mới cho tháng 9, với một số nhà sản xuất tạm thời ngừng chào hàng để đánh giá lại giá bán theo chi phí sản xuất tăng. Một vài nhà cung cấp chia sẻ: “Chúng tôi nhận được nhiều đơn hỏi mua hơn khi người mua tìm kiếm báo giá mới cho tháng 9. Tuy nhiên, nhà cung ứng của chúng tôi đã tạm ngừng nhận đơn hàng trong lúc đánh giá lại giá bán do chi phí sản xuất tăng gần đây.”

Căng thẳng địa chính trị tái diễn và thị trường nguyên liệu thượng nguồn vững hơn đã khiến một số người mua muốn đảm bảo một phần nhu cầu trong tương lai sớm hơn dự kiến, lo ngại chi phí tăng sẽ sớm chuyển sang giá polymer. Mặc dù hoạt động mua vào vẫn còn yếu, điều này cho thấy quyết định mua đang ngày càng bị chi phối bởi lo ngại về nguy cơ giá tăng trong tương lai hơn là kỳ vọng giá tiếp tục giảm.

Thị trường PP bắt đầu tìm kiếm điểm đáy

Thị trường PP tiếp tục giảm trong tuần qua khi các nhà cung cấp tiếp tục giảm giá nhằm thúc đẩy bán hàng trong bối cảnh nhu cầu yếu và nguồn cung dồi dào. Các nhà chế biến phần lớn vẫn vắng bóng trên thị trường, chỉ mua khối lượng hạn chế do tồn kho dồi dào và đơn hàng đầu ra yếu tiếp tục kìm hãm lực cầu. Cùng lúc đó, các chào hàng nhập khẩu từ châu Á hầu như không cạnh tranh do chi phí vận chuyển cao và thời gian giao hàng kéo dài, qua đó không tạo thêm áp lực cho giá nội địa.

Tuy nhiên, thảo luận trên thị trường đã dịch chuyển dần từ tốc độ giảm giá sang khả năng đạt đáy của thị trường. Dù một số nhà giao dịch còn kỳ vọng điều chỉnh nhẹ trong phần còn lại của tháng 7, nhiều nhà cung cấp cho rằng chi phí nguyên liệu tăng cùng khả năng các nhà sản xuất châu Âu sẽ giảm công suất trong thời gian tới có thể giúp cải thiện dần điều kiện thị trường sau kỳ nghỉ hè. Việc thiếu nguồn nhập khẩu cạnh tranh cũng được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ các nhà cung cấp trong nước nếu chi phí sản xuất tiếp tục tăng.

Mặc dù các nhà chế biến vẫn thận trọng và vẫn tập trung vào việc quản lý tồn kho, kỳ vọng cho tháng 8 đã bớt bi quan một cách rõ rệt. Thay vì chờ đợi một đợt giảm giá kéo dài nữa, nhiều thành viên thị trường giờ đây tin rằng giá PP có khả năng ổn định trong tháng 8, bởi mức giá hiện nay đã tiến dần tới ngưỡng mà việc giảm thêm sẽ rất khó được biện minh về mặt chi phí.

Chi phí tăng làm thay đổi kỳ vọng cho tháng 8

Dù các yếu tố cơ bản của thị trường PE và PP vẫn còn yếu, cuộc thảo luận trên thị trường đã dịch chuyển dần từ việc giá giảm sang tính bền vững của mặt bằng giá hiện tại. Nhu cầu chưa phục hồi rõ nét, tồn kho vẫn dồi dào và nguồn cung vẫn đủ. Tuy nhiên, sự bất ổn địa chính trị tái diễn đã đưa lại rủi ro mới cho thị trường nguyên liệu thượng nguồn, đẩy giá năng lượng và nguyên liệu tăng và khiến cả người mua lẫn người bán phải đánh giá lại chiến lược của mình.

Khi tháng 8 đang đến gần, thị trường dường như bước vào thời kỳ chuyển tiếp. Nếu chi phí nguyên liệu đầu vào duy trì ở mức cao và các nhà sản xuất châu Âu đáp lại bằng cách giảm công suất trong bối cảnh nhập khẩu - đặc biệt từ châu Á - vẫn hạn chế, chu kỳ giảm giá kéo dài trong những tháng gần đây có thể bắt đầu chậm lại.

Dù bất kỳ đợt phục hồi bền vững nào vẫn phụ thuộc vào nhu cầu thực tế tăng trở lại, các điều kiện thị trường hiện nay ngày càng cho thấy khả năng ổn định giá thay vì một vòng suy giảm mới, hàm ý rằng mặt bằng giá sàn của thị trường có thể cuối cùng đã xuất hiện.

Phần nào khoản chênh lệch do chiến tranh còn lại?

Sau khi đánh mất phần lớn đà tăng vào mùa xuân, giá polyolefin châu Âu hiện đã sát hơn với mức trước chiến tranh cuối tháng 2. Giá các loại màng PE hiện chỉ cao hơn mức trước chiến tranh khoảng 5-22%, tùy từng loại và khu vực, trong khi PPH và PPBC loại ép phun vẫn giữ khoảng chênh lớn hơn, vào khoảng 24-27%.