Các đề nghị cạnh tranh từ Trung Quốc, Hàn Quốc kéo thị trường PVC Ấn Độ về gần mức trước chiến tranh

Thị trường PVC nhập khẩu của Ấn Độ tiếp tục suy yếu trong tuần này khi người mua phần lớn đứng ngoài thị trường bất chấp các đề nghị ngày càng cạnh tranh từ Đông Bắc Á. Nguồn cung dư thừa gia tăng, nhu cầu theo mùa giảm và sự không chắc chắn liên quan tới hạn chót chính sách thuế quan sắp tới của Ấn Độ đã làm tăng cường cạnh tranh giữa các nhà bán hàng cho lượng cầu đang thu hẹp, đẩy giá tiến gần hơn về mức trước chiến tranh.

Theo dữ liệu từ Chỉ số Giá ChemOrbis, giá trung bình hàng tuần của dải PVC K67 CIF Ấn Độ tổng thể đã giảm xuống còn $760/tấn trong tuần này. So với mức đỉnh cuối tháng 3 là $1080/tấn, mức cao nhất kể từ giữa năm 2022, thị trường hiện đã mất 30% giá trị. Đáng chú ý, giá hiện chỉ còn cao hơn $50/tấn so với tuần trước thời điểm bùng nổ xung đột Trung Đông, cho thấy gần như mọi khoản lợi nhuận do chiến tranh mang lại đều đã bị xóa bỏ.

Nhà cung cấp Trung Quốc và Hàn Quốc cạnh tranh cho nhu cầu khan hiếm

Các thành viên thị trường cho biết sự cạnh tranh ở phân khúc giá thấp ngày càng gay gắt, khi các nhà cung cấp Trung Quốc và Hàn Quốc tiếp tục giảm giá chào nhằm kích thích sự quan tâm mua vào.

Một nguồn tin từ một nhà sản xuất PVC lớn tại châu Á nhận định: “Thị trường có vẻ đang giảm đều. Hàng xuất xứ Hàn Quốc giờ đây cũng chủ yếu theo sát mức giá của Trung Quốc.” Các chào giá hàng Hàn Quốc được ghi nhận ở mức thấp tới $720-725/tấn CIF Ấn Độ, trong khi hàng K67 Trung Quốc gốc ethylene được nghe ở quanh mức $740/tấn CIF.

Một thương nhân Ấn Độ mô tả điều kiện thị trường là đặc biệt trầm lắng. “Cả hai thị trường PVC nội địa và nhập khẩu ở Ấn Độ hiện đang trải qua giai đoạn trầm lắng đặc biệt, được đánh dấu bởi sự thiếu vắng rõ rệt của hoạt động giao dịch. Một bầu không khí trì trệ bao trùm toàn cảnh, khi người mua kiên quyết đứng ngoài trong lúc hàng hóa lưu thông dồi dào trên thị trường,” ông nói.

Theo vị thương nhân này, nguồn cung dồi dào và tiêu thụ yếu đã khiến kênh phân phối đình trệ, ngay cả các chào giá nhập khẩu cạnh tranh cũng không tạo ra được các đơn hỏi mua đáng kể. “Việc xác định chính xác mức giá thị trường vẫn rất khó khăn trong điều kiện thay đổi nhanh chóng như hiện nay. Nhìn về phía trước, chúng tôi không kỳ vọng thị trường sẽ sớm chạm đáy và tin rằng bất kỳ sự phục hồi nào có ý nghĩa cũng khó xảy ra trước tháng 8, với điều kiện lượng tồn kho trong chuỗi cung ứng hiện tại phải được giảm đáng kể,” ông bình luận.

Ông cũng nhấn mạnh đến mùa mưa hiện đang diễn ra ở Đông Trung Quốc, điều này đang khuyến khích bổ sung các lô hàng xuất khẩu và có thể càng làm trầm trọng thêm tình trạng dư cung khu vực.

Nhà xuất khẩu nêu vấn đề dư cung, chi phí giảm và lực mua yếu

Các nhà xuất khẩu Trung Quốc cũng thể hiện mối lo ngại tương tự, nhấn mạnh thị trường đầu vào đi xuống và tình trạng dư cung kéo dài.

Một nhà xuất khẩu cho biết nhu cầu xuất khẩu tiếp tục yếu do khối lượng đơn đặt hàng giảm và giá liên tục sụt ở các điểm đến chủ chốt như Ấn Độ và Đông Nam Á. “Người mua Ấn Độ vẫn thận trọng trước khi chính sách miễn thuế quan của nước này hết hạn vào ngày 30 tháng 6. Ít người mua chủ động tìm kiếm chào giá, và các giao dịch thành công vẫn rất hạn chế,” ông nói.

Thị trường nội địa khôi phục lại chênh lệch giá sau thời kỳ lệch pha lịch sử

Trong khi giá nhập khẩu tiếp tục giảm, thị trường PVC nội địa của Ấn Độ lại có diễn biến khác biệt trong hai tháng vừa qua.

Theo dữ liệu từ Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PVC K67 nội địa cũng đạt đỉnh cao kể từ giữa năm 2022 vào đầu tháng 4 trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh. Thị trường nội địa giảm bốn tuần liên tiếp, cuối cùng tụt xuống dưới giá nhập khẩu vào cuối tháng 4.

Sự đảo chiều này là điều rất bất thường đối với Ấn Độ, nơi giá PVC nội địa truyền thống thường cao hơn nhập khẩu nhờ đảm bảo nguồn cung, lợi thế logistics và mối quan hệ khách hàng lâu dài. Tại đỉnh điểm của sự lệch pha này, giá nội địa được báo cáo thấp hơn nhập khẩu tới $80/tấn.

Tuy nhiên, kể từ đó, PVC nội địa đã dần lấy lại vị thế. Khi tâm lý nhập khẩu suy yếu thêm và người mua ngày càng chuyển hướng về hàng nội địa, mối tương quan giá truyền thống đã bắt đầu phục hồi.

Trong bốn tuần vừa qua, chênh lệch giá giữa hai thị trường đã liên tục nới rộng. Bất chấp đà giảm của thị trường nội địa tuần này, PVC nội địa hiện đang cao hơn nhập khẩu khoảng $160/tấn, đánh dấu một sự đảo chiều đáng kể so với mức chiết khấu chưa từng có chỉ hai tháng trước.

Các yếu tố cơ bản vẫn còn rất yếu

Tuy nhiên, lúc này, các thành viên thị trường đều nhất trí rằng việc chênh lệch giá nội địa tăng chủ yếu phản ánh sự yếu kém của nhập khẩu hơn là sự cải thiện về nhu cầu thực tế.

Mùa mưa hàng năm đã làm chậm các hoạt động xây dựng và hạ tầng trên phần lớn lãnh thổ Ấn Độ, trong khi sự không chắc chắn liên quan đến việc chính phủ sẽ hết thời gian miễn thuế tạm thời vào ngày 30 tháng 6 tiếp tục khiến các giao dịch mua để dành bị hạn chế.

Với nguồn cung vẫn dồi dào khắp châu Á, người mua chỉ mua đủ dùng và dự kiến sẽ có thêm các lô hàng xuất khẩu từ Trung Quốc, hầu hết các bên đều tin rằng thị trường PVC sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn khi khoản chênh lệch do chiến tranh còn lại đang tiếp tục biến mất.