Các loại PE khác nối gót LDPE đạt mức cao kỷ lục tại châu Âu khi nhu cầu suy yếu dưới áp lực

Thị trường PE tại châu Âu đã kéo dài đợt tăng mạnh trong suốt tháng Ba và tháng Tư, với mức tăng tăng tốc trên tất cả các loại chính. Trong khi LDPE dẫn đầu làn sóng tăng khi đạt mức cao kỷ lục mới, các loại PE khác — bao gồm HDPE và LLDPE — hiện cũng đã theo sau tại Ý, leo lên các mức giá kỷ lục và đánh dấu một bước ngoặt lịch sử cho toàn bộ phân khúc PE. Trên khắp Tây Âu, giá cũng tiệm cận mức cao kỷ lục. Chỉ có mLLDPE là tụt lại phía sau xu hướng chung.

Tuy nhiên, khi giá trên toàn chuỗi PE tiến vào vùng chưa từng có tiền lệ, nhu cầu bắt đầu cho thấy những dấu hiệu mệt mỏi rõ ràng, làm dấy lên lo ngại rằng chu kỳ tăng giá có thể bắt đầu mất đà.

Đợt tăng diện rộng đẩy phân khúc PE lên mức cao lịch sử

Đà tăng mạnh, ban đầu được dẫn dắt bởi LDPE, đã nhanh chóng lan ra các loại PE khác do nguồn cung thắt chặt, giá ethylene tăng vọt và dòng hàng nhập khẩu bị gián đoạn đã làm thay đổi cục diện thị trường.

Đến tháng Tư, giá HDPE và LLDPE đã bắt kịp đợt tăng, đạt các mức kỷ lục hoặc quay lại ngưỡng đỉnh từng ghi nhận trong đợt tăng giá năm 2021-2022. Xu hướng tăng đồng bộ trên toàn bộ phân khúc PE này phản ánh mức độ thiếu hụt nguồn cung và lạm phát chi phí đang ảnh hưởng đến khu vực.

Tuy nhiên, khác với các giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá, đợt tăng mới nhất này ngày càng tách rời khỏi các yếu tố cơ bản về nhu cầu.



Người mua cắt giảm sản lượng do giá vượt mức chịu đựng

Khi giá tăng mạnh trên tất cả các loại PE, người mua gặp khó khăn trong việc theo kịp. Các thành viên thị trường cho biết nhiều nhà sản xuất chỉ mua dưới 50% sản lượng thông thường, khi ngày càng gặp khó khăn trong việc chuyển phần chi phí tăng cao đến khách hàng.

Số lượng người mua lựa chọn giảm tồn kho hoặc hoãn mua đang gia tăng, trong khi một số nhà bán xác nhận có hiện tượng hủy đơn hàng, cho thấy sức kháng cự đang tăng trên thị trường.

Một nhà bán cho biết, mặc dù đã áp dụng thành công mức tăng mạnh trong tháng Tư, nhu cầu đã chậm lại rõ rệt do “người mua không còn đủ khả năng chi trả cho các mức giá này nữa.” Tương tự, một nhà giao dịch ghi nhận rằng ngay cả với mức tăng €450-500/tấn, sức mua cũng yếu đi rõ rệt do hạn chế về khả năng tài chính.

Nhập khẩu mang lại một phần hỗ trợ trong bối cảnh giá nội địa tăng cao

Khi giá trong nước tăng vọt ở tất cả các loại PE, người mua ngày càng tìm đến nguồn nhập khẩu — đặc biệt là hàng có xuất xứ từ Mỹ — nhằm tìm kiếm các lựa chọn cạnh tranh hơn.

Một số người mua đã đáp ứng phần lớn nhu cầu bằng nguồn nhập cho các tháng tới nhằm giảm thiểu rủi ro tăng giá tiếp theo. Tuy vậy, nguồn cung nhập khẩu vẫn còn hạn chế, do Mỹ chỉ cung ứng được ở mức thấp cùng các gián đoạn hậu cần vẫn tiếp tục hạn chế lượng hàng vào khu vực.

Trong khi đó, nguồn cung PE Trung Đông bị gián đoạn nghiêm trọng, khi các sự cố và các đợt dừng phòng ngừa tại Khu công nghiệp Ruwais và Khu công nghiệp Jubail đã ảnh hưởng lớn tới khả năng xuất khẩu và siết chặt nguồn cung khu vực.

Nhu cầu suy yếu làm dấy lên nghi ngại về tính bền vững của thị trường

Dù nguồn cung tiếp tục khan hiếm, phía nhu cầu đang trở thành điểm đáng lo ngại then chốt. Các doanh nghiệp chế biến cho biết nhu cầu thành phẩm yếu hơn và liên tục gặp khó khăn trong việc chuyển giao áp lực chi phí xuống các khâu thấp hơn.

Nhiều người mua đã chuyển sang chiến lược mua vừa đủ dùng, trong khi người khác chỉ chuyển một phần chi phí tăng cho khách hoặc cân đối chi phí giữa hàng tồn cũ và mua mới.

Rủi ro hiện tại là mức giá PE cao kéo dài ở tất cả các loại có thể làm chậm hoạt động trên toàn chuỗi giá trị, đe dọa đến tính bền vững của chu kỳ tăng giá hiện nay.

Dự báo tháng Năm: Tăng nhẹ hơn khi thị trường chạm ngưỡng giới hạn

Nhìn về phía trước, các thành viên thị trường kỳ vọng giá PE sẽ tiếp tục vững vào tháng Năm, được hỗ trợ bởi nguồn cung hạn chế, chi phí cao và bất ổn địa chính trị.

Tuy nhiên, đa số nhận định rằng mức tăng sẽ hạn chế hơn nhiều so với đợt tăng mạnh của tháng Ba và tháng Tư. Ngay cả trường hợp giá ethylene tăng mạnh, thì hạn chế về nhu cầu cũng sẽ cản trở khả năng tăng tiếp.

Một số thành viên thị trường cho rằng thị trường đang tiến gần tới điểm tới hạn, khi người tiêu dùng cuối có thể không còn chấp nhận tiếp các mức tăng giá mới, làm dấy lên khả năng hoạt động giao dịch sẽ chậm lại hoặc thậm chí là hợp nhất.

Làn sóng tăng giá PE gặp lực cản, đà tăng dự kiến chững lại khi nhu cầu suy yếu dưới áp lực giá kỷ lục

Thị trường PE châu Âu đang bước sang một giai đoạn mới, nơi làn sóng tăng giá đang đối mặt thực tế rõ rệt. Khác với đợt tăng giá nhẹ nhàng hơn trong đỉnh dịch năm 2021, giá đã tăng mạnh chỉ trong vài tuần, khiến người mua khó có dư địa hấp thụ chi phí. Theo ChemOrbis Product Snapshot, giá PE tại Ý đã tăng 100-110% trong bảy tuần qua.

Dù nguồn cung tiếp tục khan hiếm và giá dự kiến vẫn ở mức cao trong ngắn hạn, nhu cầu suy yếu đang trở thành yếu tố quyết định. Nếu thị trường hạ nguồn không phục hồi, đà tăng hiện tại nhiều khả năng sẽ chững lại, thậm chí có thể nhường chỗ cho một môi trường thị trường cân bằng hơn — hoặc thậm chí là đình trệ.