Các nhà bán polyolefin hướng tới việc tăng giá trong tháng 9, nhu cầu vẫn là ẩn số tại Thổ Nhĩ Kỳ

Thị trường PP và PE của Thổ Nhĩ Kỳ đang tiến gần đến tháng 9 với quyết tâm của các nhà bán trong việc bảo vệ mức tăng đạt được từ giữa tháng 7, đồng thời tìm kiếm các đợt tăng bổ sung, mặc dù triển vọng tăng giá không còn rõ ràng như trước. Chủ yếu do mức lợi nhuận ròng không thuận lợi so với thị trường nhập khẩu châu Á, thời gian giao hàng dài hơn từ Ả Rập Xê Út và UAE, cùng với lượng hàng tồn kho tương đối thấp tiếp tục tạo lực hỗ trợ.

Tuy nhiên, vẫn còn phải chờ xem liệu sự quay trở lại của các đối tác châu Âu và việc kết thúc mùa mưa tại Ấn Độ có mang lại một bối cảnh toàn cầu tích cực hơn hay không.

Dầu Brent giảm xuống dưới $90/thùng trong tuần này đã làm suy giảm phần nào sự lạc quan dựa trên chi phí khi giá dầu thô đạt đỉnh $94/thùng vào tuần trước. Quan trọng hơn, biên lợi nhuận đầu ra liên tục thấp và thanh khoản eo hẹp trong giới chuyển đổi tiếp tục là thách thức đối với khả năng chấp nhận một đợt tăng giá nhựa nữa, tạo nên thế giằng co giữa mục tiêu cứng rắn của người bán và sự kháng cự của người mua khi quý III sắp kết thúc. Hơn nữa, kỳ vọng đối với các hợp đồng olefin sắp tới tại châu Âu tập trung vào việc giữ nguyên hoặc chỉ dao động nhẹ, trong bối cảnh thị trường dầu và naphtha giao ngay yếu tại khu vực này vào thời điểm đưa tin.

Người bán PP giữ được vị thế, nhưng giá dầu giảm làm yếu đi sự hỗ trợ về chi phí

Đối với PP, các nhà cung cấp bước vào giai đoạn cuối tháng 8 với vị thế tương đối mạnh, dựa vào nguồn cung nhập khẩu hạn chế và những thách thức về logistics kéo dài, chủ yếu từ một số cảng của Nga, Ả Rập Xê Út và Oman. Tình trạng tắc nghẽn tại Jeddah và thời gian giao hàng đường biển kéo dài càng làm tăng sức hấp dẫn đối với hàng hóa gần. Đồng thời, khối lượng hàng Nga giao ngay hạn chế do cuộc tấn công drone vào cơ sở Tobolsk tuần trước và kế hoạch bảo trì của Kazakhstan sắp tới càng làm dấy lên lo ngại về nguồn cung. Trong khi đó, các lô hàng Saudi giao bằng xe tải đóng vai trò là bộ đệm quan trọng, ngăn chặn sự thắt chặt rõ nét hơn, cũng như cho thấy người mua ngày càng ưu tiên các đợt giao hàng ổn định và nhanh chóng trước thời điểm cuối năm.

Tuy vậy, đợt giảm giá mới đây của dầu Brent đã làm yếu đi một trong những lý do mà người bán dự kiến sử dụng để biện minh cho các đợt tăng giá tháng 9. Hơn nữa, tiêu thụ hạ nguồn vẫn xa vời với sự khởi sắc, trong khi bất kỳ sự phục hồi nhu cầu nào tại châu Âu sau kỳ nghỉ lễ đều đang được theo dõi sát sao.

Tháng 9 có thể mang lại môi trường bên ngoài khả quan hơn khi châu Âu kết thúc kỳ nghỉ hè và Ấn Độ dần bước qua mùa mưa. Mùa cao điểm truyền thống tại Trung Quốc có thể hỗ trợ thêm sau khi nhu cầu trong tháng 8 thấp hơn kỳ vọng trước đó do giá Dalian và dầu thô giảm dần. Nhu cầu tốt hơn tại các khu vực này có thể cải thiện cơ hội bán hàng thay thế cho các nhà cung cấp và củng cố vị thế của họ đối với Thổ Nhĩ Kỳ. Một thương nhân toàn cầu nhận định, “Khoảng cách lớn giữa các lô giao tháng 10 và hàng gần dự kiến sẽ tiếp tục tồn tại.”

Tuy nhiên, tháng 8 đã chứng minh rằng các yếu tố về chi phí và nguồn cung chỉ có tác động hạn chế trong việc duy trì đà tăng giá khi đơn hàng sản phẩm cuối cùng yếu. Do đó, các nhà cung cấp có thể thử sức với các đợt tăng giá bổ sung, nhưng thành công sẽ phụ thuộc vào việc dự trữ theo mùa có chuyển hóa thành sự cải thiện rõ rệt về tiêu thụ nhựa hay chỉ là sự gia tăng tạm thời về số lượng hỏi giá.

Độ vững của PE vẫn tùy thuộc vào từng loại, chịu ảnh hưởng từ nguồn cung ngắn hạn

PE cũng đang hướng tới tháng 9 với các yếu tố cung ứng hỗ trợ, đặc biệt đối với LDPE và HDPE film, vốn eo hẹp hơn so với LLDPE C4 film. Sự khác biệt này khiến thị trường bị phân hóa mạnh theo từng loại, xuất xứ và thời điểm giao hàng. Một thành viên thị trường cho biết, “Chúng tôi kỳ vọng giá chào HDPE film Trung Đông sẽ vượt LLDPE C4 film như tại châu Á. Ngoài ra, LDPE là mặt hàng mạnh nhất trong bối cảnh thiếu hụt mang tính cấu trúc và khó khăn vận chuyển.”

Mức chênh lệch lớn dành cho hàng giao ngay hoặc sẽ về sớm so với các lô giao xa cũng tiếp tục tồn tại. Điều này phản ánh sự do dự của thương nhân trong việc bổ sung mạnh hàng tồn kho giữa lúc logistics bất ổn và dự báo về khả năng trầm lắng dịp cuối năm, cũng như tâm lý không mấy mặn mà của người mua đối với các lô hàng có thời gian vận chuyển dài.

Cuộc thảo luận về giá PE tháng 9 có thể khởi đầu bằng các đợt tăng mới, dù giá dầu thô đã giảm dưới các ngưỡng chính khiến triển vọng không còn lạc quan rõ rệt như tuần trước. Lợi nhuận thấp tại Thổ Nhĩ Kỳ, nguồn cung hàng giao gần khan hiếm và sự vắng bóng của hàng Nga giao ngay được dự báo sẽ giúp các nhà cung cấp thường xuyên tránh phải nhượng bộ lớn, đặc biệt đối với LDPE và HDPE film. Sự bình thường hóa theo mùa tại châu Âu, Ấn Độ và Trung Quốc có thể hỗ trợ thêm nếu chuyển hóa thành lực mua toàn cầu mạnh hơn. Ngược lại, nhu cầu bán hàng của các nhà bán PE Mỹ trước cuối năm có thể giữ cho thị trường có khối lượng cạnh tranh và làm dịu đà tăng giá. Một thương nhân lớn đồng tình, “Các nhà bán hàng Mỹ không muốn giảm giá mạnh nhưng nhu cầu toàn cầu sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng.”

Trong khi đó, các doanh nghiệp chuyển đổi tại Thổ Nhĩ Kỳ nhiều khả năng sẽ duy trì sự thận trọng trừ khi đơn hàng sản phẩm hoàn thiện thực sự phục hồi sau kỳ nghỉ hè. LLDPE có thể dễ bị giảm giá hơn nếu hàng Mỹ cạnh tranh tiếp tục có mặt hoặc các nhà bán Trung Đông cần kích thích doanh số. Do đó, sự phân hóa chủ yếu vẫn nằm ở mặt hàng giao ngay được hỗ trợ và các lô hàng giao xa dễ thương lượng hơn, với tính bền vững của bất kỳ mức tăng mới nào ngày càng phụ thuộc vào nhu cầu thực ở hạ nguồn thay vì chỉ là nguồn cung eo hẹp.