Chi phí tăng vọt đối đầu với nhu cầu ABS yếu trước tháng Tám tại châu Âu

Sau một giai đoạn điều chỉnh giá mạnh, thị trường ABS châu Âu đang cho thấy những dấu hiệu đầu tiên của khả năng chuyển biến trong tâm lý thị trường. Mặc dù nhu cầu yếu và tồn kho dồi dào tiếp tục tạo áp lực lên thị trường trong suốt tháng Bảy, sự phục hồi gần đây của giá dầu thô cùng với giá styrene và benzene tăng đã làm thay đổi kỳ vọng cho tháng Tám.

Trong khi thị trường nhìn chung dự đoán về một đợt giảm giá tiếp theo trong tháng tới, việc chi phí đầu vào tăng do căng thẳng địa chính trị trở lại và nguồn cung nguyên liệu chặt chẽ hơn đã khiến các nhà cung cấp phải đánh giá lại kỳ vọng về giá của mình. Các cuộc thảo luận đã dần chuyển sang liệu rằng xu hướng giảm hiện tại có sắp tới hồi kết. Tuy nhiên, nhu cầu cơ bản vẫn yếu, khiến các thành viên thị trường chia rẽ về hướng đi của thị trường trong những tuần tới.

Các nhà cung cấp chấp nhận giảm sâu hơn trong tháng Bảy

Phần lớn các nhà cung cấp tiếp tục chấp thuận giảm giá đáng kể trong suốt tháng Bảy, với giá giao dịch giảm tới 300 EUR/tấn và thậm chí có những trường hợp giảm mạnh hơn. Trong nhiều trường hợp, mức giảm còn vượt quá mức giảm của chi phí nguyên liệu đầu vào khi người bán nỗ lực kích thích nhu cầu mua và đẩy hàng.

Tuy nhiên, bất chấp các nhượng bộ quyết liệt này và số lượng hỏi giá có tăng nhẹ, tổng thể nhu cầu vẫn ở mức thấp, với người mua tiếp tục giới hạn việc mua vào những lô hàng đáp ứng nhu cầu tức thời.

Chào hàng nhập khẩu cũng duy trì tính cạnh tranh cao trong tháng Bảy. Mặc dù hầu hết các nhà cung cấp châu Á vẫn giữ nguyên mức giá chào hàng, nhưng gần đây họ đã bắt đầu thể hiện ý định tăng giá cho tháng tới khi chi phí nguyên liệu tăng và cước vận tải ở mức cao.

Người mua vẫn vắng bóng dù giá giảm ở mức lịch sử

Về phía nhu cầu, các doanh nghiệp sản xuất hạ nguồn không tỏ ra vội vàng quay lại thị trường dù giá đã được điều chỉnh mạnh. Nhiều người mua vẫn dựa vào hàng tồn kho đã tích trữ trong giai đoạn mua sớm mùa xuân, tiếp tục giới hạn mua vào các khối lượng thực sự cần thiết.

Tiêu thụ hạ nguồn yếu vẫn là rào cản chính đối với hoạt động mua tăng mạnh. Khi tầm nhìn về đơn đặt hàng mới hạn chế cùng với kỳ nghỉ hè đã bắt đầu ở một số khu vực châu Âu, các doanh nghiệp không có nhiều động lực để bổ sung tồn kho trước tháng Tám.

Người mua cũng hoài nghi về khả năng các nhà cung cấp có thể nâng giá trong tháng Tám. Dù thừa nhận rằng chi phí nguyên liệu đầu vào đã tăng trở lại gần đây, nhiều ý kiến cho rằng nhu cầu yếu kéo dài sẽ tiếp tục hạn chế quyền lực định giá của các nhà cung cấp.

Liệu chi phí tăng cao có lấn át nhu cầu yếu trong tháng Tám?

Triển vọng cho tháng Tám đã trở nên khó lường hơn nhiều so với chỉ vài tuần trước đó. Brent crude đã vượt ngưỡng 98 USD/thùng trong các phiên giao dịch nội ngày do các gián đoạn mới quanh eo biển Hormuz và Biển Đỏ làm tăng giá rủi ro địa chính trị, đồng thời thị trường benzene và styrene cũng mạnh lên nhờ nguồn cung thắt chặt. Giá styrene giao ngay hiện cao hơn khoảng 320 USD/tấn so với cuối tháng Sáu, theo ChemOrbis Price Wizard.

Tỷ lệ vận hành styrene tại châu Âu thấp hơn, nguồn nhập khẩu hạn chế và kế hoạch ngừng dài hạn nhà máy styrene PO11 của LyondellBasell tại Rotterdam tiếp tục củng cố tâm lý, trong khi sự kiện bất khả kháng tại nhà máy butadiene của LyondellBasell ở Wesseling do mực nước sông Rhine thấp đã bổ sung thêm một yếu tố bất ổn cho chuỗi cung ứng nguyên liệu khu vực.

Trước bối cảnh đó, nhiều thành viên thị trường dự đoán chi phí sản xuất sẽ cao hơn trong tháng Tám, tạo thêm áp lực buộc các nhà cung cấp phải tìm cách tăng giá nhằm bảo vệ biên lợi nhuận.

Tuy nhiên, phần lớn các thành viên thị trường vẫn cho rằng các yếu tố cơ bản của thị trường mới là yếu tố quyết định. Dự trữ dồi dào, tiêu thụ hạ nguồn yếu và sự chững lại truyền thống của mùa hè dự kiến tiếp tục khiến hoạt động mua vào trầm lắng, khiến các nhà cung cấp khó có thể chuyển toàn bộ chi phí tăng sang giá bán.

Do đó, khả năng phục hồi giá một cách đáng kể vẫn còn thấp nếu nhu cầu không cải thiện đáng kể. Thị trường ngược lại đang bị kẹt giữa áp lực chi phí gia tăng và tiêu thụ yếu kéo dài, khiến sự ổn định hoặc các biến động giá nhẹ trở nên thực tế hơn so với khả năng giảm sâu tiếp tục hoặc phục hồi mạnh.