Cú sốc nguồn cung Trung Đông ngày càng sâu hơn so với kỳ vọng ngừng bắn mong manh: Đợt tăng giá PP, PE tại Thổ Nhĩ Kỳ bị thử thách

Thị trường polyolefin tại Thổ Nhĩ Kỳ bắt đầu tuần với nền tảng vững chắc nhưng nhanh chóng trở thành chiến trường phức tạp giữa các cú sốc nguồn cung và sự do dự do các yếu tố vĩ mô chi phối. Một vòng tăng giá mới từ Petkim đã định hướng cho thị trường ngay từ đầu, củng cố tâm lý tăng giá vốn đã được hình thành trên cơ sở nguồn cung nhập khẩu ngày càng thắt chặt kể từ khi chiến sự Trung Đông bùng nổ vào cuối tháng Hai.

Tuy nhiên, khi tuần tiếp diễn, những tín hiệu trái chiều—từ các gián đoạn mạnh mẽ ở thượng nguồn đến sự sụt giảm bất ngờ của giá dầu—khiến các bên tham gia thị trường đặt câu hỏi về khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ vừa qua.

Thổ Nhĩ Kỳ nổi lên là thị trường cao giá, mở cửa sổ chênh lệch giá từ châu Á

Trong khi đó, một số nhà kinh doanh đã chú ý đến việc Thổ Nhĩ Kỳ ngày càng có mức giá cao hơn thị trường PP và PE của châu Á, dựa trên vai trò là nước nhập khẩu ròng. Khoảng chênh lệch giá ngày càng rộng có thể thu hút hàng tái xuất từ châu Á sang Thổ Nhĩ Kỳ, đặc biệt trong bối cảnh người mua cần nguồn cung thay thế do thiếu các nhà cung cấp thường xuyên.

Một số nhà kinh doanh cho biết đã nghe về việc chào bán PP và PE xuất xứ Trung Quốc đối với một số phân khúc, cũng như nguồn PE Trung Đông tái xuất từ Trung Quốc.

PP chạm ngưỡng cao quan trọng, phản ứng của người mua trầm lắng

Tâm điểm của đợt tăng giá là những lo ngại mới về nguồn cung xuất phát từ khu vực Trung Đông. Vụ tấn công vào Jubail đã tạo ra làn sóng chấn động mới trong chuỗi cung ứng hóa dầu toàn cầu, buộc một số nhà sản xuất lớn, bao gồm cả SABIC, phải tạm ngưng hoạt động như một biện pháp phòng ngừa. Những gián đoạn này xảy ra trong thời điểm nguồn cung khu vực vốn đã bị thắt chặt do các vấn đề tại Hormuz và vụ tấn công vào nhà máy hóa dầu Borouge của UAE cuối tuần qua, càng làm tăng tác động tức thì đến khả năng xuất khẩu vào các thị trường trọng điểm, bao gồm Thổ Nhĩ Kỳ.

Về mặt PP, các chào giá nhập khẩu đã tăng mạnh để phản ứng với những diễn biến này. Các nhà bán hàng nhanh chóng điều chỉnh mục tiêu tăng giá so với đầu tuần, viện dẫn cả lý do sản lượng giảm và chi phí thay thế tăng. Các chào bán Homo PP raffia vốn được bàn ở mức $1600–1650/tấn CIF Thổ Nhĩ Kỳ chỉ vài ngày trước đó đã tăng lên $1800/tấn CIF, thậm chí vượt ngưỡng này đối với hàng hóa xuất xứ Nga. Tốc độ và mức độ tăng này cho thấy thị trường nhạy cảm như thế nào trước các cú sốc về phía nguồn cung.

Tuy nhiên, đà tăng mạnh của giá PP không được thị trường tiêu thụ đón nhận tương xứng. Các đơn vị chuyển đổi cũng như thương nhân đều duy trì tâm lý cẩn trọng, chống lại các chào giá cao hơn trong bối cảnh khó chuyển giá đầu ra. Nhiều người mua chọn đứng ngoài, dẫn đến khoảng cách ngày càng rộng giữa kỳ vọng của người bán và mức giá có thể giao dịch thực tế. Thế giằng co này cho thấy, bất chấp nguồn cung bị thắt chặt, yếu tố nền tảng về nhu cầu trên thị trường không đủ mạnh để duy trì hoàn toàn đợt tăng giá.

PE Mỹ tiếp tục không hạ nhiệt giữa làn sóng tăng giá mạnh theo tuần

Thị trường PE cũng diễn biến tương tự, thậm chí biến động mạnh hơn khi một nhà sản xuất lớn của Saudi Arabia buộc phải tạm ngừng chào giá vào thứ Ba. Chào bán LLDPE film xuất xứ Hoa Kỳ bắt đầu tuần ở quanh mức $1700/tấn CIF Thổ Nhĩ Kỳ trước khi tăng vọt lên $1900/tấn CIF trong một số trường hợp.

Đợt tăng mạnh này chủ yếu được thúc đẩy bởi nguồn cung ở Trung Đông bị siết lại sau các sự cố tại Jubail, Saudi Arabia và Ruwais, UAE, khiến một số người mua buộc phải cân nhắc các nguồn xuất xứ thay thế với mức giá cao đáng kể, chưa kể đến dòng hàng Iran cũng bất ổn do các nhà máy nước này bị tổn thất chiến tranh. Tương tự như ở PP, những chào giá tăng cao ở PE cũng khó tạo được sức hút trong bối cảnh nhu cầu vẫn cơ bản mong manh.

Dõi theo tình hình tại eo biển Hormuz và sức chịu đựng trước mức giá cao gần đây

Diễn biến giữa tuần mang lại tâm lý thận trọng rõ rệt. Giá dầu thô lao dốc gần 15% vào thứ Ba khi căng thẳng địa chính trị dịu lại, Iran và Hoa Kỳ bước vào lệnh ngừng bắn hai tuần và hé lộ khả năng bình thường hóa luồng vận chuyển qua eo biển Hormuz.

Sự điều chỉnh mạnh trên thị trường năng lượng này đã khiến toàn ngành polymer trở nên thận trọng, buộc người mua cân nhắc liệu làn sóng tăng giá gần đây đã chạm đỉnh hay chưa.

Tuy nhiên, vào những giờ đầu ngày thứ Năm, giá dầu thô lại quay đầu tăng trở lại.Báo cáo về các vi phạm khiến lệnh ngừng bắn giữa Hoa Kỳ và Iran trở nên mong manh, đồng thời có tin Iran một lần nữa phong tỏa dòng tàu qua eo biển Hormuz. Trong bối cảnh này, kỳ vọng giữa tuần của người mua rằng giá PP và PE có thể điều chỉnh đã nhanh chóng bị lu mờ bởi những gián đoạn nguồn cung vẫn tiếp diễn.

Các dư chấn từ sự cố tại Jubail—đặc biệt là về sản lượng mất mát và việc khởi động lại bị trì hoãn— khó có thể chấm dứt ngay, cho thấy nguồn cung có thể sẽ tiếp tục eo hẹp trong ngắn hạn. Trong bối cảnh này, thị trường PP và PE tại Thổ Nhĩ Kỳ dự kiến sẽ còn biến động, các doanh nghiệp sẽ dõi sát diễn biến thượng nguồn cũng như tín hiệu nhu cầu để xác định bước đi tiếp theo.

Trong lúc đó, theo một số thông tin, Thổ Nhĩ Kỳ có thể đang chuẩn bị các biện pháp hỗ trợ tạm thời đối với một số mặt hàng polymer nhập khẩu khi tình trạng đóng cửa eo biển Hormuz tiếp tục khiến nguồn cung nguyên liệu tại các thị trường nhựa trong khu vực thêm khan hiếm, trong khi các hiệp hội ngành công nghiệp trong nước cảnh báo giá nguyên liệu tăng leo thang bắt đầu gây áp lực lên chuỗi cung ứng ở các lĩnh vực bao bì, thực phẩm, y tế và hàng tiêu dùng.