Dòng chảy châu Á quay trở lại khi đợt tăng giá PP tại châu Âu đạt mức cao nhất trong 4 năm, nhu cầu suy yếu

Tại châu Âu, thị trường PP đã kéo dài đợt tăng mạnh sang giữa tháng Tư, với giá tăng vọt lên mức cao nhất trong 4 năm sau mức tăng lũy kế khoảng 100-115% kể từ cuối tháng Hai. Trong khi tình trạng gián đoạn nguồn cung kéo dài và chi phí nguyên liệu đầu vào ở mức kỷ lục tiếp tục hỗ trợ phía người bán, đợt tăng giá gần đây đã bắt đầu định hình lại dòng chảy thương mại, thu hút sự quan tâm mới từ các nhà cung cấp châu Á.

Nhà cung cấp châu Á tái hướng mục tiêu sang châu Âu do chênh lệch giá mở rộng

Khi giá PP châu Âu leo lên mức cao nhất 4 năm, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá lại mở ra, khuyến khích các nhà bán châu Á chuyển lại khối lượng hàng sang khu vực này sau nhiều tuần hoạt động hạn chế.



Các thành viên thị trường ghi nhận một làn sóng mới các chào bán nhập khẩu cạnh tranh hơn trong tuần này, đặc biệt là cho các lô giao hàng về sau.

Một nhà chuyển đổi tại Italy đã mua được PPBC inj. Hàn Quốc với giá €1700/tấn CIF, 60 ngày, giao hàng tháng 6-9 theo giá cố định, vì ông không kỳ vọng giá châu Âu sẽ xuống dưới mức này trong những tháng tới. Một người mua khác cho biết đã chốt giao dịch vật liệu Hàn Quốc giao tháng 8 với giá €1570/tấn cho PPH, €1680/tấn cho PPBC và €1800/tấn cho PPRC, tất cả đều theo điều kiện CIF. Một nhà kinh doanh cũng báo giá PPBC và PPRC Hàn Quốc lần lượt ở mức €1720/tấn và €1820/tấn CIF, giao cuối tháng Năm.

PPH Việt Nam được chào bán với mức giá khá cạnh tranh là €1570/tấn CIF, giao tháng Tư.

Tương tự, PPBC inj. Trung Quốc được ghi nhận ở khoảng €1600/tấn DDP giao tháng 8, cho thấy sự trở lại dần dần của hàng hóa từ châu Á.

Các thương nhân lưu ý rằng nhà sản xuất châu Âu đang giữ quan điểm giá cao, trong khi những người mua được hàng ở mức thấp hơn trước đó giờ linh hoạt hơn trong đàm phán để tối ưu biên lợi nhuận và thu hút khách mua. Tuy nhiên, không phải tất cả người mua đều sẵn sàng đặt hàng nhập khẩu, bởi thời gian giao hàng dài và triển vọng thị trường bất định tiếp tục làm giảm nhu cầu.

Người bán thu lợi lớn, nhưng nhu cầu bắt đầu suy yếu

Các giao dịch tháng Tư trên toàn châu Âu phần lớn được chốt với mức tăng mạnh khoảng €450–500/tấn, phù hợp hoặc vượt mức chốt hợp đồng propylene. Các thành viên thị trường cũng ghi nhận mức tăng lũy kế tới €1150/tấn so với cuối tháng Hai.

Bất chấp các mức tăng này, nhu cầu bắt đầu thể hiện dấu hiệu giảm rõ rệt hơn. Nhiều nhà bán ghi nhận hoạt động mua vào chậm lại, khi các nhà chuyển đổi ngày càng từ chối mức giá cao.

Một số người mua cho biết họ chỉ mua hạn chế, còn 50% hoặc ít hơn khối lượng thông thường, trong khi số khác chọn không mua mà tiêu thụ hàng tồn kho. Việc hủy đơn hàng cũng được ghi nhận, đặc biệt từ các người mua gặp khó khăn về nhu cầu thành phẩm.

Một nhà phân phối nhận định nhu cầu có “sự chững lại mạnh” trong những ngày gần đây, đồng thời cho rằng mặt bằng giá hiện nay đang trở nên không bền vững cho toàn chuỗi giá trị. Tương tự, một người bán cho biết, dù một số khách vẫn buộc phải mua, nhưng rất nhiều người khác đã rút lại, khiến lượng giao dịch giảm so với tháng Ba.

Các nhà chuyển đổi tiếp tục gặp khó khăn trong việc chuyển tải chi phí đầu vào cao hơn, nhất là ở những lĩnh vực như bao bì. Một số thành viên thị trường cho biết chỉ có thể tăng giá bán cho khách từng phần và dần dần; một số khác cảnh báo rằng giá PP duy trì cao như hiện tại có thể buộc một số ngành hạ nguồn phải giảm sản lượng.

Giá C3 ở mức kỷ lục tiếp tục là trụ cột nâng đỡ thị trường

Động lực từ thượng nguồn vẫn là lực đỡ chính. Giá spot propylene đã tăng lên mức kỷ lục mới, dao động quanh mức €1950/tấn FD NWE tại thời điểm hiện tại.

Mức giá chưa từng có này nối tiếp nhiều tuần tăng mạnh do nguồn cung eo hẹp và đứt gãy sản xuất tại khu vực. Đà tăng chi phí nguyên liệu đã giúp các nhà sản xuất dễ dàng biện minh cho mức tăng tháng Tư, và dự kiến sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá PP trong thời gian tới.

Triển vọng tháng Năm đang được bàn thảo

Kỳ vọng cho tháng Năm đã bắt đầu hình thành, với đa số thành viên thị trường dự báo xu hướng sẽ tiếp tục vững nhờ chi phí cao và tình trạng nguồn cung hạn chế kéo dài. Tuy vậy, ngày càng có sự đồng thuận rằng tốc độ tăng có thể chậm lại. Nhiều người tin rằng thị trường đang tiệm cận ngưỡng mà các đợt tăng mạnh tiếp theo khó có thể hấp thụ, khi nhu cầu tiếp tục yếu đi, kéo theo khả năng ổn định dần trong tháng Sáu hoặc Bảy.

Đồng thời, sự trở lại của nguồn hàng châu Á có thể dần làm dịu áp lực nguồn cung và mang lại nhiều lựa chọn hơn cho phía người mua, đặc biệt nếu kinh doanh chênh lệch giá vẫn còn mở.

Tổng thể, dù thị trường PP châu Âu vẫn có nền tảng hỗ trợ vững chắc, diễn biến cầu yếu đi và nguồn nhập khẩu cải thiện cho thấy đợt tăng giá hiện tại có thể đang mất đà, thay vì duy trì tốc độ tăng như hiện nay.