Giá PP homo nhập khẩu của Trung Quốc giảm xuống dưới mức giá thị trường nội địa sau nhiều tháng; giá xuất khẩu chạm mức thấp nhất trong 2 năm

Thị trường PP Trung Quốc đã có sự thay đổi đáng kể vào tuần trước, với giá PP homo raffia nhập khẩu giảm nhẹ xuống dưới mức giá nội địa lần đầu tiên kể từ cuối năm 2024. Mặc dù thị trường nội địa có sự phục hồi khiêm tốn, giá xuất khẩu của Trung Quốc vẫn tiếp tục giảm, xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm do cạnh tranh toàn cầu vẫn tiếp diễn và nhu cầu yếu.

Thị trường nhập khẩu: Xu hướng suy thoái khiến giá thấp hơn giá nội địa

Theo dữ liệu trung bình hàng tuần từ Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PP homo raffia nhập khẩu đã giảm 5 USD/tấn so với tuần trước, xuống còn 885 USD/tấn CIF Trung Quốc trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 7. Ngược lại, giá PP homo raffia nội địa tính theo USD (chưa bao gồm VAT) tăng nhẹ lên khoảng 890 USD/tấn, một phần do giá hợp đồng tương lai tăng vào đầu tuần.

Sự thay đổi nhẹ này đã phá vỡ sự cân bằng kéo dài năm tuần giữa thị trường nội địa và nhập khẩu. Trước đó, trong gần bảy tháng, giá PP nội địa liên tục thấp hơn giá nhập khẩu, khuyến khích người mua ưu tiên nguồn cung nội địa. Đợt điều chỉnh gần đây đánh dấu lần đầu tiên sau nhiều tháng, giá nhập khẩu lấy lại mức chiết khấu thông thường, mặc dù còn hạn chế, so với thị trường nội địa.

Một nhà kinh doanh cho biết: "Sự sụt giảm nhẹ trong nhập khẩu cuối cùng đã đưa giá nhập khẩu xuống dưới giá nội địa, mức lý tưởng nhất. Điều này có thể giúp khôi phục nhu cầu nhập khẩu nếu xu hướng này tiếp tục." Tuy nhiên, một nhà kinh doanh khác nhận xét: "Mặc dù giá nhập khẩu thấp hơn, người mua vẫn ưu tiên nguyên liệu trong nước, với lý do giá cả cạnh tranh và thời gian giao hàng nhanh hơn. Chúng tôi nhận thấy ít yêu cầu nhập khẩu hơn."

Trong phân khúc PP block copolymer (PPBC), giá nhập khẩu đã có xu hướng thấp hơn giá trong nước trong hai tuần qua, cho thấy áp lực giá chung đối với các loại nhập khẩu. Theo dữ liệu trung bình hàng tuần từ Chỉ số Giá ChemOrbis, cả hai loại PP homo raffia và PPBC injection đều đạt mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023.

Thị trường xuất khẩu: Giá giảm xuống mức thấp nhất trong 2 năm

Trong khi thị trường nội địa tạm thời được hỗ trợ bởi giá hợp đồng tương lai trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên tăng, thị trường xuất khẩu của Trung Quốc vẫn chịu áp lực nặng nề, kéo dài mức giảm sang tuần thứ ba liên tiếp. Giá PP homo raffia FOB giảm thêm 5-10 USD/tấn trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 7, với mức giá trung bình hàng tuần đạt 880 USD/tấn - mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2023, theo dữ liệu của ChemOrbis.

Một nhà xuất khẩu cho biết: “Xuất khẩu hiện đang gặp khó khăn. Có những báo giá thấp hơn và chúng tôi đang mất đơn hàng.” Trong khi đó, một số nhà kinh doanh lưu ý rằng mặc dù đồng nhân dân tệ vẫn tương đối ổn định, tuy nhiên nó không mang lại lợi thế quyết định về khả năng cạnh tranh về giá.

Thị trường nội địa: Nguồn hỗ trợ của Đại Liên giảm dần, giá ổn định trong tuần này

Tính đến tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 7, giá sợi PP homo raffia và inj. trong nước đã tăng nhẹ 50 CNY/tấn (7 USD/tấn) sau hai tuần ổn định, trong khi giá PPBC inj. giữ ổn định trong tuần thứ năm liên tiếp—kéo dài xu hướng từ ổn định hoặc tăng bắt đầu từ đầu tháng 6, theo Chỉ số Giá ChemOrbis.

Theo Chỉ số Giá ChemOrbis, đà tăng trưởng vững chắc trong nước chủ yếu được hỗ trợ bởi đà tăng của giá PP tương lai tháng 9 trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Đại Liên. Ngoại trừ mức giảm nhẹ vào ngày 23 tháng 7, giá tương lai đã tăng đều đặn trong suốt tuần, với mức tăng tích lũy 130 CNY/tấn (18 USD/tấn). Các nhà kinh doanh cho rằng điều này là do dự báo ngày càng tăng về chương trình nghị sự chính sách công nghiệp sắp tới của Trung Quốc. Tuy nhiên, nhu cầu thực tế vẫn thận trọng và chỉ giới hạn ở các hoạt động mua sắm cơ bản, cản trở việc tăng giá mạnh hơn.

Một nhà kinh doanh tại Chiết Giang cho biết: “Xu hướng gia tăng gần đây được thúc đẩy bởi dự báo rằng Trung Quốc sẽ cắt giảm công suất sản xuất và sớm công bố kế hoạch hoạt động để ổn định tăng trưởng trong mười ngành công nghiệp chủ chốt. Việc Bộ Công nghiệp và Công nghệ (MIIT) thúc đẩy tái cấu trúc các lĩnh vực này, tối ưu hóa nguồn cung và loại bỏ dần công suất lỗi thời đã tiếp tục thúc đẩy tâm lý trên khắp các thị trường hàng hóa. Tuy nhiên, nhu cầu vẫn yếu do các lĩnh vực hạ nguồn trì trệ. Mặc dù một số người mua đang tìm hiểu thông tin, nhưng hầu hết vẫn thận trọng và tiếp tục mua vào chỉ để đáp ứng nhu cầu cấp thiết.”

Những người tham gia thị trường cho biết đà tăng trước đó của thị trường tương lai Đại Liên đã yếu đi, với thị trường bắt đầu tuần này chủ yếu ở mức ổn định. Một nhà kinh doanh ở Chiết Giang cho biết: "Mức tăng trong tuần trước có liên quan đến sự tăng giá của giá tương lai Đại Liên, tuy nhiên do giá tương lai giảm nên giá đã phần lớn đi ngang trở lại.”

Tín hiệu hàng tồn kho và chi phí làm tăng thêm khó khăn

Mặc dù một loạt các đợt đóng cửa bảo trì tạm thời đã giảm bớt áp lực cung, thị trường nói chung vẫn trong tình trạng dư cung, với các công suất mới nhanh chóng lấp đầy những khoảng trống tạm thời. Theo Công cụ Cung ứng ChemOrbis, Trung Quốc đã bổ sung 4,05 triệu tấn công suất PP/năm trong nửa đầu năm 2025, và dự kiến sẽ bổ sung thêm 4,1 triệu tấn/năm vào nửa cuối năm, cho thấy khả năng dư cung trầm trọng hơn.

Lượng hàng tồn kho dồi dào tại hai nhà sản xuất lớn, vẫn duy trì trên ngưỡng 700.000 tấn trong tháng, càng làm nổi bật sự mong manh của nhu cầu và sự mất cân bằng dai dẳng giữa cung và cầu.

Ngoài ra, giá dầu thô và propylene giao ngay giảm, sau xu hướng giảm trong những tuần qua, đã làm suy yếu hỗ trợ chi phí và củng cố tâm lý bi quan.