Giá PS tại châu Âu chạm mức thấp trong nhiều năm; người bán nỗ lực hạn chế xu hướng giảm

Thị trường PS trên khắp châu Âu tiếp tục xu hướng giảm trong tháng 8, đánh dấu tháng giảm thứ năm liên tiếp. Giá giao ngay tại Ý đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, trong khi giá tại Tây Bắc Âu đã chạm mức chưa từng thấy kể từ tháng 12 năm 2020. Với tâm lý mong manh và nhu cầu vẫn còn yếu, các nhà sản xuất hiện đang cố gắng kiểm soát nguồn cung chặt chẽ hơn để hạn chế sự sụt giảm giá thêm nữa.

Động cơ đằng sau cách tiếp cận thận trọng này rất rõ ràng: giá PS giao ngay đã chạm mức thấp nhất trong hơn bốn năm rưỡi, với mức trung bình hàng tuần giảm xuống dưới 1400 EUR/tấn đối với GPPS và dưới 1500 EUR/tấn đối với HIPS ép đùn tại Tây Bắc Âu. Các nhà sản xuất đang rất muốn kiềm chế đà giảm, viện dẫn mức giá thấp kỷ lục và biên lợi nhuận bị siết chặt liên tục.

Việc thực hiện giảm styrene không đồng đều khi nhà sản xuất cố bảo vệ biên lợi nhuận

Hợp đồng monomer styrene tháng 8 đã chốt giảm 35 EUR/tấn so với tháng 7. Tuy nhiên, các nhà sản xuất lại có những chính sách giá khác nhau đối với thị trường PS hạ nguồn. Hai nhà cung cấp lớn đã chuyển toàn bộ mức giảm của monomer sang giá PS, tận dụng lợi thế chi phí của họ, trong khi những nhà khác chỉ giảm nhẹ, viện dẫn lý do nguồn cung hạn chế.

Một số nhà sản xuất PS chỉ giảm nhẹ 10–20 EUR/tấn, cho rằng nguồn cung đang giảm. Những hạn chế này được cho là do các đợt cắt giảm công suất đang diễn ra, hoạt động xả kho trước đó và các nỗ lực quản lý nguồn cung khác.

Quản lý nguồn cung trong bối cảnh nhu cầu chậm và gián đoạn do kỳ nghỉ

Trước nhu cầu yếu kém, các nhà sản xuất đã cắt giảm công suất vận hành cho phù hợp. Đồng thời, các sự cố sản xuất xảy ra rải rác cũng khiến nguồn cung bị hạn chế hơn. Theo các nguồn tin thân cận, Ineos Styrolution sẽ thực hiện bảo trì theo kế hoạch tại nhà máy Antwerp từ giữa tháng 8 đến giữa tháng 9, điều này sẽ tạm thời làm giảm sản lượng PS.
Tuy nhiên, tác động có thể không quá lớn do nhiều nhà chuyển đổi đã mua đủ hàng trong tháng 6 và 7. Một số người mua cũng trì hoãn việc mua thêm sang nửa cuối tháng 8, viện lý do kỳ nghỉ lễ và mức tồn kho hiện tại đã đủ.

Thị trường kỳ vọng hồi phục vào tháng 9 – nhưng liệu có khả thi?

Thị trường PS vẫn chịu sức ép từ tiêu thụ dẫn xuất yếu và những bất ổn kinh tế vĩ mô. Dù đã suy yếu kéo dài, những người tham gia thị trường vẫn giữ tâm lý lạc quan thận trọng về khả năng chuyển biến tích cực vào tháng 9 hoặc 10, với điều kiện là nhu cầu cải thiện nhờ hoạt động nhập hàng theo mùa trong bối cảnh năm học mới bắt đầu. Một số người bán hy vọng nguồn cung thắt chặt và mức giá thấp kỷ lục hiện nay có thể thúc đẩy tâm lý tích cực trở lại.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức. Triển vọng chi phí đầu vào vẫn chưa rõ ràng. Giá dầu đang hướng đến tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 6, bị ảnh hưởng bởi mức thuế mới của Mỹ, các quyết định về nguồn cung của OPEC+ và lo ngại về tăng trưởng kinh tế. Những yếu tố này có thể tiếp tục làm suy yếu niềm tin vào một đợt phục hồi bền vững.

Ở chiều ngược lại, giá styrene giao ngay theo phương thức FOB Tây Bắc Âu tuần này vẫn dao động quanh mức 1000 USD/tấn, được hỗ trợ bởi các sự cố sản xuất trong khu vực và việc sắp đóng cửa tổ hợp POSM của LyondellBasell/Covestro tại Hà Lan. Việc đóng cửa này là một phần trong cuộc rà soát chiến lược rộng hơn giữa lúc áp lực biên lợi nhuận ngày càng tăng.

Tóm lại, dù khả năng phục hồi là có, nhưng điều này phụ thuộc vào sự phục hồi thực sự trong nhu cầu hạ nguồn và tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường nguyên liệu thượng nguồn. Nếu không có sự cải thiện đáng kể ở bất kỳ yếu tố nào trong hai yếu tố này, bất kỳ đợt phục hồi nào về giá PS có thể chỉ ngắn ngủi hoặc rất khiêm tốn.