Giá dầu thô giảm làm dịu xu hướng tăng trên thị trường PP và PE của Thổ Nhĩ Kỳ, nhưng tâm lý tăng giá vẫn duy trì

Cuộc xung đột giữa Israel và Iran ở Trung Đông bùng phát đã nhanh chóng đẩy giá dầu thô và cước vận chuyển tăng mạnh vào giữa tháng 6, củng cố tâm lý trên thị trường polyolefin tại Thổ Nhĩ Kỳ. Việc người bán rút các báo giá vào tuần trước càng làm tăng dự đoán cho tháng 7. Tuy nhiên, trong tuần này, giá dầu giảm khi căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt đã làm giảm nhẹ dự báo tăng giá. Dù vậy, người bán vẫn duy trì lập trường giữ giá ở mức cao do những lo ngại về nguồn cung kéo dài và sự bền vững còn mong manh của lệnh ngừng bắn gần đây vẫn đang được những người tham gia thị trường trong ngành năng lượng và logistics theo dõi sát sao.

Biến động mạnh giá dầu khiến thị trường polyolefin choáng váng

Việc Mỹ tham gia vào các cuộc xung đột ở Trung Đông vào Chủ nhật đã khiến thị trường polyolefin trở nên căng thẳng vào đầu tuần, khi có những lo ngại vào thứ Hai rằng xung đột khu vực có thể leo thang, và hàng hóa sẽ phản ứng với diễn biến này. Ngay sau đó, lệnh ngừng bắn được công bố vào thứ Ba đã làm dịu nỗi lo trên thị trường và đảo ngược đà tăng giá dầu, tạo ra sự hoang mang về mức giá PP và PE trong thời gian tới.

Dữ liệu Công cụ Giá ChemOrbis cho thấy hợp đồng tương lai dầu WTI NYMEX đã tăng khoảng 23% từ 61 USD/thùng vào cuối tháng 5 lên đỉnh 75 USD/thùng trong thời kỳ căng thẳng ở Trung Đông lên đến đỉnh điểm. Tuy nhiên, thị trường chứng kiến sự đảo chiều mạnh trong tuần này, khi giá giảm 12% xuống còn 66 USD/thùng sau lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel. Tương tự, hợp đồng tương lai dầu Brent ICE châu Âu tăng 19% từ 64 USD/thùng lên 76 USD/thùng rồi giảm 9% xuống 69 USD/thùng trong bối cảnh rủi ro địa chính trị hạ nhiệt.

Tuy nhiên, động lực cung và chi phí vẫn hỗ trợ tâm lý thị trường

Việc điều chỉnh giảm rõ ràng đã ảnh hưởng đến thị trường từ sáng thứ Ba, khiến đà tăng giảm bớt phần nào. Dù vậy, người bán không vội công bố các báo giá tháng 7 mới mà lựa chọn thời gian để theo dõi phản ứng từ chuỗi thượng nguồn và vận tải biển. Một nhà kinh doanh toàn cầu về PP và PE nhận xét: “Chúng tôi chưa phản ánh đợt tăng giá dầu trước đó vào giá của mình, nên không có kế hoạch điều chỉnh báo giá xuống. Hơn nữa, diễn biến địa chính trị cần được theo dõi kỹ vì vẫn rất biến động và khó khẳng định căng thẳng đã hoàn toàn chấm dứt.”

Giá naphtha giao ngay phản ứng theo xu hướng giảm của giá dầu tương lai, dù vẫn giữ trên mức thấp cuối tháng 5. Điều này hỗ trợ một số dự báo về hợp đồng olefin tháng 7 tại châu Âu tăng giá, dù mức tăng dự kiến đã được điều chỉnh giảm còn 10-20 EUR/tấn.

Ở chiều ngược lại, thị trường polyolefin Trung Quốc tương đối ổn định tuần này trước biến động dầu thô. Mặc dù một số mức tăng giá nhẹ xuất hiện trên thị trường nhập khẩu, nhưng tính bền vững vẫn bị nghi ngờ. Trong khi đó, giá ở Đông Nam Á được hỗ trợ bởi mức cước vận tải leo thang.

Người mua giảm thiểu rủi ro bằng cách đảm bảo khối lượng bổ sung sớm hơn

Tương tự như người bán, người mua PP và PE cũng áp dụng chiến lược chờ đợi trong tuần này sau các giao dịch vào thứ Sáu tuần trước và thứ Hai tuần này. Một người tham gia thị trường chia sẻ: “Mặc dù không có hoảng loạn, phần lớn người mua đã hỏi mua để đảm bảo khối lượng hàng dự phòng nhằm tránh rủi ro gián đoạn nguồn cung trong tháng 7. Do đó, người bán hiện không chịu áp lực tồn kho.”

Mặc dù các thông báo mới từ các nhà sản xuất polyolefin chủ yếu đang chờ xử lý tại thời điểm soạn tin, các mức giá PP và PE lẻ tẻ từ nhà kinh doanh dao động quanh các phân khúc cao của khoảng giá tuần trước, với dự đoán tăng giá vẫn tồn tại – dù với mức độ khiêm tốn hơn so với dự báo ban đầu. Một nhà kinh doanh nhận định: “Xu hướng tăng giá đã giảm phần nào, nhưng những hạn chế về nguồn cung tiếp tục mở đường cho các nỗ lực tăng giá hợp lý vào tháng tới. Mức độ tăng giá cuối cùng sẽ phụ thuộc vào diễn biến của lệnh ngừng bắn và hành vi mua hàng.”

Dù căng thẳng vừa qua có phần hạ nhiệt, nhưng theo công ty phân tích hàng hải Windward, thời gian chậm trễ vận chuyển container tại vùng Vịnh đã đạt mức cao nhất trong năm nay. Từ ngày 16 đến 22 tháng 6, thời gian chậm trễ trung bình vượt quá 10 ngày – lâu nhất kể từ tháng 2, khi các cuộc tấn công của lực lượng Houthi ở Biển Đỏ gây tắc nghẽn rộng khắp các cảng vùng Vịnh.

Một nhà sản xuất cho biết: “Chúng tôi dự đoán người bán sẽ thử tăng giá trừ khi cước container giảm hoặc giá PP và PE tại châu Á yếu đi, làm rộng khoảng cách giá với Thổ Nhĩ Kỳ. Trong khi đó, kỳ nghỉ hè sắp tới ở châu Âu, kết hợp với sự giảm sút gần đây của tâm lý tăng giá trên toàn thị trường, có thể giới hạn mức tăng hoặc khiến giá duy trì ổn định trong tháng 7. Chúng tôi cũng sẽ theo dõi sát tình hình nguồn cung HDPE từ Iran và sự chậm trễ hải quan gần đây ảnh hưởng đến LDPE, vì các vấn đề kéo dài có thể làm thắt chặt nguồn cung.”