Giá PP và PE nội địa của Ấn Độ bị cắt giảm mạnh chưa từng có trong một ngày khi đà giảm PVC tiếp tục

Thị trường polyme nội địa của Ấn Độ đã trải qua một đợt điều chỉnh giá lớn vào ngày 2 tháng 7 sau khi các nhà sản xuất lớn trong nước, dẫn đầu bởi một nhà tinh luyện tư nhân hàng đầu, áp dụng mức cắt giảm chưa từng có trong một ngày đối với PP và PE, đồng thời kéo dài đà điều chỉnh hiện tại của PVC.

Áp dụng từ ngày 2 tháng 7, các đợt điều chỉnh đồng loạt này đã giảm mạnh giá tham chiếu nội địa trên các phân khúc polyme lớn, khiến phần lớn thị trường bất ngờ. Động thái này phản ánh áp lực ngày càng tăng từ nguồn nhập khẩu cạnh tranh khốc liệt, nhu cầu mùa vụ chững lại và bối cảnh chi phí toàn cầu suy yếu.

Giá PP, PE lao dốc mạnh gây bất ngờ cho thị trường

Quy mô lớn của lần điều chỉnh giảm này đã khiến các thành viên thị trường vốn quen với các đợt điều chỉnh nhỏ định kỳ hai tuần ngỡ ngàng. Dẫn đầu làn sóng giảm giá, giá PP cho thị trường nội địa và xuất khẩu tạm tính đã bị cắt giảm mạnh tới INR12,500/tấn (131 USD/tấn). Đồng thời, giá HDPE và LLDPE cũng bị giảm sâu thêm INR10,000/tấn (105 USD/tấn). Các loại LDPE ghi nhận mức giảm nhẹ hơn, từ INR3,000-6,000/tấn (32-63 USD/tấn).

Làm gia tăng tác động lên thị trường, các nhà sản xuất đã chính thức rút lại các cơ chế bảo vệ giá cấu trúc đối với cả HDPE và LLDPE, báo hiệu ngành sẽ phải chuẩn bị cho một giai đoạn biến động giá kéo dài.

Yếu tố thúc đẩy chính đằng sau đợt điều chỉnh hiếm có này là làn sóng chào hàng nhập khẩu giá rẻ dữ dội, đặc biệt từ Trung Quốc đại lục. Các thị trường polyme toàn cầu đang chứng kiến tình trạng dư cung nghiêm trọng, bị trầm trọng thêm bởi nhu cầu nội địa tại Trung Quốc suy yếu, buộc các nhà sản xuất nước này phải giảm giá mạnh và xả hàng tồn kho dư thừa. Đối mặt với làn sóng hàng nhập khẩu giá rẻ tràn vào cảng Ấn Độ, các nhà sản xuất nội địa lớn buộc phải giảm giá mạnh trong một lần duy nhất để bảo vệ thị phần và ngăn người mua trong nước chuyển sang các nhà cung cấp nước ngoài.

Mưa lớn theo mùa khiến nhu cầu sụt giảm mạnh

Tác động nghiêm trọng lên phía cầu là sự xuất hiện mạnh mẽ của mùa mưa thường niên trên toàn tiểu lục địa Ấn Độ. Lượng mưa lớn đã gây ra sự chững lại quen thuộc nhưng rõ rệt đối với các ngành hạ nguồn quan trọng như hạ tầng, nông nghiệp và bất động sản. Các hoạt động ngoài trời, đặc biệt là thi công ống nông nghiệp và các dự án chống thấm trong bất động sản, hầu như tạm dừng, khiến tiêu thụ polyme tải trọng lớn phục vụ công nghiệp giảm mạnh ngay lập tức.

Thị trường PVC cũng là nạn nhân lớn của sức ép cung – cầu kép này, khi bị cắt giảm thêm INR3,000/tấn (32 USD/tấn) kể từ ngày 2 tháng 7, nối tiếp mức giảm INR4,000/tấn (42 USD/tấn) vào cuối tháng trước.

Ngành ống nông nghiệp quy mô lớn của Ấn Độ tiếp tục là mục tiêu chính của làn sóng PVC gốc cacbua Trung Quốc cạnh tranh gay gắt. Khi nhu cầu nông nghiệp bị đóng băng do mùa mưa và các nhà cung cấp quốc tế liên tục chào bán thấp hơn chi phí nội địa, các nhà sản xuất trong nước cũng buộc phải loại bỏ chính sách bảo vệ giá đối với PVC, khiến thị trường hoàn toàn phụ thuộc vào biến động của thị trường giao ngay.

Giá dầu thô mềm hơn mang lại dư địa cho nhà sản xuất

Xu hướng giảm của giá năng lượng toàn cầu cũng đã tạo điều kiện để các nhà sản xuất linh hoạt hơn trong việc cắt giảm mạnh. Giá dầu Brent duy trì dưới mức 75 USD/thùng, trong khi giá naphtha và nguyên liệu olefin chủ chốt đã giảm đáng kể so với các mức đỉnh trước đây, giúp giảm áp lực chi phí sản xuất.

Bằng cách chuyển giao chi phí nguyên liệu thô thấp hơn chỉ trong một lần điều chỉnh, các nhà sản xuất dường như muốn thu hẹp khoảng cách với giá nhập khẩu đồng thời khuyến khích các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn dần xây dựng lại lượng hàng tồn kho.

Dù mức cắt giảm khá lớn, hoạt động mua bán vẫn ảm đạm ngay sau thông báo. Nhiều doanh nghiệp chế biến và thương nhân lựa chọn chờ đợi, kỳ vọng sẽ có thêm các nhà cung cấp trong nước đưa ra thay đổi tương tự trong những ngày tới. Mặc dù các đợt giảm giá mới nhất đã giúp vật liệu nội địa cạnh tranh hơn hẳn với nhập khẩu, các thành viên thị trường cho rằng cần thêm thời gian để niềm tin được khôi phục và giao dịch giao ngay sôi động trở lại.