Giá PVC châu Âu lao dốc trong tháng 7 khi giảm giá sâu vẫn không kích cầu

Giá PVC tại châu Âu ghi nhận mức điều chỉnh giảm mạnh nhất trong nhiều năm khi các nhà sản xuất ngày càng ưu tiên khối lượng hơn biên lợi nhuận trong bối cảnh nhu cầu ảm đạm kéo dài và áp lực tồn kho ngày một gia tăng. Dù các nhà cung cấp đã đưa ra mức giảm ba con số tại phần lớn thị trường, hoạt động mua vẫn trầm lắng, các nhà chuyển hóa chỉ chủ yếu mua theo nhu cầu hợp đồng và tiếp tục kỳ vọng giá còn giảm thêm.

Theo Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PVC nội địa tại Tây Bắc châu Âu và Italy đã giảm khoảng 14% so với đỉnh đầu tháng 5, tuy nhiên vẫn giao dịch cao hơn nhiều so với mức trước chiến tranh.

Các nhà sản xuất cắt giảm sâu hơn để bảo vệ thị phần

Sự điều chỉnh mạnh trong tháng 7 vượt xa mức 50% trên tổng mức giảm €200/tấn của hợp đồng ethylene tháng 7, phản ánh áp lực cạnh tranh ngày càng tăng thay vì chỉ do biến động giá nguyên liệu.

Một số nhà sản xuất được cho là đã chấp thuận giảm tới €150-200/tấn cho các hợp đồng thông thường, trong khi người mua ngày càng thành công trong việc đàm phán nhượng bộ lớn hơn sau khi đe dọa cắt giảm lượng nhận hàng hợp đồng. Các bên tham gia thị trường cho biết, những nhà cung cấp có sản lượng ổn định và tồn kho tăng cao đã trở nên linh hoạt hơn đáng kể nhằm đảm bảo doanh số trước kỳ nghỉ hè sắp tới.

Một số người mua cũng báo cáo nhận được các đề nghị hàng giao ngay bổ sung với giá gần hoặc thậm chí thấp hơn nhẹ mốc €1000/tấn, mặc dù những đề nghị này chủ yếu chỉ giới hạn cho các khối lượng bổ sung hoặc những cuộc đàm phán riêng lẻ, thay vì đại diện cho thị trường nói chung. Nhiều nhà cung cấp vẫn tiếp tục từ chối bán ở những mức giá này cho các giao dịch thông thường, cho thấy thị trường vẫn chưa thực sự đồng thuận ở các mức giá đó.

Nhu cầu yếu khiến giảm giá phần lớn không hiệu quả

Bất chấp các đợt giảm giá quyết liệt, hy vọng về sự cải thiện trong nhu cầu mua vẫn chưa thành hiện thực.

Các nhà chuyển hóa tiếp tục chỉ mua ở mức đáp ứng nhu cầu trước mắt, viện dẫn sổ đặt hàng kém, tồn kho dồi dào và kỳ vọng giá còn có thể giảm tiếp trong những tuần tới. Một số người mua cho biết hầu như không có hoặc không cần bổ sung thêm hàng giao ngay ngay cả khi được chào bán với giá rất thấp.

Các bên tham gia thị trường cũng ghi nhận rằng nhu cầu hạ nguồn vẫn đáng thất vọng bất chấp thông lệ mạnh mùa vụ cho các ứng dụng trong xây dựng. Một số nhà chuyển hóa đang chuẩn bị cho các kỳ nghỉ hè hoặc dừng máy kế hoạch, càng khiến nhu cầu mua ngắn hạn giảm thêm.

Yếu tố toàn cầu duy trì áp lực nguồn cung ở mức cao

Tâm lý tiêu cực được củng cố bởi sự yếu kém trên các thị trường PVC toàn cầu.

Giá tại châu Á tiếp tục xu hướng giảm, trong khi cơ hội xuất khẩu của châu Âu ngày càng bị hạn chế do giá kém cạnh tranh ở nước ngoài. Hiệu quả xuất khẩu yếu hơn đã khiến nhiều hàng hóa được chuyển hướng về thị trường nội địa, tăng sức cạnh tranh giữa các nhà cung cấp trong khu vực.

Đồng thời, người mua ngày càng lấy hàng hóa đường dài từ châu Á làm chuẩn trong quá trình đàm phán, buộc các nhà sản xuất châu Âu thu hẹp khoảng cách giá dù thời gian giao hàng ngắn hơn nhiều. Các lô hàng nhập khẩu đã đặt mua trước đó quanh mức €1000-1100/tấn DDP giờ đây đang dần mất lợi thế về giá khi giá spot tại châu Âu tiếp tục giảm.

Trong khi đó, các cuộc thảo luận về khả năng EU điều tra chống bán phá giá đối với một số nguồn gốc PVC châu Á vẫn tiếp diễn, dù phần lớn các bên tham gia thị trường cho rằng bất kỳ động thái quản lý nào cũng sẽ cần thời gian để ảnh hưởng đến dòng chảy thương mại hiện tại. Tâm lý thị trường nhìn chung cũng không bị ảnh hưởng lớn trước các diễn biến địa chính trị mới nhất và sự phục hồi giá dầu thô đi kèm, khi các bên vẫn tập trung vào cung vượt cầu, nhu cầu yếu và áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng.

Điều chỉnh tăng tốc nhưng premium chiến tranh chưa bị xóa hết

Đợt giảm vừa qua đánh dấu sự đảo chiều mạnh sau đợt tăng phi thường do xung đột Trung Đông cuối tháng Hai.

Theo Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PVC nội địa châu Âu đã tăng khoảng 55-63% từ cuối tháng Hai đến đầu tháng Năm trước khi điều chỉnh giảm khoảng 14% trong hai tháng qua. Ngay cả sau đợt bán tháo gần đây, giá vẫn còn cao hơn khoảng 40-45% so với mức trước chiến tranh tùy thuộc vào từng loại sản phẩm và khu vực, cho thấy phần lớn premium địa chính trị vẫn chưa được giải tỏa hết.
Chìa khóa mùa hè vẫn ảm đạm phía trước Các bên tham gia thị trường nhìn chung dự báo áp lực sẽ tiếp tục kéo dài trong mùa hè này khi nhu cầu vẫn không đủ để hấp thụ cung ứng hiện có. Trừ khi tiêu thụ hạ nguồn được cải thiện đáng kể hoặc các nhà sản xuất mạnh tay giảm công suất, bên bán có khả năng tiếp tục cạnh tranh cho các đơn hàng hạn chế bằng việc nhượng bộ giá, còn bên mua dự kiến vẫn giữ chiến lược mua cầm chừng theo từng đợt.