Hàng nhập khẩu châu Á xuất hiện trở lại trên thị trường PVC châu Âu, mở lại cửa sổ chênh lệch giá

Thị trường PVC châu Âu đang bước vào một giai đoạn mới vào đầu tháng 5, khi các lô hàng châu Á có giá cạnh tranh đã bắt đầu xuất hiện trở lại sau một thời gian tạm ngưng, làm thay đổi tâm lý thị trường ngay khi các nhà sản xuất nỗ lực củng cố mức tăng giá đạt được trong tháng 4. Sau một thời kỳ áp lực nhập khẩu bị hạn chế—chủ yếu do gián đoạn trong khâu hậu cần và thu hẹp chênh lệch giá—các chào hàng mới từ Đông Bắc Á và Trung Quốc đã bắt đầu thử nghiệm thị trường trở lại, tạo ra một lớp cạnh tranh mới so với giá nội địa vốn đang ở mức cao.

Cửa sổ chênh lệch giá mở rộng nhất trong ba năm

Việc hàng hóa châu Á quay trở lại diễn ra trong bối cảnh cửa sổ chênh lệch giá đã mở rộng rõ rệt.

Dữ liệu từ ChemOrbis cho thấy giá PVC tại Tây Bắc Âu đang cao hơn khoảng $590/tấn so với mức FOB Trung Quốc, ghi nhận mức chênh lệch lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Tại Italy, mức chênh lệch này còn rõ nét hơn ở khoảng $680/tấn, cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023.




Sự phân hóa mạnh mẽ này phản ánh tác động kết hợp của đợt tăng giá do chi phí ở châu Âu và thị trường châu Á suy yếu kéo dài, nơi nhu cầu vẫn trầm lắng và giá xuất khẩu gặp khó khăn trong việc tăng trưởng.

Chênh lệch giá lớn như vậy đã thúc đẩy hoạt động thương mại phục hồi, khi người mua châu Âu ngày càng tìm đến nguồn nhập khẩu để bù đắp chi phí trong nước cao.

Cửa sổ nhập khẩu mở lại với mức chiết khấu đáng kể so với giá giao ngay

Hoạt động nhập khẩu đã khôi phục rõ rệt tại Italy, với PVC châu Á tái gia nhập thị trường ở mức giá cạnh tranh và ngày càng được người mua thử nghiệm. K67 Trung Quốc được bán từ kho với giá €1100/tấn DDP, 60 ngày để thử nghiệm, trong khi K67 Hàn Quốc được giao dịch ở mức €1050/tấn CIF, 90 ngày cho giao hàng cuối tháng 7.

Tương tự, K70 Trung Quốc được ký hợp đồng ở mức €1100/tấn CIF, 60 ngày, cũng cho khối lượng thử nghiệm, trong khi K70 Đông Bắc Á được chào ở mức €1090/tấn và K58 ở mức €1080/tấn CIF, 60 ngày cho giao hàng tháng 7. Trong khi đó, K67 Brazil được bán ở mức €1150/tấn DDP, 60 ngày cho giao hàng tháng 6.

Tại Bồ Đào Nha, K67 Hàn Quốc được bán ở mức €1100/tấn CIF, 60 ngày và giao hàng vào tháng 7.

Tại Đức, K67 Qatar được chào bán ở mức €1020/tấn CIF, 30 ngày với giao hàng tháng 7.

Những mức giá này cho thấy nhập khẩu không chỉ khả thi trên lý thuyết mà còn đang thực sự trở lại thị trường, đặc biệt là hàng Trung Quốc được chào ở các lô thử nghiệm rủi ro thấp. Những lô hàng nhập khẩu này xuất hiện ở mức giá thấp hơn đáng kể so với khoảng giá nội địa. K67 nhập khẩu theo điều kiện DDP được ghi nhận thấp hơn khoảng €155-205/tấn so với trong nước, trong khi so sánh theo điều kiện CIF cho thấy mức chênh lệch lên tới €215/tấn. Các lô K58 và K70 cũng cho thấy mức chiết khấu gần €200/tấn.

Nguồn cung vẫn tương đối cân bằng dù từng có gián đoạn

Việc nhập khẩu quay trở lại diễn ra trong bối cảnh nguồn cung tại châu Âu đang dần ổn định trở lại, dù thị trường trước đó chưa bao giờ rơi vào tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng mang tính cấu trúc.

Khác với các chuỗi polymer khác từng ghi nhận tình trạng khan hiếm nghiêm trọng, nguồn cung PVC nhìn chung vẫn khá cân đối trong suốt giai đoạn tăng giá vừa qua. Dù nguồn cung có bị hạn chế phần nào do sự kết hợp giữa tình trạng bất khả kháng, dừng máy bảo dưỡng và giảm công suất vận hành, các gián đoạn này cũng không dẫn đến tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng.

Vynova gần đây đã dỡ bỏ tình trạng bất khả kháng tại Pháp và Đức sau các gián đoạn trong tháng 4, và các nhà sản xuất khác cũng cho biết nguồn cung sẽ ổn định hơn khi bước sang tháng 6. Dù một số hạn chế vẫn còn—đặc biệt là Inovyn vẫn duy trì bất khả kháng do các vấn đề địa chính trị—cân đối cung cầu tổng thể được đánh giá là cân bằng hơn nhiều so với các loại polymer khác.

Tỷ lệ vận hành vẫn được điều chỉnh ở mức vừa phải, tuy nhiên nhờ nguồn cung cải thiện và nhập khẩu quay trở lại, thị trường đang củng cố quan điểm rằng nguồn cung đủ đáp ứng nhu cầu thay vì thiếu hụt.

Nhu cầu yếu làm tăng tác động của hàng nhập khẩu

Sự xuất hiện trở lại của các lô hàng nhập khẩu giá thấp đang diễn ra trong bối cảnh thị trường vốn đã gặp khó do nhu cầu yếu. Hoạt động xây dựng trên toàn châu Âu tiếp tục ảm đạm, hạn chế tăng trưởng tiêu thụ và làm giảm sự khẩn trương của người mua trong việc bổ sung hàng tồn kho.

Nhiều đơn vị chuyển đổi hiện đang có tồn kho đầy đủ, do đã mua hàng từ nhiều tháng trước với mức giá thấp hơn nhiều. Một số người mua cho biết họ đang sở hữu lượng hàng tồn kho an toàn và có xu hướng chờ đợi quan sát trong tháng 5.

Đồng thời, tình trạng yếu kém tại châu Á và Ấn Độ—nơi giá chịu áp lực do nhu cầu yếu—càng củng cố kỳ vọng rằng giá nhập khẩu sẽ tiếp tục cạnh tranh.

Người bán thử nghiệm chào giá cao hơn, nhưng sức kháng cự gia tăng

Bất chấp bối cảnh thị trường thay đổi, các nhà bán hàng châu Âu chưa vội lùi bước. Những chào giá ban đầu từ các nhà phân phối xuất hiện với mức tăng khoảng €120/tấn, trong khi một số nhà sản xuất dự kiến sẽ đặt mục tiêu giá tháng 5 phù hợp với xu hướng chi phí đầu vào tăng. Trong khi đó, yêu cầu tăng giá khoảng €50-80/tấn cũng được ghi nhận. Tuy nhiên, khả năng thành công của các đợt tăng giá này ngày càng bất định khi người mua phản đối, dẫn chứng chênh lệch giá nhập khẩu lớn, nhu cầu đầu ra chậm và hạn chế trong việc chuyển thêm chi phí cho khách hàng cuối.

Triển vọng: chênh lệch giá sẽ kìm hãm đà tăng tiếp theo

Nhìn về phía trước, thị trường PVC châu Âu dự kiến sẽ tiếp tục ở trạng thái cân bằng giữa yếu tố hỗ trợ chi phí và các nền tảng cơ bản yếu đi. Dù các nhà sản xuất có thể tiếp tục tìm cách tăng giá, việc cửa sổ chênh lệch giá được mở rộng lên các mức cao nhiều năm và hàng hóa châu Á ổn định trở lại sẽ là những yếu tố hạn chế khả năng tăng thêm nữa.

Trừ khi nhu cầu phục hồi rõ rệt, thị trường có thể nghiêng về hướng ổn định—hoặc thậm chí điều chỉnh nhẹ—trong những tuần tới. Trong bối cảnh đang thay đổi này, sự xuất hiện trở lại của hàng nhập khẩu châu Á không chỉ là yếu tố bên lề—mà đang trở thành cơ chế quyết định cho việc đà tăng giá PVC tại châu Âu kéo dài được bao lâu.