Làn sóng công suất mới của PE, PP tại Trung Quốc tăng tốc trong quý 1 và tháng 4, trùng với thời điểm bất ổn về thuế quan

Mặc dù nhu cầu toàn cầu chậm chạp, tình trạng cung vượt cầu dai dẳng và căng thẳng thương mại gia tăng, Trung Quốc vẫn tiếp tục tăng công suất PP và PE. Quý đầu tiên của năm 2025 và tháng 4 đã chứng kiến làn sóng khởi động nhà máy, phản ánh chiến lược dài hạn của quốc gia này nhằm thúc đẩy khả năng tự cung tự cấp hóa dầu, ngay cả khi đối mặt với những thách thức đang diễn ra trên thị trường. Tuy nhiên, khi chiến tranh thương mại Mỹ-Trung leo thang, câu hỏi đặt ra là những mức thuế mới này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến khả năng duy trì các kế hoạch mở rộng mạnh mẽ của Trung Quốc.

Từ cuối năm 2024 đến tháng 4 năm 2025, ngày càng nhiều dự án PE và PP quy mô lớn đã đi vào hoạt động hoặc đang trên đà bắt đầu hoạt động thương mại. Những dự án mới này nhấn mạnh cam kết của Trung Quốc trong việc thúc đẩy năng lực sản xuất trong nước, ngay cả khi mức tiêu thụ toàn cầu suy yếu và cơ hội xuất khẩu thu hẹp. Tuy nhiên, với những căng thẳng thương mại đang diễn ra, đặc biệt là việc áp dụng thuế quan mới, thị trường toàn cầu có thể chứng kiến lợi nhuận giảm dần từ các khoản đầu tư mới này.

Các nhà máy PE khởi động: Các dự án lớn được triển khai

• Liên doanh Sinopec Thiên Tân-Ineos (Liên doanh Nanyang): Sau hai năm trì hoãn, các nhà máy HDPE/LLDPE (300.000 tấn/năm) và HDPE (500.000 tấn/năm) tại Thiên Tân đã đi vào hoạt động vào tháng 11 năm 2024, cùng với nhà máy cracker ethane.



• Wanhua Chemical: Công ty đã đưa vào vận hành nhà máy LDPE (250.000 tấn/năm) tại Yên Đài vào tháng 12 năm 2024, trước khi khởi động nhà máy cracker vào quý 1 năm 2025.



• Shandong Yulong Petrochemical: Khu liên hợp lớn này ở Yantai đã đưa vào sử dụng ba nhà máy: một nhà máy sản xuất HDPE/LLDPE công suất 500.000 tấn/năm (tháng 12 năm 2024), một nhà máy HDPE công suất 300.000 tấn/năm và một dây chuyền sản xuất HDPE công suất 500.000 tấn/năm khác (cả hai đều vào tháng 1 năm 2025). Dự kiến dây chuyền HDPE thứ tư (công suất 450.000 tấn/năm) sẽ đi vào hoạt động vào tháng 7 năm 2025.



• Inner Mongolia Baofeng: Hai dây chuyền HDPE/LLDPE (mỗi dây chuyền 500.000 tấn/năm) đạt sản lượng theo yêu cầu vào tháng 1 và tháng 2 năm 2025. Dây chuyền thứ ba, bị trì hoãn do các vấn đề thượng nguồn, đang nhắm mục tiêu khởi động vào cuối tháng 4 năm 2025.



• ExxonMobil (Huệ Châu): Sản xuất thương mại tại hai đơn vị LLDPE (500.000 tấn/năm và 730.000 tấn/năm) dự kiến vào tháng 4 và tháng 6 năm 2025. LDPE (500.000 tấn/năm) dự kiến vào quý 2.



• Shandong Jincheng: Dự kiến đưa vào vận hành các đơn vị HDPE (450.000 tấn/năm) và LLDPE (250.000 tấn/năm) tại Zibo vào tháng 4 năm 2025 sau các đợt chạy thử nghiệm vào tháng 2.

Khởi động các nhà máy PP: Động lực song song với polypropylene

• Liên doanh Sinopec Thiên Tân-Ineos (Liên doanh Nanyang): Nhà máy PP công suất 350.000 tấn/năm được đưa vào hoạt động vào tháng 11 năm 2024, đồng bộ với các dây chuyền PE.



• Shandong Yulong Petrochemical: Ba trong số năm dây chuyền PP (300.000 tấn/năm và hai dây chuyền 400.000 tấn/năm) đã khởi động từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 1 năm 2025. Hai dây chuyền còn lại (mỗi dây chuyền 400.000 tấn/năm) dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào giữa năm 2025.



• Inner Mongolia Baofeng: Ba nhà máy PP 500.000 tấn/năm tại Ninh Hạ đã được đưa vào vận hành lần lượt vào tháng 1, tháng 2 và tháng 3 năm 2025.



• Shandong Jincheng: Nhà máy PP 150.000 tấn/năm tại Truy Bác được đưa vào hoạt động vào tháng 11 năm 2024.



• ExxonMobil (Huệ Châu): Hai dây chuyền PP (450.000 tấn/năm và 400.000 tấn/năm) dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào tháng 4 năm 2025, sau khi khởi động nhà máy cracker trước đó.

Liệu mức thuế mới có ngăn cản kế hoạch mở rộng?

Hoa Kỳ đã áp dụng thuế quan đối với một loạt sản phẩm của Trung Quốc. Mặc dù các biện pháp này sẽ ảnh hưởng đến xuất khẩu sản phẩm cuối cùng sang Hoa Kỳ, tuy nhiên chúng vẫn chưa làm chậm lại việc bổ sung năng lực của Trung Quốc. Tuy nhiên với các cơ hội xuất khẩu ngày càng hạn chế hơn, chiến lược tăng cường sản xuất của Trung Quốc sẽ diễn ra như thế nào trong những năm tới? Liệu chỉ riêng nhu cầu trong nước có đủ để hấp thụ nguồn cung bổ sung này hay các hạn chế thương mại quốc tế sẽ buộc Trung Quốc phải xem xét lại cách tiếp cận của mình?

Theo Công cụ Cung ứng ChemOrbis, Trung Quốc đã đưa 1,8 triệu tấn/năm công suất PE mới vào hoạt động cho đến nay trong năm 2025, với kế hoạch bổ sung hơn 4,4 triệu tấn/năm trong thời gian còn lại của năm. Đối với PP, quốc gia này đã bổ sung 2,3 triệu tấn/năm công suất mới vào năm 2025, với 5,4 triệu tấn/năm nữa dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm.

Trong tương lai, Trung Quốc có kế hoạch bổ sung khoảng 4,7 triệu tấn/năm công suất PP mới vào năm 2026, tiếp theo là 5,9 triệu tấn/năm vào năm 2027. Đối với PE, quốc gia này dự kiến sẽ bổ sung 5,7 triệu tấn/năm vào năm 2026 và 8,3 triệu tấn/năm vào năm 2027, với điều kiện tất cả các dự án đều tiến hành theo đúng kế hoạch.