LDPE giao ngay kiểm tra mức €1700/tấn FD tại Ý, Tây Âu khi tình trạng khan hiếm nguồn cung ngày càng nghiêm trọng

Giá LDPE giao ngay tại Ý và khắp Tây Âu đang kiểm tra ngưỡng €1700/tấn FD, khi các ràng buộc nguồn cung ngày càng tăng và các chiến lược bán tích cực tiếp tục đẩy thị trường vào lãnh thổ chưa từng có. Điều này đã đẩy giá lên mức cao nhất kể từ tháng 7-tháng 8 năm 2022.

Các thành viên thị trường báo cáo rằng các thương nhân đã thực hiện các đợt tăng giá lên đến €500/tấn đối với hàng giao ngay, nhanh chóng dọn sạch lượng hàng tồn kho có sẵn. Bảng giá mới hiện đang được điều chỉnh gần như hàng ngày, phản ánh sự biến động mạnh mẽ và tầm nhìn hạn chế trên thị trường.

Khoảng trống nguồn cung mở rộng do nhập khẩu hầu như vắng bóng

Phía nguồn cung vẫn bị hạn chế nghiêm trọng. Mặc dù Mỹ là nhà cung cấp chính cho EU27, Qatar, Saudi Arabia, Kuwait, Ai Cập và Hàn Quốc cùng nhau chiếm hơn 40% lượng nhập khẩu của khối này trong năm 2025. Tất cả các khu vực này đều đã đối mặt với gián đoạn lớn: eo biển Hormuz về cơ bản bị hạn chế, trong khi các cuộc đình công liên tục nhằm vào hạ tầng dầu khí chủ chốt khắp Vùng Vịnh đã đẩy mạnh chi phí dầu thô và nguyên liệu đầu vào— với dầu Brent gần đạt $115/thùng tại thời điểm viết bài— càng siết chặt nguồn nhập khẩu trên toàn chuỗi giá trị.

Không ghi nhận chào bán mới nào từ Hàn Quốc và Trung Đông, trong khi các nhà cung cấp Mỹ đang hướng đến mức tăng khoảng $300/tấn cho giao hàng tháng 5-6 giữa bối cảnh chậm trễ về hậu cần vẫn tiếp diễn.

Nguồn cung LDPE trong khu vực cũng bị hạn chế do các đợt ngừng máy, giảm tỷ lệ vận hành, và tuyên bố bất khả kháng. Orlen đã tuyên bố bất khả kháng nguồn cung LDPE từ Plock vào đầu tháng 3. LyondellBasell cũng tuyên bố bất khả kháng đối với một số nghĩa vụ polyolefin tại châu Âu do căng thẳng địa chính trị leo thang liên quan đến xung đột Iran.

Người bán giữ hàng, rút ngắn thời hạn hiệu lực

Nhà sản xuất và nhà phân phối đã siết chặt chiến lược bán hàng, nhiều đơn vị đã đóng sổ nhận đơn hàng hoặc chỉ chào bán với thời hạn hiệu lực rất ngắn. Trong một số trường hợp, người bán để giá mở, viện dẫn rủi ro điều chỉnh thêm trong ngày giữa bối cảnh biến động cực mạnh và thiếu tầm nhìn thị trường.

Phụ phí đã bổ sung thêm một lớp phức tạp. Borealis đã điều chỉnh điều khoản bán hàng hiện hữu cho giao hàng tháng 3, do chi phí nguyên liệu và đầu vào biến động tăng mạnh, chủ yếu liên quan đến naphta và LPG. Các nhà sản xuất khác cũng áp dụng phụ phí tương tự, khiến tổng mức tăng giá giao ngay lên €400-500/tấn trong tháng 3. Ở phân khúc hợp đồng, phụ phí €200/tấn được áp dụng bên cạnh mức tăng ethylene, càng khuếch đại áp lực tăng giá tổng thể.

Giá LDPE giao ngay đã ghi nhận mức tăng 44% so với cuối tháng 2, theo Chỉ số Giá ChemOrbis.

Mua hoảng loạn nổi lên khi tồn kho cạn kiệt

Ở phía cầu, hoạt động đã tăng lên khi các doanh nghiệp chuyển hóa có tồn kho thấp đổ xô thu mua nguyên liệu. Người mua báo cáo đã phải trả thêm €100-200/tấn hồi đầu tháng 3, với các đợt tăng lớn hơn xuất hiện gần đây. Một số thành viên thị trường đang chủ động tích trữ trước dự báo tăng giá tháng 4, trong khi những người khác cảnh báo rằng việc đảm bảo khối lượng giao ngay ngày một khó khăn hơn.

Thị trường chuẩn bị cho đợt tăng mới vào tháng 4

Kỳ vọng thị trường vẫn rất lạc quan. Một số thành viên dự đoán giá LDPE sẽ tiệm cận hoặc vượt €2000/tấn vào cuối tháng này, với đà tăng có khả năng tiếp diễn trong tháng 4 và 5. Tình trạng gián đoạn logistics, thiếu hụt container và bất ổn về các tuyến cung ứng từ Trung Đông tiếp tục bao trùm triển vọng thị trường, cho thấy nguồn cung sẽ tiếp tục thắt chặt trong ngắn và trung hạn. Trong khi đó, hợp đồng ethylene tiếp theo dự kiến sẽ chốt ở mức tăng khoảng €200/tấn.