Người mua polymer tại Châu Á giữ vững tâm lý trước đà tăng giá mới khi yếu tố giá cả vượt lên lo ngại về nguồn cung

Thế cân bằng quyền lực trên các thị trường polymer tại Châu Á đang dần thay đổi trong tuần này khi các bên tham gia ngày càng cho rằng chiến lược giá cả, chứ không phải là sự thiếu hụt nguồn cung thực sự, đang trở thành động lực chính chi phối thị trường PP, PE và PVC. Trong khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông tiếp tục hỗ trợ giá năng lượng và củng cố tâm lý vững chắc của bên bán, người mua trong khu vực lại tỏ ra thận trọng hơn đối với tuyên bố về sự khan hiếm nguồn cung, thay vào đó lựa chọn chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường.

Tâm lý thận trọng này đánh dấu sự tương phản rõ rệt so với làn sóng mua mạnh vào thời điểm tăng giá hồi tháng Ba. Đa số các nhà chuyển đổi và thương nhân đã bổ sung hàng tồn kho trong cuối tháng Sáu và đầu tháng Bảy trước khi giá phục hồi, khiến nhu cầu mua bổ sung mới không còn quá cấp bách dù đối mặt sức ép tăng giá gần đây.

Bên bán bảo vệ giá cao bằng cách hạn chế chào bán

Nhà cung cấp tiếp tục viện dẫn việc nguồn cung trong khu vực giảm, tình hình logistics bất ổn và chi phí đầu vào tăng cao để lý giải cho xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, nhiều người mua cho rằng biến động giá hiện nay đang được định hình ngày càng nhiều bởi việc kiểm soát chào bán và chiến lược giá, thay vì thực tế có sự thiếu hụt vật lý trên diện rộng.

Trên cả hai thị trường PP và PE, các bên tham gia đều phản ánh rằng số lượng chào bán sẵn có đã giảm, đặc biệt là từ các nhà cung cấp Trung Đông sau khi xung đột khu vực leo thang trở lại. Tuy vậy, nhiều người mua không còn coi đây là bằng chứng cho sự thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng.

Thay vào đó, ngày càng nhiều ý kiến cho rằng một số nhà cung cấp đang chủ động hạn chế chào bán nhằm củng cố tâm lý thị trường khan hiếm và đẩy giá cao hơn.

Một số người mua chỉ ra dòng PE xuất xứ Mỹ như một ví dụ khác cho xu hướng này. Dù lượng chào bán giảm ở cả Trung Quốc và Đông Nam Á, các bên tham gia thị trường nhìn chung không tin rằng nguồn cung từ Mỹ gặp sức ép. Thay vào đó, một số người mua cho rằng các nhà cung cấp dường như đang nắm giữ hàng nhằm ủng hộ các đợt tăng giá tiếp theo.

Kết quả là thị trường trở nên ngày càng khó xác lập mức giao dịch hợp lý, do quan điểm giữa người mua và bên bán về mức độ khan hiếm nguồn cung vẫn khác biệt.

PP tại Trung Quốc tiếp tục khan hiếm hơn trong khi PE cân bằng hơn

Tại Trung Quốc, PP tiếp tục được nhận định là mặt hàng khan hiếm hơn so với PE, qua đó hỗ trợ tâm lý giá mạnh hơn tương đối.

Nguồn cung PE trong khi đó vẫn khá ổn định dù lượng chào bán từ Trung Đông giảm. Các bên tham gia thị trường cho rằng điều kiện nguồn cung đơn thuần không còn đủ để biện minh cho đợt tăng giá đáng kể, khiến bên bán ngày càng phải dựa nhiều hơn vào hỗ trợ chi phí và chiến lược kiểm soát chào bán.

Tại Đông Nam Á, người mua vẫn giữ tâm lý bình tĩnh hơn nhiều so với các đợt gián đoạn địa chính trị trước đây. Đa số cho rằng xung đột mới nhất tại Trung Đông chỉ là tạm thời và kỳ vọng giá dầu thô sẽ hạ nhiệt khi căng thẳng giảm xuống, qua đó hạn chế động lực đẩy giá polymer lên cao.

Việt Nam là minh chứng điển hình cho sự thận trọng này. Người mua đã sở hữu khối lượng lớn vào cuối tháng Sáu trước đợt tăng giá mới nhất, đồng thời nhiều lô hàng dự kiến cập cảng vào tháng Tám. Các lô hàng giá thấp này dự kiến sẽ phần nào giảm áp lực tăng giá trên thị trường nhập khẩu trong vài tuần tới.

Cùng lúc, thị trường nội địa tại Việt Nam vẫn khá khan hiếm do các thương nhân đã tránh bổ sung hàng tồn kho trong vài tháng trước khi chỉ quay lại thị trường từ cuối tháng Sáu. Nguồn cung giao ngay hạn chế do đó tiếp tục hỗ trợ giá trong nước bất chấp tâm lý thận trọng nói chung.

Thị trường PVC chờ động thái tiếp theo của nhà sản xuất lớn Đài Loan

Tâm điểm chú ý trên thị trường PVC Châu Á hiện gần như hoàn toàn dồn vào thông báo giá tháng Tám của nhà sản xuất lớn tại Đài Loan, vốn chưa được công bố tại thời điểm viết bài. Các bên tham gia cho biết đàm phán vẫn chưa bắt đầu, khiến người mua khu vực trì hoãn việc thiết lập kỳ vọng giá mới.

Thị trường PVC nội địa của Trung Quốc tăng nhẹ song song với đà đi lên của hợp đồng tương lai tại Sàn Đại Liên, trong khi giá xuất khẩu nhìn chung ổn định đến nhỉnh hơn một chút. Tuy nhiên, các nhà xuất khẩu Trung Quốc gặp khó khăn trong việc đẩy giá lên cao hơn một cách mạnh mẽ.

Ấn Độ tiếp tục là yếu tố hạn chế chủ đạo. Việc khôi phục mức thuế nhập khẩu 7,5% của nước này đã nâng chi phí nhập hàng, trong khi nhu cầu trong mùa mưa vẫn ở mức thấp, hạn chế khả năng các nhà cung cấp Trung Quốc nâng giá xuất khẩu đáng kể.

Đông Nam Á thể hiện động lực mạnh mẽ hơn khi giá nhập khẩu PVC khu vực tăng khoảng 40-50 USD/tấn trong tuần này, nhỉnh hơn so với mức tăng vừa phải tại Trung Quốc.

Người mua vẫn chưa bị thuyết phục

Dù bên bán tiếp tục đẩy giá cao ở nhiều thị trường polymer, đánh giá chung cho thấy người mua đang ngày càng thận trọng và chọn lọc hơn thay vì trở nên sốt sắng.

Hiện tại, đa số các bên đều đồng thuận rằng hướng đi tiếp theo của thị trường sẽ ít phụ thuộc vào nguồn cung thực tế mà chủ yếu dựa vào khả năng chi phí năng lượng cao có thực sự chuyển hóa thành nhu cầu cuối cùng bền vững và sức mua thực chất hay không.