Những mức giá thấp dần biến mất báo hiệu bước ngoặt cho thị trường PE châu Âu

Thị trường PE châu Âu đã bước sang một giai đoạn mới khi xu hướng giảm kéo dài suốt ba tháng qua dường như đã kết thúc. Dù nhu cầu vẫn yếu theo mùa và phần lớn người mua tiếp tục mua dè dặt trước kỳ nghỉ hè, các mức giá thấp - từng định vị thị trường vào đầu tháng 7 - nay đã phần lớn biến mất. Cùng lúc đó, các nhà sản xuất ngày càng ngần ngại bán theo các mức giá trước đây, được khích lệ bởi kỳ vọng giá nguyên liệu mạnh hơn, chi phí nhập khẩu tăng cao và sự biến động trở lại của thị trường năng lượng.

Dù ít người tham gia thị trường kỳ vọng nhu cầu phục hồi đáng kể trước tháng 9, tâm lý đã thay đổi rõ rệt so với đầu tháng. Thay vì tập trung vào sự chững lại theo mùa, các thành viên thị trường ngày càng tranh luận liệu thị trường đã chạm đáy hay chưa.

Các mức giá thấp biến mất khi người bán lấy lại tự tin

Thay đổi đáng chú ý nhất trong tuần qua là sự rút lui dần dần của các đề nghị giá hấp dẫn từng gây áp lực lên thị trường. Một số người mua cho biết các lô hàng có giá hấp dẫn có thể mua vào đầu tháng 7 hiện đã không còn, trong khi một số nhà sản xuất tạm thời dừng nhận đơn hàng trước kỳ thanh toán ethylene tháng 8 để đánh giá lại giá cả.

Theo nhiều thành viên thị trường, các nhà cung cấp ngày càng nhắm đến việc tăng giá phù hợp với kỳ vọng thanh toán ethylene, hiện đang được dự đoán tăng khoảng €20-30/tấn, dù một số dự báo cho mức tăng €50-60/tấn.

Xu hướng chắc chắn hơn này cũng thể hiện ở thị trường nhập khẩu. Các thương nhân cho biết các đề nghị nhập khẩu từ Mỹ cho hàng về tháng 10 đã ở mức cao hơn, đồng thời nguồn cung hạn chế đối với một số loại, đặc biệt là LLDPE từ Saudi Arabia và HDPE film châu Âu, do các sự cố sản xuất kéo dài tại một số nhà máy, đã làm giảm áp lực cạnh tranh ở phân khúc giá thấp của thị trường.

Hoạt động dự trữ hàng xuất hiện, nhưng người mua vẫn rất nhạy cảm với giá

Dù tâm lý thị trường cải thiện, hoạt động mua vào vẫn có chọn lọc chứ không sôi động. Một số nhà chuyển đổi đã mua lượng lớn trong giai đoạn giảm giá gần đây cho biết họ về cơ bản đã đủ hàng cho đến hết tháng 8, trong khi những người khác đã mua trước một phần trong tháng ở mức giá còn cạnh tranh để dùng cho tháng 9 sau khi kết luận rằng đợt điều chỉnh mạnh sắp kết thúc. Một số người bán cũng thừa nhận đã tự mua thêm vật liệu với kỳ vọng cơ hội bán lại sẽ tốt hơn vào cuối quý III.

Tuy vậy, người mua nhấn mạnh rằng nhu cầu yếu ở các ngành hạ nguồn tiếp tục hạn chế đà tăng của thị trường. Nhiều người dự đoán hoạt động thương mại trong tháng 8 sẽ vẫn hạn chế do kỳ nghỉ hè, trong khi nhu cầu tháng 9 vẫn rất không chắc chắn. Một số thành viên cảnh báo rằng mọi nỗ lực tăng giá quá mạnh đều có thể nhanh chóng vấp phải sức kháng cự vì các nhà chuyển đổi sẵn sàng hoãn mua nếu giá tăng quá nhanh.

Chi phí cao hơn hỗ trợ triển vọng chắc chắn hơn, nhưng nhu cầu vẫn là mắt xích còn thiếu

Sự phục hồi của giá dầu thô đã củng cố sự thay đổi trong tâm lý thị trường, mở đường cho những điều chỉnh giá tăng đầu tiên kể từ khi xu hướng giảm bắt đầu vào đầu tháng 5. Giá Brent kỳ hạn đã vượt ngưỡng $90/thùng sau khi căng thẳng quân sự leo thang trở lại tại Trung Đông làm dấy lên lo ngại về nguồn cung dầu khu vực và gián đoạn vận chuyển, tăng thêm hỗ trợ cho thị trường nguyên liệu đầu vào.

Trong khi đó, các nhà sản xuất dường như chịu ít áp lực hơn trong việc xả hàng tồn kho sau các nỗ lực giảm hàng tồn mạnh mẽ vào tháng 6 và 7. Một số nhà cung cấp đã tạm thời đóng sổ đơn hàng trong khi chờ thanh toán ethylene tháng 8, phản ánh sự tự tin lớn hơn so với chỉ vài tuần trước.

Dù nhu cầu cơ bản vẫn ở mức thấp, thị trường rõ ràng đã vượt qua giai đoạn ưu đãi sâu từng xuất hiện đầu mùa hè này. Các thành viên thị trường nhìn chung dự báo các nhà sản xuất sẽ tìm cách tăng giá phù hợp với chi phí cao hơn, mặc dù thành công của những nỗ lực này cuối cùng sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận của người mua. Với việc các nhà chuyển đổi vẫn rất nhạy cảm về giá và phần lớn mua theo tiêu thụ thực tế, một xu hướng tăng bền vững nhiều khả năng chỉ xảy ra khi nhu cầu phục hồi mạnh sau kỳ nghỉ hè.