PE Mỹ vượt qua cơn bão thuế quan

Những gì bắt đầu như một vết thương tự gây ra cho ngành polyethylene (PE) của Mỹ đã dần biến thành một minh chứng có tính toán cho khả năng chống chịu toàn cầu. Là nhà xuất khẩu PE lớn nhất thế giới—nhờ vào nguyên liệu thô ethane dồi dào—các nhà sản xuất Mỹ đã rơi vào tình thế khó khăn khi các mối đe dọa thuế quan đối ứng xuất hiện từ cả Trung Quốc và EU, hai thị trường xuất khẩu lớn nhất của họ.

Tác động ban đầu: Một đòn giáng mạnh vào PE của Mỹ

Ban đầu, tác động có vẻ tàn khốc. Vào năm 2024, Trung Quốc chiếm 17% xuất khẩu PE của Mỹ, tiếp theo là EU với 15%, và Canada 7%. Với gần một nửa xuất khẩu PE của Mỹ có nguy cơ, các nhà sản xuất đã chuẩn bị đối mặt với một cơn bão có thể không chỉ thu hẹp biên lợi nhuận mà còn dẫn đến các cuộc chiến giá toàn cầu khi vật liệu dư thừa tràn vào các thị trường thứ cấp như Đông Nam Á, Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ và các khu vực mới nổi khác.

Khả năng tự cung cấp ngày càng tăng của Trung Quốc sẽ giảm thiểu sự gián đoạn từ Mỹ

Mặc dù Trung Quốc có tham vọng trở nên tự cung tự cấp hơn trong lĩnh vực polymer, quốc gia này vẫn tiếp tục phụ thuộc vào nhập khẩu PE. Tuy nhiên, Trung Quốc đã đa dạng hóa các nguồn nguyên liệu thô thượng nguồn và mở rộng công suất PE trong nước. Đến đầu năm 2025, quốc gia này đã bổ sung 1,8 triệu tấn công suất PE mới, và thêm 4 triệu tấn nữa dự kiến sẽ được thêm vào vào cuối năm.

Những phát triển này diễn ra khi xuất khẩu PE của Mỹ sang Trung Quốc đạt khoảng 2,5 triệu tấn vào năm 2024—lượng xuất khẩu gấp ba lần so với năm 2018, khi cuộc chiến thương mại đầu tiên xảy ra. Trong trường hợp mất đi Mỹ như một nhà cung cấp PE, Trung Quốc sẽ phải đối mặt với rủi ro thấp hơn nhờ vào nguồn cung nội địa ngày càng tăng và khả năng chuyển hướng hoặc thay thế, có thể từ các lô hàng từ Trung Đông hoặc Nga.

Thị trường EU đối mặt với nguy cơ mất đi một nhà cung cấp chính

Châu Âu lại là một bức tranh phức tạp hơn. Mỹ đã trở thành trụ cột của thị trường nhập khẩu PE châu Âu, chiếm 36% thị phần trong năm 2024—tăng 20% so với năm trước. Đối với mLLDPE, các nhà cung cấp Mỹ nắm hơn 60% thị phần nhập khẩu. LLDPE và LDPE xuất xứ Mỹ cũng ghi nhận những sự gia tăng đáng kể, với thị phần lần lượt là 20% và 36%. Việc đột ngột rút các lô hàng từ Mỹ sẽ tạo ra một khoảng trống cung ứng, làm tăng chi phí và ảnh hưởng đến sức cạnh tranh của các nhà sản xuất châu Âu vốn đã phải chịu áp lực lớn từ chi phí năng lượng cao.

Dấu hiệu miễn trừ sớm từ cả hai phía bắt đầu xuất hiện trong tháng 4

Vào giữa tháng 4, thị trường đồn đoán rằng EU sẽ loại trừ các loại PE chính của Mỹ —
LLDPE, mLLDPE, — khỏi danh sách các mặt hàng bị áp thuế trả đũa. Trong khi đó, tại Trung Quốc, cũng xuất hiện suy đoán về động thái tương tự. Vào khoảng cuối tháng 4, một danh sách không chính thức bắt đầu lan truyền trên thị trường Trung Quốc đề cập đến khả năng miễn trừ cho các loại PE dựa trên mã HS, bao gồm LDPE (39011000), HDPE (39012000), LLDPE (39014020), và các loại polymer từ ethylene khác (39019090).

Tháng 5 mang lại sự rõ ràng: Không chỉ LLDPE mà tất cả các loại PE chính đều được miễn trừ

Đầu tháng 5, Ủy ban châu Âu đã công bố danh sách đề xuất các mặt hàng của Mỹ có thể bị áp dụng các biện pháp chính sách thương mại. Đáng chú ý, LLDPE, mLLDPE, LDPE và HDPE đều không nằm trong danh sách. Điều này cho thấy không chỉ LLDPE mà toàn bộ các loại PE chính của Mỹ có thể tiếp tục được miễn trừ khỏi các biện pháp trả đũa thương mại của EU.

Tại Trung Quốc, các cuộc thảo luận tương tự vẫn tiếp diễn, và dù chưa được xác nhận chính thức, ngành công nghiệp rộng rãi kỳ vọng việc miễn trừ sẽ được mở rộng từ LLDPE sang các loại PE khác.

Triển vọng: PE Mỹ tìm lại chỗ đứng

Dù các thỏa thuận chính thức vẫn còn đang chờ ký kết trong khuôn khổ thỏa thuận đình chiến 90 ngày, xuất khẩu PE của Mỹ dường như đã vượt qua giai đoạn tồi tệ nhất của các mối đe dọa thuế quan. Bằng cách duy trì tính cạnh tranh về chi phí và chứng minh vai trò không thể thay thế đối với các ngành công nghiệp hạ nguồn tại cả châu Âu và Trung Quốc, các nhà sản xuất Mỹ đã giữ vững được dòng chảy thương mại quan trọng. Việc được miễn trừ — dù chính thức hay ngầm định — đã giúp thị trường tránh được những gián đoạn lớn, làn sóng tăng giá hoặc sự thay đổi gấp rút trong chiến lược cung ứng.

Kết quả là, PE của Mỹ dường như đã vượt qua được cơn bão thuế quan—không phải vì cơn bão đã qua, mà vì chuỗi cung ứng toàn cầu không đủ khả năng đóng sầm cánh cửa trước nó.