PP giảm, PE tăng: Thị trường polyolefin Ấn Độ tăng trưởng chậm lại trong tháng 7

Giá PP tại Ấn Độ đã có xu hướng giảm trong suốt tháng 7, chủ yếu do lượng hàng tồn kho tăng từ cả nhà sản xuất và người mua. Sự tích tụ này đã ảnh hưởng nặng nề đến tâm lý thị trường, biến thị trường thành "thị trường của người mua". Ngược lại, PE được hỗ trợ bởi nguồn cung từ Trung Đông tăng, mặc dù đà tăng chung vẫn còn phân tán giữa sự suy giảm nhu cầu điển hình của mùa mưa và những rào cản về logistic.

Một nhà kinh doanh tại Mumbai cho biết: “Mùa mưa thường khiến những người tham gia thị trường phải dự đoán, nhấn mạnh sự bất ổn vốn có của giai đoạn này. Cách tiếp cận thận trọng "chờ đợi và quan sát" này, thường xảy ra trong tháng thứ hai của mùa mưa, thường dẫn đến xu hướng giá ổn định hoặc giảm ở hầu hết các loại PE.”

PP chịu ảnh hưởng từ nguồn cung dồi dào, người mua phản đối

Dữ liệu của ChemOrbis cho thấy giá nhập khẩu PP raffia có xuất xứ Trung Đông trong tháng 7 được ước tính ở mức 930-960 USD/tấn CIF Ấn Độ, giảm nhẹ 5 USD/tấn so với tháng 6. Trong khi một số báo giá của Ả Rập Xê Út đạt mức 980 USD/tấn, người mua đã kiên quyết phản đối, với hầu hết các giao dịch được báo cáo ở mức dưới 900 USD/tấn. Sự xuất hiện của các lô hàng Trung Quốc có giá cạnh tranh ở mức dưới 900 USD/tấn đã gây thêm áp lực buộc các nhà cung cấp Trung Đông phải điều chỉnh giá xuống thấp hơn.

Việc tích trữ hàng tồn kho đáng kể, cùng với nhu cầu mua yếu, đã dẫn đến khối lượng giao dịch giảm dần. Các nhà sản xuất đang ưu tiên nhu cầu sản xuất tức thời, do dự trong việc mở rộng hàng tồn kho trong bối cảnh nhu cầu của người dùng cuối yếu và những bất ổn kinh tế nói chung. Kịch bản nội địa này cũng được phản ánh trên thị trường quốc tế; nhu cầu yếu tại các điểm đến quan trọng ở Trung Đông như châu Phi, Thổ Nhĩ Kỳ và Ai Cập cũng buộc các nhà cung cấp cho thị trường Ấn Độ phải điều chỉnh giá.

PE chứng kiến xu hướng trái chiều với sự bất thường của HDPE

Thị trường PE cho thấy sự ổn định hơn. LDPE và LLDPE film giữ nguyên giá trung bình, với biên độ giá hiện tại lần lượt là 1.130-1.180 USD/tấn và 910-940 USD/tấn CIF. Tuy nhiên, phân khúc HDPE film lại là một ngoại lệ thú vị, tăng 15 USD/tấn ở mức trung bình, đạt 900-940 USD/tấn CIF Ấn Độ. Sự gia tăng này, bất chấp sự trì trệ chung của thị trường, cho thấy khả năng có áp lực từ phía cung hoặc điều chỉnh do chi phí.

Các tín hiệu trái chiều xuất hiện từ thị trường năng lượng và nguyên liệu thô. Giá dầu thô Brent tương lai tăng khoảng 4% trong tháng qua, cho thấy chi phí thượng nguồn sẽ tăng. Tuy nhiên, giá naphtha, một nguyên liệu thô trực tiếp hơn cho polyolefin, đã giảm nhẹ 5 USD/tấn xuống còn 574 USD/tấn CFR Nhật Bản. Tương tự, giá ethylene giảm 30 USD/tấn xuống còn 820 USD/tấn CFR Trung Quốc. Sự khác biệt này ngụ ý rằng sự gia tăng gần đây của giá HDPE film có thể không chỉ được giải thích bằng chi phí nguyên liệu thô.

Dự đoán nhu cầu mua mới sau mùa mưa

Khi mùa mưa sắp kết thúc vào tháng 9, các bên tham gia thị trường đang để mắt đến một sự thay đổi tiềm năng về động lực. Theo truyền thống, giai đoạn sau mùa mưa thường báo hiệu sự phục hồi của hoạt động kinh tế, đặc biệt là ở các vùng nông thôn, dẫn đến nhu cầu tăng cao đối với nhiều loại hàng hóa và vật liệu, bao gồm cả polyolefin.

Một nhà kinh doanh tại Mumbai dự đoán rằng các hoạt động mua trước có thể bắt đầu sớm nhất là vào giữa tháng 8. Sự gia tăng nhu cầu dự kiến này có thể được hỗ trợ thêm bởi khả năng thắt chặt nguồn cung PE từ Trung Đông và việc một số nhà sản xuất trong nước Ấn Độ cắt giảm công suất ngắn hạn. Mặc dù lượng hàng tồn kho hiện tại vẫn còn dồi dào, tuy nhiên sự gia tăng tiêu thụ theo mùa có thể dần hấp thụ phần thặng dư này. Các nhà sản xuất, vốn đang duy trì lượng hàng tồn kho ít, có thể sẽ bổ sung hàng tồn kho để đón đầu điều kiện thị trường được cải thiện, dẫn đến động lực cung-cầu cân bằng hơn.

Tóm lại, trong khi giá PE cho thấy khả năng phục hồi tương đối, đặc biệt là sự tăng giá bất ngờ của HDPE film, thì giá PP vẫn tiếp tục phải vật lộn với tình trạng dư cung và sự kháng cự của người mua. Thị trường polyolefin hiện đang chờ đợi sự suy yếu của mùa mưa, hy vọng nhu cầu tăng đột biến sẽ mang lại sức sống mới và định hướng rõ ràng hơn cho giá cả.