PVC châu Âu tiếp tục chịu áp lực dư cung khi tháng 9 đến gần

Thị trường PVC tại châu Âu nhìn chung giữ ổn định trong tháng 8 sau hai tháng giá suy giảm, do nhu cầu yếu và tình trạng dư cung kéo dài khiến các nhà sản xuất không thể chuyển chi phí tăng lên giá bán. Mức tăng €42.50/tấn trong hợp đồng ethylene tháng 8 đã khiến các nỗ lực tăng giá ban đầu xuất hiện, nhưng các nỗ lực này phần lớn tan biến khi đàm phán, khiến hầu hết các giao dịch được chốt ở mức giữ nguyên giá.

Nỗ lực tăng giá tháng 8 gặp khó do nhu cầu yếu

Ban đầu, các nhà sản xuất đã tiếp cận thị trường với mức tăng khoảng €20/tấn nhằm khôi phục một phần biên lợi nhuận bị mất trong các tháng trước. Tuy nhiên, hoạt động giao dịch trầm lắng trong kỳ nghỉ hè cùng nguồn cung dồi dào đã khiến dư địa tăng giá bị hạn chế.

Phần lớn các giao dịch trong tháng 8 cuối cùng được chốt ở mức giá giữ nguyên, mặc dù có một số biến động nhỏ tùy theo giá khởi điểm trước đó. Một số mức tăng nhẹ đã đạt được đối với các mức giá xuất phát đặc biệt thấp, trong khi một số nhà bán chủ động nhượng bộ điều chỉnh giảm nhẹ cho những người mua trước đó đã trả giá cao hơn.

Chào hàng giao ngay cạnh tranh phản ánh tình trạng dư cung dai dẳng

Thị trường giao ngay tiếp tục cho thấy sự mất cân bằng cung - cầu. Các chào hàng PVC châu Âu được ghi nhận ở mức €850-950/tấn FD tại Tây Bắc châu Âu, trong khi mức khoảng €950/tấn FD được nghe tại Italy.

Tuy nhiên, giá thấp không đồng nghĩa với việc doanh số bán hàng mạnh hơn. Nhu cầu mua vẫn yếu khi các nhà chuyển hóa tập trung vào các nghĩa vụ theo hợp đồng và hạn chế mua bổ sung trong bối cảnh nhu cầu hạ nguồn trầm lắng. Một số nhà cung cấp cũng vận hành với khối lượng giảm, cho thấy giá giao ngay cạnh tranh không chỉ do áp lực tồn kho mà còn do sự cạnh tranh gay gắt giữa các nhà bán châu Âu.

Châu Âu chậm hơn so với các thị trường PVC quốc tế tăng giá

Xu hướng ổn định tại châu Âu trái ngược với tín hiệu tăng giá vững chắc hơn tại các thị trường PVC lớn khác. Ở châu Á, giá trung bình K67 hàng tuần tại Trung Quốc, Ấn Độ và Đông Nam Á đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 6, chủ yếu được hỗ trợ bởi chi phí sản xuất và logistics cao hơn. Một nhà sản xuất lớn của Đài Loan cũng đã tăng giá chào tháng 9 lên thêm $10-30/tấn tùy điểm đến, kéo dài xu hướng tăng giá của hai tháng trước đó.

Trong khi đó tại Türkiye, các nhà bán PVC đã nối lại nỗ lực tăng giá nhẹ cho tháng 9, phần nào được khuyến khích bởi các chỉ số chuẩn châu Á tăng vững. Giá nhập khẩu K67 đã nhích lên, mặc dù người mua vẫn thận trọng và khả năng thực hiện các mục tiêu giá cao hơn vẫn chưa được xác nhận.

Những diễn biến này có thể mang lại một số hỗ trợ bên ngoài cho châu Âu, đặc biệt bằng cách giảm sức hấp dẫn của hàng nhập khẩu. Tuy nhiên, tác động của chúng đến nay vẫn còn hạn chế, trong bối cảnh giá giao ngay nội địa cạnh tranh, nguồn cung khu vực dồi dào và nhu cầu tiêu thụ yếu tiếp tục chi phối giá PVC châu Âu.

Xu hướng tháng 9 phụ thuộc vào nhu cầu khi triển vọng C2 trở nên trái chiều

Sự chú ý hiện đang chuyển sang tháng 9, dù kỳ vọng đối với hợp đồng ethylene tiếp theo đã trở nên khó đoán hơn. Các dự báo mới nhất nghiêng về việc giữ nguyên giá hoặc biến động nhỏ, thay vì một mức tăng đáng kể, làm giảm khả năng có một đợt tăng mạnh theo hướng chi phí trong PVC.

Các nhà sản xuất vẫn được dự báo sẽ bảo vệ biên lợi nhuận sau khi không phản ánh được chi phí ethylene tăng trong tháng 8 vào giá PVC. Việc các nhà chuyển hóa quay lại sau kỳ nghỉ hè và một số hoạt động bổ sung hàng tồn kho cũng có thể hỗ trợ quan điểm của người bán.

Tuy nhiên, nhu cầu cơ bản vẫn yếu và nguồn cung tại châu Âu vẫn dồi dào. Khi không kỳ vọng có yếu tố thúc đẩy mạnh từ ethylene, đàm phán tháng 9 nhiều khả năng sẽ phụ thuộc chủ yếu vào nhu cầu và áp lực phải tiêu thụ hàng của người bán. Do đó, xu hướng ổn định trên diện rộng vẫn là kịch bản hợp lý, mặc dù thị trường PVC quốc tế tăng giá và bất kỳ sự cải thiện nào trong nhu cầu mua sau kỳ nghỉ đều có thể giúp các nhà sản xuất chống chọi áp lực giảm giá trở lại.