Quá trình tái cấu trúc ngành hóa dầu của Hàn Quốc đang tăng tốc sau thời gian dài bế tắc

Sau hơn hai năm thua lỗ ngày càng tăng, sự phối hợp trì trệ và sự do dự trong chính sách, quá trình tái cấu trúc ngành hóa dầu của Hàn Quốc cuối cùng đã chuyển từ bế tắc sang giai đoạn thực thi vào cuối tháng 11 năm 2025. Những gì đã được thảo luận từ lâu về nguyên tắc — cắt giảm công suất, hợp nhất và hỗ trợ có điều kiện từ nhà nước — hiện đang được tiến hành.

Trong khi ngành này dành phần lớn năm 2024 và đầu năm 2025 để tranh luận về việc chia sẻ gánh nặng và các biện pháp tự nguyện, một loạt các quyết định kể từ cuối tháng 11 đánh dấu một bước ngoặt rõ ràng. Việc hợp nhất cấu trúc đã bắt đầu, công suất đang được lên kế hoạch đóng cửa vĩnh viễn, và sự hỗ trợ của chính phủ hiện được gắn liền với kết quả thực hiện chứ không phải ý định.

Chính phủ can thiệp trong nửa cuối năm 2025: Cắt giảm công suất, hợp nhất và hỗ trợ có điều kiện

Đối mặt với tình trạng bế tắc kéo dài, chính phủ đã chủ động nắm quyền kiểm soát quá trình này trong nửa cuối năm 2025. Vào tháng 9, các nhà chức trách đã xác nhận rằng quá trình tái cấu trúc toàn diện sẽ bắt đầu, với một điều kiện rõ ràng: hỗ trợ tài chính chỉ dành cho các công ty cam kết giảm năng lực sản xuất và hợp nhất cụ thể theo Đạo luật Tăng cường sức sống doanh nghiệp.

Quy mô mục tiêu được đặt ra một cách rõ ràng. Các nhà hoạch định chính sách kêu gọi giảm 2,7–3,7 triệu tấn công suất cracking naphtha quốc gia — lên đến một phần tư tổng sản lượng — báo hiệu rằng những điều chỉnh nhỏ lẻ sẽ không còn đủ. Một khuôn khổ thống nhất giữa các chủ nợ và ngân hàng đã được thiết lập để củng cố kỷ luật, đảm bảo rằng việc giảm gánh nặng cho bảng cân đối kế toán sẽ theo sau hành động tái cấu trúc, chứ không phải đi trước.

Tuy nhiên, tiến độ vẫn chậm. Đến tháng 10, các nhà sản xuất vẫn đang tranh chấp về cách phân bổ việc cắt giảm, đặc biệt là khi các kế hoạch bổ sung công suất mới đang đến gần. Tình trạng bế tắc này đã thúc đẩy sự chuyển hướng sang can thiệp trực tiếp hơn. Khu phức hợp hóa dầu Daesan đã được chọn làm địa điểm thí điểm, mang lại cơ hội rõ ràng nhất cho việc hợp nhất do chính phủ dẫn đầu.

Bước đột phá đó đã diễn ra vào cuối tháng 11. Một thỏa thuận tại Daesan đã mang lại sự giảm công suất hữu hình đầu tiên theo kế hoạch quốc gia, với một nhà máy cracker lớn dự kiến đóng cửa vĩnh viễn khi hoạt động được tích hợp với một đơn vị lân cận. Với công suất sản xuất gần 5 triệu tấn ethylene, Daesan trở thành cả biểu tượng và trường hợp thử nghiệm - chứng minh rằng việc hợp nhất cấu trúc, chứ không chỉ cắt giảm chi phí, giờ đây đã được xem xét.

Giai đoạn thực thi bắt đầu: Hành động của công ty và việc cắt giảm chính thức

Sau thương vụ Daesan, áp lực nhanh chóng lan rộng khắp ngành. Tại Yeosu, các cuộc thảo luận xung quanh YNCCđã cho thấy cuộc tranh luận đã thay đổi đến mức nào, với việc xem xét công khai khả năng đóng cửa một nhà máy sản xuất cracker lớn hơn, lâu đời hơn - một kịch bản trước đây được coi là nhạy cảm về mặt chính trị và thương mại.

Đồng thời, các nhà sản xuất Hàn Quốc bắt đầu đánh giá lại tài sản ở nước ngoài. Việc xem xét lại các hoạt động ở nước ngoài, ngay cả những hoạt động liên quan đến các dự án mới hoàn thành, đã nhấn mạnh áp lực tái cấu trúc trong nước đang định hình lại danh mục đầu tư toàn cầu như thế nào. Bảo toàn thanh khoản và phục hồi bảng cân đối kế toán ngày càng được ưu tiên hơn so với mở rộng.

Quá trình này đã đạt được một cột mốc chính thức vào cuối tháng 12, khi 16 nhà điều hành các nhà máy cracker naphtha và các đơn vị PDH đệ trình kế hoạch giảm công suất tự nguyện lên chính phủ. Nếu được thực hiện đầy đủ, các đề xuất này sẽ cắt giảm công suất NCC của Hàn Quốc ước tính từ 18-25%. Các kế hoạch hiện đang được xem xét bởi một ủy ban chuyên trách, với sự hỗ trợ của chính phủ gắn liền rõ ràng với việc thực hiện.

Vào tháng 1 năm 2026, các quan chức đã xác nhận rằng một gói hỗ trợ toàn diện sắp hoàn thành, bao gồm hỗ trợ tài chính, ưu đãi thuế, giảm nhẹ quy định và hỗ trợ nghiên cứu và phát triển. Chính quyền thừa nhận rằng năm 2026 sẽ là năm chuyển đổi với những tổn thất về sản lượng và chi phí điều chỉnh. Tuy nhiên, họ lập luận rằng việc trì hoãn tái cấu trúc chỉ làm trầm trọng thêm thiệt hại lâu dài, có nguy cơ dẫn đến mất khả năng cạnh tranh vĩnh viễn trước các nhà sản xuất có chi phí thấp hơn ở Trung Quốc và Trung Đông.

Triển vọng: Một cuộc tái cấu trúc đầy khó khăn, không có lối thoát dễ dàng

Quá trình tái cấu trúc ngành hóa dầu của Hàn Quốc cuối cùng đã chuyển từ lời nói suông sang hiện thực. Công suất đang được lên kế hoạch đóng cửa, quá trình hợp nhất đã bắt đầu tại các trung tâm trọng điểm, và sự hỗ trợ của nhà nước hiện nay mang tính điều kiện và có mục tiêu cụ thể.

Tuy nhiên, chỉ cắt giảm công suất thôi sẽ không giải quyết được những thách thức của ngành. Thành công cuối cùng của cuộc tái cấu trúc này sẽ phụ thuộc vào việc liệu quá trình hợp nhất có đi kèm với chi phí năng lượng thấp hơn, sự nhất quán về quy định và một sự chuyển đổi đáng tin cậy sang các sản phẩm có giá trị cao hơn hay không. Hiện tại, ngành công nghiệp đã bước vào giai đoạn điều chỉnh không thể tránh khỏi — giai đoạn sẽ quyết định liệu Hàn Quốc ổn định hay xây dựng lại khả năng cạnh tranh cho chu kỳ tiếp theo.