Sự cạnh tranh gay gắt của thị trường PE Mỹ sau đợt giảm giá cuối năm tại châu Âu, Thổ Nhĩ Kỳ đã kết thúc; đà giảm tại châu Á

Các nhà cung cấp PE Mỹ, vốn đã thống trị thị trường toàn cầu trong nhiều tháng qua với các mức giảm giá mạnh, đặc biệt là trong hoạt động xả hàng cuối năm, dường như đang rút lui khỏi mức giảm mạnh nhất khi tháng 12 bắt đầu. Trong khi châu Âu cho thấy triển vọng ổn định hoặc tăng về giá PE Mỹ và Thổ Nhĩ Kỳ chứng kiến các nhà cung cấp Mỹ dần rút lui khi biên lợi nhuận bị thu hẹp, châu Á vẫn tiếp tục nhận được phần lớn hàng hóa cạnh tranh từ Mỹ - mặc dù đà giảm đã chậm lại đáng kể.

Châu Á: Trung Quốc, Đông Nam Á nhận được phần lớn PE của Hoa Kỳ, mặc dù giá cả cạnh tranh đã hạ nhiệt

PE xuất xứ Mỹ tiếp tục định hình phân khúc giá thấp của châu Á, với giá LDPE film của Mỹ đẩy thị trường Trung Quốc lên ngưỡng 900 USD/tấn, LLDPE film gần 750 USD/tấn, và HDPE film giảm xuống dưới 800 USD/tấn, tất cả đều theo phương thức CIF, tiền mặt. Tại Đông Nam Á, giá LDPE film của Mỹ đạt 950 USD/tấn (CIF), LLDPE film tiến gần 800 USD/tấn, và HDPE film giảm xuống dưới 850 USD/tấn, củng cố sự thống trị của hàng hóa Mỹ với giá cả cạnh tranh trên khắp các thị trường khu vực.

Các thị trường khu vực tiếp tục hấp thụ khối lượng lớn vật liệu xuất xứ Mỹ trong tuần trước, mặc dù các bên tham gia thị trường đều đồng ý rằng cường độ định giá cạnh tranh đã giảm bớt so với những tháng trước. Dòng hàng hóa Mỹ giảm giá đổ vào - được khuếch đại bởi sự hạ nhiệt gần đây của căng thẳng thương mại Mỹ-Trung - đã duy trì áp lực lên phân khúc giá trong khu vực, với phân khúc giá thấp ở cả Trung Quốc và Đông Nam Á một lần nữa bị chi phối bởi các báo giá từ Mỹ.

Giá LDPE giảm nhẹ, do nguồn cung dồi dào từ Mỹ với mức giá hấp dẫn và tâm lý thị trường hạ nguồn dịu đi. Ngược lại, giá HDPE và LLDPE film nhìn chung ổn định, cho thấy đợt giảm giá mới nhất của Mỹ đã phần nào mất đà. Người mua trên khắp khu vực cho biết họ vẫn cảm thấy áp lực giảm giá, lưu ý rằng không thể loại trừ khả năng các nhà cung cấp sẽ tung ra các chương trình khuyến mãi cuối năm vào tháng 12, đặc biệt nếu nhu cầu vẫn ảm đạm.

Mặc dù vậy, một số nguồn tin nhận định rằng các nhà sản xuất Mỹ có thể đã bán bớt phần lớn lượng hàng tồn kho dư thừa tại châu Á. Điều này, theo họ, có thể hạn chế khả năng tiếp tục cạnh tranh bằng giá, đặc biệt là khi các nhà cung cấp Trung Đông đã cắt giảm giá đủ để ngang bằng hoặc gần bằng giá tại Mỹ. Khoảng cách thu hẹp giữa nguồn cung từ Mỹ và Trung Đông đã làm gia tăng cạnh tranh, tuy nhiên cũng cho thấy việc Mỹ tiếp tục cắt giảm mạnh giá có thể ngày càng khó biện minh.

Thổ Nhĩ Kỳ: PE của Hoa Kỳ tăng cường, đợt điều chỉnh do LLDPE dẫn đầu thiết lập mức đáy mới

Giá PE của Mỹ cho Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng lên sau đợt điều chỉnh tăng đáng kể của LLDPE C4 film vào đầu tháng 11, báo hiệu sự thay đổi so với đà giá thấp trước đó vốn đã chi phối thị trường và gây áp lực lên các nhà cung cấp Trung Đông thường xuyên trong suốt mùa thu.

Giá LLDPE C4 film đã được giao dịch ở mức thấp 800 USD/tấn (CIF) Thổ Nhĩ Kỳ, tuy nhiên đến giữa tháng 11, giá đã tăng lên 840–850 USD/tấn (CIF) khi các nhà cung cấp đảm bảo doanh số đáng kể trên nhiều thị trường. Giá cước vận chuyển từ Mỹ sang Địa Trung Hải tăng đã hỗ trợ cho việc điều chỉnh tăng giá vào thời điểm đó, cho phép người bán từ chối các giá chào ngược ở mức 800–820 USD/tấn. Việc điều chỉnh giá LLDPE về cơ bản đã thiết lập một mức sàn mới trên thị trường, trong khi các mức sàn trước đó đối với các loại HDPE xuất xứ Mỹ phần lớn đã biến mất. Giá LDPE của Mỹ vẫn tương đối ổn định, phản ánh nhu cầu mua hạn chế đối với các lô hàng xa và nhấn mạnh rằng mức tăng trưởng tập trung vào LLDPE và HDPE.

Giá PE xuất xứ Mỹ tiếp tục ổn định trong tuần qua, với giá LLDPE C4 film và HDPE đạt mức 880 USD/tấn CIF, chịu thuế 6,5%. Điều này phản ánh xu hướng ổn định chung, được hỗ trợ bởi các dấu hiệu cho thấy giá LDPE có thể phục hồi tại châu Âu trước Giáng sinh và nguồn cung HDPE film tại Mỹ khan hiếm hơn. Bất chấp những mức tăng này, một số người mua vẫn thận trọng, hy vọng các nhà cung cấp có thể xem xét lại các báo giá phân khúc cao của họ sau khi lượng mua lớn vào tháng 10 và đầu tháng 11 đã đáp ứng được nhu cầu cấp thiết. Các nhà sản xuất Mỹ được cho là đã bán hết hàng cho tháng 12 và hạn chế đưa ra các báo giá mới, có thể đang chuẩn bị cho việc tăng giá cho khối lượng giao dịch trong tháng 1.

Một số người mua cho rằng LLDPE và LDPE có thể vẫn dễ bị tổn thương nếu khối lượng giao dịch lớn tại Mỹ hoặc châu Âu quay trở lại thị trường. Tuy nhiên, các nhà cung cấp dường như tập trung vào việc vận chuyển các lô hàng đã bán trước kỳ nghỉ Giáng sinh thay vì theo đuổi các mặt hàng xuất khẩu mới. Những người tham gia thị trường hiện đang hướng sự chú ý đến hội chợ Plast Eurasia diễn ra trong tuần này tại Istanbul, nơi một cuộc giằng co có thể diễn ra giữa người bán đang phải đối mặt với biên lợi nhuận bị thu hẹp và người mua phần lớn đã được bảo đảm cho đầu quý 1 năm 2026.

Châu Âu: Các nhà cung cấp Hoa Kỳ rút lui khỏi chính sách định giá cạnh tranh; giá cả tăng cao hơn

Thị trường PE châu Âu dường như đã vượt qua giai đoạn tồi tệ nhất của làn sóng bán tháo hàng tồn kho tại Mỹ, với những báo giá mới trong tuần cuối tháng 11 báo hiệu sự ổn định rõ ràng hơn so với mức thấp hồi đầu tháng. Sự sụt giảm mạnh này diễn ra trong suốt mùa thu đã tạo ra cảm giác "đáy kỹ thuật", thúc đẩy việc bổ sung hàng tồn kho có chọn lọc trong quý 1 và khiến người bán không còn nhiều dư địa để đẩy giá xuống thấp hơn nữa. Điều này phần lớn phản ánh tâm lý tại Thổ Nhĩ Kỳ, nơi các nhà cung cấp Mỹ đã áp dụng lập trường cứng rắn hơn và dần rút lui khỏi thị trường khi mức giá không còn đủ sức thuyết phục để nhượng bộ sâu hơn.

Tâm lý thị trường đã thay đổi đáng kể so với đầu tháng 11. Dòng hàng hóa giảm giá từ Mỹ đã giảm bớt, và chi phí thay thế cho các lô hàng cập cảng tháng 1 ở mức thấp, đạt mức ổn định hoặc tăng. Việc xem xét giá cả từ giữa đến cuối tháng 11 càng làm nổi bật sự thay đổi này. Tại Ý, giá LLDPE của Mỹ đã tăng từ 800 EUR/tấn DDP, 60 ngày lên 820 EUR/tấn, trong khi mLLDPE C6 tăng từ 900–920 EUR/tấn lên 920–930 EUR/tấn trong cùng kỳ. Tại Hà Lan, giá gần đây thậm chí còn cao hơn ở Ý, ở mức 870 EUR/tấn đối với LLDPE và 1000 EUR/tấn đối với mLLDPE C6—phản ánh sự thoái lui của chính sách định giá cạnh tranh tại Mỹ và xu hướng chuyển dịch sang chính sách giữ nguyên giá Những mức giá này cho thấy khoảng cách giữa giá nhập khẩu và giá nội địa vẫn tiếp diễn tuy nhiên không còn mở rộng.

Người mua, những người tin rằng giá giao ngay đã chạm đáy, đã bắt đầu đặt thêm đơn hàng cho quý 1. Diễn biến này đặc biệt rõ ràng đối với LDPE, nơi nguồn cung khu vực khan hiếm hơn một chút đã khiến một số nhà cung cấp Mỹ cố gắng tăng giá nhẹ 30 EUR/tấn. Tuy nhiên, đối với HDPE và LLDPE, thị trường vẫn chủ yếu tập trung vào việc giữ nguyên hợp đồng do kỳ nghỉ lễ cuối năm và các chiến lược giảm thiểu hàng tồn kho tiếp tục kìm hãm bất kỳ xu hướng tăng đáng kể nào.

Trong khi đó, các nhà kinh doanh lưu ý rằng dòng chảy của Hoa Kỳ có thể tăng trở lại nếu đề xuất xóa bỏ thuế quan PE của Hoa Kỳ tại châu Âu được chấp thuận. Tuy nhiên, báo giá này vẫn chưa được chấp thuận, và thị trường chưa định giá được tác động như vậy trong ngắn hạn.

Nhìn chung, thị trường PE châu Âu dường như đang chuyển từ xu hướng giảm do nguồn cung sang giai đoạn củng cố. Việc các nhà cung cấp Mỹ rút lui, nhu cầu mua vào đầu năm 2026 được cải thiện và các nỗ lực củng cố nhẹ của LDPE cho thấy một ngưỡng giá sàn ngắn hạn đã được thiết lập, ngay cả khi sự suy thoái theo mùa làm giảm triển vọng tăng trưởng mạnh hơn trong những tuần tới.