Sự trở lại sau kỳ nghỉ bị che mờ bởi chiến tranh thương mại và giá dầu giảm ở Thổ Nhĩ Kỳ

Khi phần lớn những người tham gia thị trường trở lại sau kỳ nghỉ Eid al-Fitr chỉ trong tuần này, họ đã phải đối mặt với một cơn bão toàn cầu do chiến tranh thương mại sâu sắc hơn, được khơi mào bởi một loạt các mức thuế quan mà Mỹ áp đặt lên hàng nhập khẩu từ hàng chục quốc gia, đặc biệt là Trung Quốc, cộng với sự sụt giảm mạnh của giá dầu. Mất đi sự hỗ trợ chi phí cùng với các vấn đề thanh khoản trong nước đã làm tan vỡ hy vọng vào một sự phục hồi nhu cầu sau kỳ nghỉ ở những người tham gia thị trường Thổ Nhĩ Kỳ hiện tại.

Do đó, các thị trường PP, PVC, PE, PET và styrenic đã bắt đầu tháng mới với sự giảm giá trong bối cảnh hoạt động mua hàng thận trọng. Trong khi các cuộc đàm phán giá vẫn đang tiếp diễn, sự chú ý cũng đang chuyển sang tác động trung hạn tiềm tàng của chiến tranh thương mại leo thang nhanh chóng trên khắp Thổ Nhĩ Kỳ.

Các thị trường có khởi đầu yếu ớt sau kỳ nghỉ Eid al-Fitr

Trong tuần này, giá giảm đáng chú ý đã được quan sát đối với PP và PET, khi các người bán bắt đầu công bố báo giá mới của họ. Các mức thuế mà Tổng thống Mỹ Trump áp đặt, cùng với các thuế đối quan từ các đối tác thương mại như Trung Quốc, EU và Canada, cộng với các thách thức kinh tế hiện có của Thổ Nhĩ Kỳ, đã khiến nhu cầu của người mua trở nên chậm chạp. Mặc dù số phận của PVC và PE Mỹ là điều mà những người tham gia thị trường Thổ Nhĩ Kỳ đang quan tâm, nhưng các báo giá PS và ABS lại bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá của dầu.

Trong khi đó, Trump đã công bố tạm dừng tăng thuế trong 90 ngày – ngoại trừ các mức thuế đối với Trung Quốc – điều này đã được theo sau bởi việc Liên minh châu Âu hoãn việc thông qua các mức thuế trả đũa vào cuối tuần. Những diễn biến này đã giúp các chỉ số dầu chuẩn chậm lại trong xu hướng giảm mạnh của chúng. Tuy nhiên, giá vẫn ghi nhận những tổn thất lớn trong tuần.

PPH giảm đà tăng sau kỳ nghỉ lễ

Giá PP từ Ả Rập Xê Út đã tiếp tục giảm trong tuần này, khi nhiều người bán quay lại với các báo giá mới và các báo giá tương đối cạnh tranh xuất hiện từ một nhà máy mới. Giá Raffia ở mức thấp-1000 USD/tấn đã được thảo luận trong một số trường hợp, thậm chí có các giao dịch được cho là thấp hơn ngưỡng này một chút, so với các mức giá xác nhận ở mức 1020-1030 USD/tấn. Giá PP fibre chạm mức thấp nhất là 1050-1060 USD/tấn CIF ở phân khúc thấp, mặc dù là từ một nhà máy vừa được ra mắt. Một nhà chuyển đổi cho biết: “Những lô hàng này được cung cấp cho các mục đích thử nghiệm và số lượng khiêm tốn.”

Các người bán xác nhận rằng họ đang chứng kiến nhu cầu giảm đối với PP so với PE. Điều này, cộng với tỷ giá EUR/USD cao hơn, các hợp đồng propylene tháng 4 thấp hơn và xu hướng tăng trưởng PP ở châu Âu giảm trước kỳ nghỉ Lễ Phục Sinh, đã dẫn đến việc điều chỉnh giảm các báo giá cho fibre từ châu Âu và Ai Cập.

Những nhà sản xuất PE Trung Đông công bố giảm giá

Các nhà sản xuất Trung Đông đã tiếp cận thị trường với mức giảm giá 10-30 USD/tấn đối với LLDPE và HDPE film, phù hợp với kỳ vọng trước đó, bất chấp một vài nỗ lực giữ nguyên giá không thành công. Người mua cho biết: “Chúng tôi hy vọng sẽ nhận được các chiết khấu bổ sung trong các giao dịch. Các vấn đề về tiền mặt trong nước, chi phí thượng nguồn giảm trên toàn cầu và sự bất định về thuế quan đang gây ảnh hưởng đến hoạt động mua hàng.” Một số người tham gia thị trường cũng chỉ ra khả năng tăng khối lượng hàng hóa xuất kho vịnh Hoa Kỳ trong kỳ tới, điều này có thể gây áp lực lên các nhà cung cấp PE. Một nguồn tin từ nhà cung cấp Trung Đông cho biết: “Chúng tôi hy vọng có thể đánh giá nhu cầu rõ ràng hơn vào tuần tới, vì hiện tại thị trường đang có một thái độ chờ đợi và quan sát rộng rãi.”

Đối với LDPE, các người bán nhập khẩu chủ yếu tiếp cận thị trường với mức giá giữ nguyên, dựa vào việc thiếu nhà cung cấp từ châu Âu và Iran trong tuần sau kỳ nghỉ Eid. Tuy nhiên, họ thừa nhận gặp phải sự phản kháng từ khách hàng, với mức giảm 30 USD/tấn từ nhà sản xuất trong nước, Petkim, khiến tình hình trở nên yếu hơn. Các nguồn từ Ả Rập Xê Út thừa nhận đã nhận được các giá thầu thấp hơn 1200 USD/tấn CIF.

Phân khúc thấp của báo giá K67 xuất xứ Mỹ ảnh hưởng đến thị trường PVC

Mặc dù trước đó có hy vọng về tính thời vụ, nhưng nhu cầu PVC vẫn yếu do chi phí thượng nguồn giảm mạnh trên toàn cầu, thuế quan của Mỹ đối với hàng chục đối tác thương mại và các vấn đề về tiền mặt trong nước. Các báo giá PVC Mỹ tiếp tục giảm, chạm mức thấp 710 USD/tấn CIF trong bối cảnh áp lực cung ứng, với các giá thầu chỉ còn 700 USD/tấn gây lo lắng cho các nhà cung cấp từ các xuất xứ khác. Các nỗ lực giữ nguyên giá từ các nhà sản xuất châu Âu gặp phải sự phản kháng trong bối cảnh các hợp đồng ethylene tháng 4 thấp hơn ở khu vực và sự sụt giảm không phanh của tổ hợp năng lượng. Hơn nữa, một số người mua cho biết họ đã có nguyên liệu trên đường về.

Một nhà kinh doanh polymer nhận xét: “Chúng tôi không dự đoán PVC sẽ bị ảnh hưởng mạnh từ chiến tranh thương mại, vì Trung Quốc không phải là người mua chính của lô hàng xuất xứ Mỹ. PE sẽ bị ảnh hưởng rõ rệt hơn.” Theo Công cụ Thống kê ChemOrbis, Trung Quốc là người mua lớn nhất PVC Mỹ với hơn 2 triệu tấn trong năm 2024, trong khi nước này nhập khẩu khoảng 100.000 tấn PVC từ Mỹ, đứng thứ tám trong số các quốc gia mua hàng lớn nhất. Tuy nhiên, một số người tham gia thị trường khác dự đoán sẽ thấy nhiều khối lượng PVC Mỹ hơn ở Thổ Nhĩ Kỳ trong kỳ tới, cho rằng giá có thể phá vỡ ngưỡng dưới 700 USD/tấn CIF nếu chi phí duy trì xu hướng giảm. Tuy nhiên, các người bán dự đoán biên lợi nhuận đã thấp sẽ hạn chế việc cắt giảm giá trong khi vẫn duy trì hy vọng vào một sự phục hồi thận trọng trong nhu cầu khi quý 2 trôi qua.

Nhập khẩu PET bị kéo xuống do chi phí thượng nguồn giảm mạnh

Theo dõi tâm lý giảm giá trong các thị trường PET của châu Á, giá chai PET nhập khẩu từ Trung Quốc đã giảm xuống dưới mốc 950 USD/tấn CIF Thổ Nhĩ Kỳ trong tuần này. Tương tự, giá PET chip dệt từ Malaysia đã giảm mạnh 50 USD/tấn so với tuần trước kỳ nghỉ, với mức giá thấp nhất đạt 850 USD/tấn. Những mức giảm đáng chú ý này được thúc đẩy bởi sự sụt giảm mạnh của giá PTA, PX và MEG trên toàn châu Á. Một số người tham gia thị trường cho rằng sự suy giảm gần đây của các thị trường PET nhập khẩu có thể kích thích nhu cầu mua hàng trước mùa cao điểm.

Báo giá PS và ABS giảm theo xu hướng styrene

Các báo giá PS và ABS nhập khẩu ban đầu sau kỳ nghỉ Eid đã được báo cáo với một số mức giảm, chịu sức ép từ việc giá styrene giao ngay giảm mạnh ở châu Á và các hợp đồng monomer tháng 4 thấp hơn ở châu Âu. Đáp lại, một nhà kinh doanh đã điều chỉnh báo giá PS và ABS từ Hàn Quốc giảm 10–40 USD/tấn so với tuần trước kỳ nghỉ Eid. Thêm vào đó, các báo giá PS bàn đầu từ châu Âu đã giảm 100 EUR/tấn so với tháng 3, khi các người bán phải đối mặt với áp lực gia tăng do tỷ giá EUR/USD mạnh hơn. Các báo giá ABS từ khu vực này cũng ghi nhận mức giảm 30 EUR/tấn cho tháng 4.

Những người tham gia thị trường: Xung đột thương mại có thể thúc đẩy xuất khẩu của Thổ Nhĩ Kỳ

Các thị trường polymer vẫn yếu sau kỳ nghỉ, bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn toàn cầu và chi phí giảm. Tuy nhiên, một số người tham gia thị trường tin rằng chiến tranh thương mại toàn cầu hiện tại có thể tạo ra cơ hội trung hạn cho Thổ Nhĩ Kỳ. Việc tăng thuế quan mạnh mẽ từ các quốc gia khác nhau sẽ làm tăng chi phí và gây căng thẳng cho hoạt động sản xuất ở một số khu vực, điều này có thể tạo lợi thế cho các nhà xuất khẩu Thổ Nhĩ Kỳ trong nỗ lực cạnh tranh trên toàn cầu.

Trong khi Mỹ áp đặt thuế quan cao đối với nhiều quốc gia, mức thuế nhập khẩu tương đối vừa phải 10% đối với Thổ Nhĩ Kỳ có thể tăng cường sự hiện diện của các nhà sản xuất Thổ Nhĩ Kỳ tại các thị trường quốc tế trong dài hạn. Đồng thời, nguy cơ các mức thuế trả đũa nhắm vào xuất khẩu của Mỹ có thể dẫn đến việc chuyển hướng nguyên liệu thô, chẳng hạn như PE và PVC, đến Thổ Nhĩ Kỳ hoặc các quốc gia Mỹ Latinh, qua đó gia tăng nguồn cung ở các khu vực này.

Trong khi đó, sự thay đổi tiềm năng trong dòng chảy cung cấp toàn cầu giữa bối cảnh môi trường biến động này có thể khiến các nhà cung cấp từ Iran, Trung Đông và Hàn Quốc phải lấp đầy khoảng trống ở các thị trường ngoài Thổ Nhĩ Kỳ, đặc biệt nếu mức lợi nhuận ròng vẫn ở mức thấp. Một nhà kinh doanh nhận xét: “Các nhà cung cấp Trung Đông có thể tập trung vào châu Âu hơn trong khi người Iran có thể chuyển hướng sang Trung Quốc nếu căng thẳng không dịu đi.”

Một yếu tố quan trọng cần theo dõi trong phương trình này sẽ là kết quả của các cuộc đàm phán đang diễn ra nhằm làm dịu căng thẳng. Bên cạnh đó, vẫn còn nhiều bất ổn quan trọng: hiệu quả của các biện pháp kích thích có thể được các nền kinh tế hàng đầu thực hiện dưới bóng của nỗi lo suy thoái, tác động kinh tế từ sự chậm lại của thương mại toàn cầu, ảnh hưởng đến ngành vận tải và mức độ áp lực lạm phát tiềm ẩn.