Tâm lý bi quan chi phối triển vọng PP, PE tháng 6 tại châu Âu

Thị trường polyolefin tại châu Âu đang tiếp tục đi sâu hơn vào giai đoạn điều chỉnh sau đợt tăng giá chưa từng có bùng nổ từ cuối tháng 2 đến đầu tháng 5. Cả thị trường PE và PP tại châu Âu đều chịu áp lực ngày càng tăng trong những tuần gần đây do nhu cầu tiếp tục suy yếu, người mua đứng ngoài thị trường và hàng nhập khẩu cạnh tranh ngày càng tác động đến tâm lý địa phương.

Mặc dù xu hướng giảm vẫn ở mức vừa phải so với quy mô tăng trước đó, các thành viên thị trường hiện phần lớn đồng thuận rằng điều kiện mềm hơn có khả năng kéo dài đến tháng 6.

Đà giảm của PE tăng tốc do nhu cầu yếu

Thị trường PE ghi nhận sự đảo chiều mạnh nhất từ trước đến nay, với mức giảm ba chữ số mỗi tuần trở nên phổ biến và giá tiếp tục rời xa đỉnh kỷ lục. Đặc biệt, sự điều chỉnh rõ rệt ghi nhận ở LDPE, vốn dẫn đầu đà tăng trong giai đoạn tăng giá trước đó.

Tại Ý, giá LDPE được báo cáo đã giảm tới €300/tấn so với mức giữa tháng 4, lần đầu tụt dưới €2000/tấn FD trong tuần này, trong khi các dòng HDPE và LLDPE cũng duy trì dưới ngưỡng €1700/tấn FD.

Bất chấp nỗ lực của người bán nhằm kích cầu bằng chiết khấu bổ sung, hoạt động mua vào vẫn yếu do các nhà chuyển đổi ưu tiên hoãn đơn hàng để kỳ vọng giá tiếp tục giảm sâu hơn. Lượng hàng tồn kho cao tích lũy trong tháng 3 và tháng 4 tiếp tục khiến người mua không vội nhập hàng, phần lớn đã đủ cho nhu cầu ngắn hạn.

Thị trường PP tiếp tục mất giá do người mua tránh giao dịch mới

Trong khi đó, thị trường PP cũng tiếp tục đi sâu vào pha điều chỉnh, với các mức giảm ba chữ số xuất hiện thường xuyên hơn trong nửa cuối tháng 5. Hoạt động thị trường đặc biệt chậm khi các nhà chuyển đổi hầu như không mua mới do nhu cầu thành phẩm yếu và lượng tồn kho đủ dùng đã tích trữ từ giai đoạn giá tăng.

Dù một số nhà sản xuất khu vực ban đầu cố duy trì quan điểm giữ giá, áp lực cạnh tranh gia tăng dần buộc nhiều nhà cung cấp phải hạ giá chào bán. Các thành viên thị trường ghi nhận mức giá đặc biệt cạnh tranh đối với hàng ngoài châu Âu, với giá chào PPBC có lúc chỉ €1650/tấn FD, thấp hơn đáng kể so với mặt bằng trong nước trên €2000/tấn FD. Người bán ngày càng thừa nhận rằng điểm nghẽn chính chưa hẳn là giá, mà chủ yếu là nhu cầu yếu, khiến hoạt động bán hàng không đạt như kỳ vọng.
Hàng nhập khẩu cạnh tranh gây áp lực lên tâm lý toàn thị trường polyolefin

Hàng nhập khẩu cạnh tranh tiếp tục gây áp lực mạnh lên cả hai thị trường PE và PP, với các thương nhân giữ nguồn hàng ngoài châu Âu trước đó là nhóm bán hàng linh hoạt nhất. Việc nguồn cung nhập khẩu với mức giá cạnh tranh ngày càng gia tăng đã làm xói mòn tâm lý trong nước và củng cố kỳ vọng của người mua về xu hướng giảm sẽ tiếp diễn trong tháng 6.

Đối với PE, LLDPE Canada được báo giá €1470/tấn DDP, trong khi mLLDPE C6 Mỹ xuất hiện ở mức €1600/tấn DDP cho giao hàng tháng 6-7. Trong khi đó, thị trường PP ghi nhận sự cạnh tranh gia tăng từ các nguồn châu Á, với khách mua chốt được PPH Việt Nam giá €1640/tấn DDP giao tháng 6, PPH Ấn Độ ở mức tương tự cho hàng đến đầu tháng 8. PPBC Hàn Quốc được giao dịch ở mức €1600/tấn CIF cho giao hàng đầu tháng 9. Hàng Trung Quốc cũng xuất hiện nhiều hơn ở mức giá rất cạnh tranh, với PPH €1420/tấn DDP và PPBC €1350/tấn CIF.

Sự trở lại của hàng nhập khẩu cạnh tranh càng làm tăng sự thận trọng của người mua, đặc biệt khi nhiều nhà chuyển đổi tiếp tục gặp khó khăn do nhu cầu hạ nguồn yếu và khó chuyển biến các mức tăng giá resin trước đó sang khách hàng của mình. Kết quả là hoạt động mua vào chủ yếu giới hạn ở nhu cầu ngắn hạn, trong khi nhiều người mua vẫn trì hoãn giao dịch mới để chờ thị trường tiếp tục giảm giá.

Triển vọng: Xu hướng yếu nhiều khả năng còn kéo dài trong tháng 6

Nhìn về phía trước, cả thị trường PE lẫn PP dự kiến tiếp tục chịu sức ép do nhu cầu đình trệ, nguồn cung dồi dào và sự cạnh tranh bền bỉ từ hàng nhập khẩu. Phần lớn thành viên thị trường không kỳ vọng sức mua cải thiện đáng kể trong ngắn hạn, nhất là khi các nhà chuyển đổi hiện vẫn còn lượng hàng dồi dào nhờ đã mua vào trong tháng 3 và 4.

Kỳ vọng về giá nguyên liệu đầu vào tiếp tục giảm, đặc biệt là ethylene, cũng góp phần củng cố xu hướng bi quan, dù ý kiến trái chiều về kỳ vọng chốt giá propylene tới đây có thể phần nào hạn chế mức giảm của PP. Tuy nhiên, giai đoạn suy giảm hiện tại ngày càng được nhìn nhận là quá trình bình thường hóa thay vì sụp đổ thị trường. Dù dự báo giá sẽ tiếp tục giảm trong tháng 6, thậm chí sang tháng 7, mặt bằng giá vẫn còn cao đáng kể so với trước giai đoạn tăng nóng vừa qua dù đã có điều chỉnh mạnh.