Thị trường PE của Trung Quốc tăng trưởng, nhưng sự bùng nổ công suất sắp xảy ra đe dọa tính bền vững

Thị trường PE của Trung Quốc đã theo xu hướng ổn định đến tăng trưởng trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 3, được hỗ trợ bởi các hạn chế về nguồn cung nhập khẩu và sự phục hồi nhu cầu vừa phải. Giá nhập khẩu các loại PE đạt mức cao nhất trong nhiều tháng, trong khi giá LDPE trong nước đã phục hồi được mức lỗ của tuần trước nhờ nguồn cung hạn chế hơn. Tuy nhiên, áp lực giảm vẫn còn từ giá dầu thô giảm và việc mở rộng công suất quy mô lớn sắp xảy ra, điều này có thể thách thức lập trường vững chắc của người bán trong những tuần tới.

Giá nhập khẩu tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng

Các nhà cung cấp nhập khẩu phần lớn đã ban hành các đợt gia hạn tăng nhẹ 10 đô la/tấn, với lý do giá chào hàng cao hơn cho các lô hàng tháng 3 từ nhà sản xuất Ả Rập Xê Út lớn. Theo dữ liệu của ChemOrbis, giá trung bình hàng tuần đối với màng LDPE nhập khẩu đã đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng, trong khi mức màng LLDPE đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng. Tụt hậu so với hai loại trước, giá màng HDPE đã đạt mức cao nhất trong hai tháng.

Những sự gia tăng này phản ánh tình hình cung ứng thắt chặt, với việc luân chuyển sản xuất tại các nhà máy ở Trung Đông đóng vai trò quan trọng. Một nguồn tin tại một nhà sản xuất Hàn Quốc lưu ý, "Do tình trạng thiếu hụt nguồn cung đang diễn ra, chúng tôi đã tăng giá chào hàng cho tất cả các loại màng PE chính, theo sau một nhà sản xuất lớn của Ả Rập Xê Út. Nguồn cung khu vực vẫn eo hẹp do các kế hoạch bảo dưỡng Q1/Q2 ở Trung Đông." Ông nói thêm, "Nhu cầu đã cải thiện ở một mức độ nhất định."

Đáng chú ý, giá màng LLDPE nhập khẩu tăng cao đã làm giảm thêm mức chênh lệch với giá nội địa. Chỉ số giá ChemOrbis cho thấy giá màng LLDPE trong nước chỉ giao dịch cao hơn giá nhập khẩu khoảng 34 USD/tấn, đánh dấu mức chênh lệch hẹp nhất kể từ giữa tháng 6 năm 2022.

Nguồn cung thắt chặt trong nước có lợi cho LDPE địa phương

Trong nước, giá LDPE được hỗ trợ từ nguồn cung giảm, vì một số đơn vị sản xuất tiếp tục ưu tiên sản lượng EVA hơn màng LDPE. Sự thay đổi sản xuất này đã hạn chế tính khả dụng của LDPE, thúc đẩy người bán thử nghiệm thị trường bằng các mức giá chào hàng cao hơn. Kết quả là, giá LDPE trong nước tăng 125-150 CNY/tấn (17-21 đô la/tấn), đảo ngược mức lỗ của tuần trước.

Ngược lại, HDPE và LLDPE vẫn có nguồn cung dồi dào, ngăn chặn tình trạng tăng giá và giữ cho các mức giá chào hàng trong nước có sức cạnh tranh so với hàng nhập khẩu. Một thương nhân địa phương nhận xét, "Chúng tôi hiện đang ưu tiên thị trường trong nước vì giá cả tốt hơn so với hàng nhập khẩu."

Sự phục hồi dần dần về nhu cầu vẫn tiếp diễn

Xu hướng tăng trưởng trên thị trường PE của Trung Quốc được củng cố bởi nhu cầu mua tốt hơn, đặc biệt là từ các ngành công nghiệp hạ nguồn quan trọng như bán lẻ, thực phẩm và dược phẩm. Nhu cầu đã phục hồi nhẹ trong vài tuần qua, với các nhà máy hoạt động trở lại bình thường và tiếp tục các hoạt động bổ sung trong bối cảnh lượng đơn hàng tăng.

Mặc dù vậy, các công ty vẫn thận trọng, lưu ý rằng chỉ có khách hàng thường xuyên mới tích cực tham gia giao dịch. Nhiều người mua vẫn còn do dự khi đặt hàng số lượng lớn do thị trường không chắc chắn. Điều này cho thấy cách tiếp cận thận trọng đối với việc bổ sung hàng tồn kho, cản trở sự phục hồi mạnh mẽ hơn của nhu cầu và kiềm chế mức tăng giá.

Một nhà sản xuất bao bì mềm và túi dệt đã báo cáo đơn đặt hàng cao hơn cho các sản phẩm cuối cùng của mình, ông cho biết, "Số lượng đơn đặt hàng đã cải thiện so với các tuần trước, vì người tiêu dùng đang thể hiện mong muốn mua hàng mạnh mẽ hơn". Ông nói thêm, "Tuy nhiên, họ là khách hàng thường xuyên và lượng hàng họ mua vẫn gắn liền với nhu cầu cơ bản". Một thương nhân có trụ sở tại Hạ Môn cũng lặp lại mô hình mua tương tự đối với các loại PE.

Giá dầu thô giảm, việc mở rộng công suất ồ ạt gây lo ngại

Trong khi đó, xu hướng ổn định sang tăng gần đây trên thị trường PE đang chịu rủi ro từ một số yếu tố giảm giá, bao gồm giá dầu thô giảm mạnh và công suất tăng mạnh.

Giá dầu thô Brent tương lai đã giảm mạnh trong tuần và đóng cửa ở mức 70,36 đô la/thùng tính đến ngày 7 tháng 3. ChemOrbis Price Wizard cho thấy giá dầu Brent trung bình hàng tuần đã chạm mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2021. Giá dầu thô yếu có khả năng dẫn đến giá dầu tương lai Đại Liên giảm và làm giảm giá nguyên liệu đầu vào ethylene, cuối cùng gây áp lực lên giá PE trong thời gian tạm thời.

Ngoài ra, vẫn còn lo ngại về việc Trung Quốc mở rộng mạnh mẽ công suất sản xuất PE. Theo ChemOrbis Production News Pro, với ước tính công suất mới là 2,43 triệu tấn/năm vào cuối tháng 3, khả năng xảy ra tình trạng dư cung nghiêm trọng hơn là rất lớn. Nếu nhu cầu không tăng theo công suất tăng, thị trường có thể phải đối mặt với áp lực giảm kéo dài.

Một nhà kinh doanh lưu ý: “Nhu cầu hạ nguồn đang tăng và các nhà sản xuất đang muốn đẩy giá lên cao hơn. Tuy nhiên, việc bổ sung toàn bộ công suất mới vào tháng 3 sẽ thúc đẩy nguồn cung, điều này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến giá PE.”