Thị trường PP, PE của Thổ Nhĩ Kỳ chạm mức thấp nhất trong nhiều năm; áp lực giảm giá tiếp tục trong tháng 10

Thị trường polyolefin tiếp tục chịu áp lực khi tháng 9 kết thúc, với giá giảm trong bối cảnh nhu cầu mùa vụ yếu, nguồn cung dồi dào và điều kiện toàn cầu đầy thách thức. Người mua tiếp tục đưa ra mức giá thầu tháng 10 thấp hơn, trong khi người bán gặp khó khăn với biên lợi nhuận mỏng và ít dư địa để giảm giá sâu đối với một số sản phẩm. Trên toàn cầu, nhu cầu yếu tại châu Âu, kỳ nghỉ Quốc khánh sắp tới tại Trung Quốc, và dự đoán thận trọng sau mùa mưa tại Ấn Độ đang ảnh hưởng đến tâm lý tại Thổ Nhĩ Kỳ, khiến những người tham gia thị trường e ngại về khả năng phục hồi ngắn hạn.

Tình trạng dư cung mang tính cấu trúc, báo giá cạnh tranh từ Trung Đông, Mỹ và châu Á, cùng với nhu cầu tiêu dùng cuối năm ảm đạm dự kiến sẽ tiếp tục giữ cho thị trường polyolefin suy yếu trong quý 4, mặc dù các chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ có thể tạo ra một số hỗ trợ – dù hạn chế – cho tiêu thụ ở hạ nguồn.
Theo mức giá trung bình hàng tuần từ Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PPH xuất xứ Ả Rập Xê Út đang dao động gần mức thấp nhất trong 5 năm, trong khi hàng PE xuất xứ Trung Đông và PPBC injection từ Ả Rập Xê Út giao dịch quanh mức thấp nhất trong 2 năm.

Những người tham gia thị trường cho biết: “Mức chênh lệch giữa thị trường nhập khẩu PPH và LDPE của Trung Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ đã thu hẹp đáng kể, khiến dư địa giảm giá thêm trở nên hạn chế. Tuy nhiên, giá PPBC injection, LLDPE và HDPE film vẫn còn khả năng giảm thêm, đặc biệt nếu các nhà cung cấp Hàn Quốc và Mỹ tiếp tục giữ báo giá cạnh tranh.”

PP: Người mua yêu cầu mức giá thầu thấp hơn, người bán chịu áp lực lợi nhuận

Thị trường PP của Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục giảm nhẹ trong tuần này, với khoảng giá nhập khẩu và nội địa giảm 10–20 USD/tấn. Người mua chiếm ưu thế, dựa vào nhu cầu mùa vụ yếu và nguồn cung đầy đủ từ Trung Đông và Nga. Người bán chịu áp lực về biên lợi nhuận đang thu hẹp và áp lực toàn cầu ngày càng tăng, làm dấy lên câu hỏi về thời điểm thị trường có thể ổn định trở lại.

Ý tưởng mua đối với raffia xuất xứ Ả Rập Xê Út tiến gần ngưỡng 850 USD/tấn CIF, trong khi một số người mua fibre dự đoán giá sẽ giảm xuống 900 USD/tấn hoặc thấp hơn một chút. Khoảng cách giữa Trung Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ đối với PPH chỉ còn 50 USD/tấn — mức hẹp nhất trong ba năm — cho thấy sự cạnh tranh gay gắt trong khu vực. Một người tham gia thị trường bình luận: “Khoảng cách lớn giữa thị trường nhập khẩu PPBC injection của Trung Quốc và áp lực ngày càng tăng từ hàng Hàn Quốc cho thấy các nhà sản xuất Trung Đông có thể phải cắt giảm báo giá thêm trong tháng 10.” Các dòng copolymer đã giảm xuống dưới ngưỡng 1000 USD/tấn CIF ở phân khúc thấp vào cuối tuần trước.

Nhìn về phía trước, thị trường PP của Thổ Nhĩ Kỳ được dự báo sẽ tiếp tục xu hướng yếu trong tháng 10. Tuy nhiên, mức giảm mạnh hơn khó có khả năng xảy ra do biên lợi nhuận bị siết chặt của các nhà sản xuất đóng vai trò như một rào cản tự nhiên. Dù vẫn có một số hy vọng theo mùa liên quan đến nhu cầu sau mùa mưa tại Ấn Độ và “Tháng 10 Bạc” của Trung Quốc, nhưng các yếu tố như dư cung cấu trúc, tiêu thụ phái sinh yếu và nhu cầu châu Âu suy yếu đã phủ bóng lên triển vọng. Người mua cũng chỉ ra sự thiếu vắng đà phục hồi sau kỳ nghỉ hè ở châu Âu lân cận là một yếu tố cản trở khác trong thời gian tới.

PE: Giá có thể tiếp tục giảm trừ khi tín hiệu toàn cầu cải thiện

Thị trường PE của Thổ Nhĩ Kỳ kết thúc tháng 9 trong trạng thái yếu, khi hàng Mỹ tiếp tục tạo áp lực giảm giá. Báo giá LLDPE C4 film, HDPE film và blow molding từ Mỹ chạm mức thấp mới trong tuần này, gây lo ngại về triển vọng tháng 10, đặc biệt đối với các thông báo từ Trung Đông.

Xét theo tín hiệu toàn cầu, các thị trường châu Âu vẫn ảm đạm trước thềm thanh toán ethylene tháng 10. Kỳ nghỉ Quốc khánh tại Trung Quốc (từ ngày 1 đến 8 tháng 10) càng làm giảm tâm lý thị trường, hạn chế hoạt động mua ngắn hạn. Dù những người tham gia thị trường đang theo dõi nhu cầu tiềm năng sau mùa mưa tại Ấn Độ, nhưng khả năng đảo chiều xu hướng giảm tại Thổ Nhĩ Kỳ hiện vẫn rất thấp.

Trong tháng 10, thị trường PE của Thổ Nhĩ Kỳ nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực nếu các nhà xuất khẩu Mỹ không giảm tốc độ xả hàng tồn kho. Việc cắt giảm công suất tại các nhà máy cũ của Trung Quốc và quá trình tái cấu trúc tại Hàn Quốc khó có thể mang lại sự hỗ trợ ngay lập tức.

Mức độ giảm giá sẽ phụ thuộc phần lớn vào giá PE của Mỹ, trong khi phản ứng từ các nhà sản xuất Trung Đông đối với mức thấp mới hiện vẫn chưa rõ ràng. Trong nước, các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng từ Ngân hàng Trung ương có thể dần dần kích thích tiêu thụ ở hạ nguồn, nhưng một sự phục hồi thực sự có lẽ sẽ không xảy ra trước giữa hoặc cuối năm 2026.

Việc giảm tồn kho thường thấy vào cuối tháng 11 và sự yếu kém theo mùa dự kiến sẽ tiếp tục tạo thêm áp lực, và khả năng ổn định có thể chỉ xảy ra vào tháng 12 — nếu lượng hàng Mỹ rút khỏi các thị trường toàn cầu. Nhìn chung, triển vọng quý 4 vẫn yếu vào thời điểm hiện tại do nguồn cung dư thừa, nhu cầu mùa vụ thấp và bất ổn kinh tế vĩ mô.