Thị trường PP châu Âu đang chật vật ổn định trong bối cảnh mất cân bằng cơ cấu và những bất ổn địa chính trị

Những nỗ lực trước đó nhằm ngăn chặn xu hướng giảm ba tháng của thị trường PP châu Âu đã không mang lại kết quả, khi những đợt giảm giá mới trong tháng 7 đã kéo dài chuỗi giảm giá sang tháng thứ tư liên tiếp. Trong bối cảnh nhu cầu trì trệ và nguồn cung dồi dào, người bán đã phải nhượng bộ thêm về giá. Tuy nhiên, áp lực từ hàng nhập khẩu đã bắt đầu giảm bớt, khi các lô hàng giao kỳ hạn từ các nhà cung cấp châu Á đã mất đi lợi thế cạnh tranh do giá cả ngang bằng với nguyên liệu nội địa và thời gian giao hàng kéo dài.

Giá PPH giảm xuống dưới 1000 EUR/tấn FD Ý, giá ở mức thấp nhất trong 2 năm

Mặc dù một số người bán đã đạt được mức giá không đổi, tuy nhiên cũng có một số trường hợp được báo cáo là có mức chiết khấu nhỏ 10-20 EUR/tấn. Các nhà sản xuất không sẵn sàng chấp nhận mức chiết khấu này, trong khi tâm lý thận trọng của người mua và sự cạnh tranh trên thị trường giao ngay khiến họ không có nhiều lựa chọn.

Tại Ý, các giao dịch PPH tháng 7 đã được thanh toán ở mức 980 EUR/tấn FD, 60 ngày, hình thành mức thấp nhất trong khoảng giá. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Theo dữ liệu trung bình hàng tuần của Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PPH giao ngay tại Ý đang ở mức thấp nhất trong hai năm.

Người mua đã nhận được các báo giá cạnh tranh cho hợp đồng giao tháng 8-tháng 9, đặc biệt là từ Trung Đông. Giá PPH inj. Trung Đông được báo cáo ở mức 970-980 EUR/tấn DDP Ý, 60 ngày, thúc đẩy người bán điều chỉnh giá tức thời với các mức giá kỳ hạn này.

Tại Tây Bắc Âu, giá PPH inj. Trung Đông được giao dịch ở mức 1000 EUR/tấn DDP, giao hàng vào tháng 9. Trong khi đó, giá giao ngay dao động quanh mức thấp nhất trong một năm rưỡi.

Một số nhà kinh doanh thậm chí còn cố gắng bổ sung hàng tồn kho ở mức hiện tại, cho thấy họ cho rằng giá đã gần chạm đáy. Tuy nhiên, điều này không giúp cải thiện tâm lý chung trong bối cảnh thị trường trầm lắng trong mùa hè trên khắp khu vực.

Những trục trặc trong sản xuất không làm thay đổi được tâm lý

Bất chấp một loạt tuyên bố bất khả kháng và gián đoạn sản xuất cả trong và ngoài nước, nguồn cung nhìn chung vẫn ở mức khá ổn định. Người bán thừa nhận rằng mặc dù những gián đoạn này chỉ mang lại sự hỗ trợ tạm thời, tuy nhiên không đủ để thay đổi tình trạng dư cung trên thị trường hoặc ngăn chặn đà giảm. Một nhà kinh doanh cho biết: "Nguồn cung đang dư thừa và giá đang chịu áp lực, trong khi hầu hết người mua đã được bảo hiểm tốt."

Câu hỏi về nhu cầu vẫn còn tồn tại giữa những bất ổn vĩ mô

Triển vọng u ám của thị trường đã khiến các nhà sản xuất tránh xa việc tái nhập hàng đầu cơ. Một số người tham gia thị trường lưu ý rằng nhu cầu vẫn trì trệ, với mức tiêu dùng của người dùng cuối cùng chưa phục hồi tại các thị trường trọng điểm như Pháp và Đức - nơi những thách thức kinh tế đã dẫn đến việc đóng cửa các nhà máy sản xuất.

Căng thẳng địa chính trị càng làm tăng thêm sự bất ổn. Thông báo gần đây của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc áp thuế 30% đối với hàng hóa từ EU bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 đã làm dấy lên thêm lo ngại trong toàn bộ chuỗi cung ứng. Khả năng xảy ra các biện pháp trả đũa và tác động đến dầu thô và hoạt động công nghiệp đã khiến các doanh nghiệp hạ nguồn lo ngại.

Một nguồn tin thị trường nhận định: "Người mua đang thận trọng trong bối cảnh triển vọng u ám. Các mức thuế trả đũa có thể ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế và dầu thô, tác động trực tiếp đến nhu cầu polymer."

Với căng thẳng địa chính trị đang phủ bóng lên triển vọng kinh tế chung và thuế quan đe dọa dòng chảy thương mại toàn cầu, EU đang đẩy nhanh các cuộc đàm phán thương mại ở những nơi khác để giảm thiểu sự phụ thuộc vào thị trường Mỹ. Bên cạnh các cuộc đàm phán CEPA giữa Indonesia và EU vừa được khôi phục, Brussels cũng đang theo đuổi mối quan hệ chặt chẽ hơn với ASEAN, Ấn Độ, Mercosur và các đối tác châu Phi.

Triển vọng tháng 8 ổn định, dự kiến tăng trưởng hạn chế trước quý 4

Bước sang tháng 8, hầu hết người bán dự báo xu hướng sẽ ổn định hoặc giảm nhẹ do nhu cầu tiếp tục yếu và biên lợi nhuận mỏng. Trong khi một số người hy vọng việc bổ sung hàng hóa cho mùa tựu trường sẽ thúc đẩy hoạt động trong tháng 9, kỳ vọng về bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào đã bị hoãn lại đến quý 4.

Trong khi đó, hàng nhập khẩu từ châu Á giao kỳ hạn đã mất đi sức hấp dẫn. Giá PPH của Hàn Quốc giao tháng 10-11 được báo cáo ở mức 1.000-1.020 EUR/tấn DDP, tương đương với giá trong nước mặc dù thời gian giao hàng dài hơn. Tương tự, giá PPBC và PPRC của Hàn Quốc ở mức 1.070 EUR/tấn và 1.130 EUR/tấn DDP, tương ứng, đã không thu hút được sự quan tâm.

Việc giá hiện tại không đổi và việc thiếu động lực mua không mang lại cho người bán khu vực đòn bẩy để cố gắng tăng giá trong thời gian tới. Tuy nhiên, nếu người mua tiếp tục e ngại hàng nhập khẩu do sự ngang giá và thời gian giao hàng dài, lượng hàng tồn kho đang giảm có thể tạo cơ hội cho người bán khu vực thử nghiệm việc tăng giá vào tháng 9 hoặc tháng 10.