Thị trường PP và PE của Ấn Độ lao đao do tình trạng dư cung toàn cầu và giá nội địa giảm mạnh

Thị trường polyolefin nhập khẩu của Ấn Độ đang trải qua một đợt suy thoái nghiêm trọng và kéo dài, với giá PE và PP chạm mức thấp chưa từng thấy trong nhiều năm. Sự suy yếu này bắt nguồn từ sự kết hợp giữa tình trạng dư cung toàn cầu và các chiến lược định giá ngày càng quyết liệt của các nhà sản xuất trong nước.

Giá nhập khẩu giảm mạnh trên tất cả các loại

Mức độ giảm giá từ đỉnh điểm cuối tháng 3 năm 2025 đã rất rõ rệt. Cả hai loại PP homo raffia và LDPE film đều chứng kiến mức giảm mạnh nhất, giảm 150 USD/tấn so với mức trung bình. Giá LLDPE film đã giảm 110 USD/tấn và HDPE film giảm khoảng 85 USD/tấn trong cùng kỳ.

Giá PP PP homo raffia và injection đạt mức 810-840 USD/tấn (CIF Ấn Độ) hiện là mức thấp nhất được ghi nhận kể từ khi ChemOrbis bắt đầu ước tính giá vào đầu năm 2022. Ngay cả trong ngắn hạn, giá PP và LDPE vẫn tiếp tục giảm trong suốt tháng 11.

Các nhà sản xuất trong nước áp dụng chiến lược giá phòng thủ

Nguyên nhân chính khiến nguyên liệu nhập khẩu gặp khó khăn là cuộc chiến giá cả khốc liệt do các nhà sản xuất nội địa lớn của Ấn Độ phát động. Các nhà cung cấp trong nước đang áp dụng các biện pháp giảm giá mạnh và các ưu đãi để kìm hãm đà nhập khẩu và giải phóng hàng tồn kho.

Đầu tháng 11, PP đã bị giảm giá tới 1000 INR/tấn. Mức giảm giá PE thậm chí còn sâu hơn vào cuối tháng 10, với LDPE film giảm tới 2500 INR/tấn và HDPE/LLDPE giảm 1500 INR/tấn. Chiến lược giảm giá sâu này khiến giá quốc tế trở nên kém cạnh tranh sau khi cộng thêm thuế và phí.

Hơn nữa, PP xuất xứ Trung Quốc đã tạo thêm áp lực cạnh tranh đáng kể, thường được chào bán ở mức giá thấp tới 80.000-82.000 INR/tấn FD tại Ấn Độ. Sự kết hợp giữa hành động của các nhà sản xuất trong nước và hàng nhập khẩu giá rẻ từ Trung Quốc khiến giá chào hàng quốc tế trở nên kém cạnh tranh. Một nhà kinh doanh ở miền Bắc Ấn Độ khẳng định: "Việc giảm giá sâu này đồng nghĩa với việc giá chào hàng quốc tế quá cao để cạnh tranh sau khi cộng thêm thuế và phí. Nhu cầu nhập khẩu đã hoàn toàn chững lại."

Áp lực giảm liên tục đã làm lung lay niềm tin vào việc định giá tương lai. Một đại diện của nhà sản xuất polyolefin toàn cầu tại miền Nam Ấn Độ cho biết: “Đường cong mua tương lai đã hoàn toàn bị làm phẳng vì không ai tin tưởng vào sự ổn định của cơ cấu chi phí.

Các gói thầu cơ sở hạ tầng còn thiếu

Thị trường đang đối mặt với sự mất cân bằng nghiêm trọng về nhu cầu. Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng mua hàng số lượng lớn chậm chạp là do đà tăng trưởng chậm rõ rệt từ lĩnh vực cơ sở hạ tầng, đặc biệt là ở các bang phía bắc, nơi tập trung các dự án quy mô lớn.

Một nhà kinh doanh cho biết: “Chúng ta đang bước vào nửa cuối tháng 11, và các gói thầu lớn về ống nước và vỏ cáp thường được đưa ra thị trường vào tháng 10 đã vắng bóng.” Ông cho biết thêm: “Hoạt động thị trường nói chung ở miền bắc Ấn Độ năm nay đặc biệt chậm; nhu cầu khối lượng quan trọng vốn là nền tảng cho giá HDPE hiện không có.”

Ngược lại, hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) và bao bì do thương mại điện tử thúc đẩy vẫn là một yếu tố sống còn. Đại diện của nhà sản xuất miền Nam Ấn Độ chỉ ra: “Điểm sáng duy nhất là nhu cầu màng PE từ các ngành hàng FMCG; mức tiêu thụ thực tế khá tốt và đã giúp thị trường tránh khỏi sự sụp đổ hoàn toàn.”

Càng thận trọng hơn là áp lực kinh tế vĩ mô lên các MSME (doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa), xương sống của các nhà sản xuất polymer, đang trì hoãn các đơn đặt hàng do chi phí vận hành cao và điều kiện tín dụng eo hẹp.

Hy vọng quý 1: Việc tích trữ tồn kho gần như không tồn tại

Sự bất ổn kéo dài này đã dẫn đến một thái độ thận trọng và xu hướng duy trì lượng hàng tồn kho thấp. Tâm lý thị trường hiện được đặc trưng bởi sự do dự cực độ của người mua: các nhà kinh doanh và người tiêu dùng cuối cùng đều ngần ngại trong việc tích trữ nguyên liệu, lo ngại rằng bất kỳ lượng hàng tồn kho nào được xây dựng ở mức giá hiện tại có thể bị mất giá do các đợt điều chỉnh giá trong tương lai.

Do đó, hoạt động tích trữ gần như không tồn tại. Một nhà kinh doanh địa phương tại Delhi cho biết: “Các nhà chuyển đổi chỉ mua đủ cho nhu cầu cấp thiết. Hiện không ai có hứng thú với các giao dịch số lượng lớn.” Ông nói thêm rằng thị trường hiện đang chờ các chào giá mới từ Trung Đông để xác định mức giá sàn. “Hiện tại, mọi người đều đang án binh bất động, chờ những báo giá mới từ Trung Đông; khi chúng được đưa ra, chúng ta sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về hướng đi tiếp theo của thị trường.”

Trước những khó khăn này, quan điểm chung của các bên tham gia thị trường là phần còn lại của năm nay coi như “mất trắng” cho bất kỳ sự phục hồi giá đáng kể nào. Thị trường sẽ tiếp tục đi ngang hoặc giảm nhẹ, với ưu tiên là duy trì sản lượng hơn là biên lợi nhuận.

Tóm lại, nguồn tin từ miền Nam Ấn Độ kết luận: “Chúng tôi về cơ bản đã gạt bỏ quý này. Toàn bộ thị trường hiện đang đặt hy vọng vào một cú hích nhu cầu trong quý I năm 2026, được thúc đẩy bởi việc phân bổ ngân sách hậu kỳ ngân sách cho các dự án hạ tầng — điều này sẽ giúp kéo theo nhu cầu cho các loại hàng khối — và bởi hoạt động tích trữ hàng trở lại trước mùa hè.”