Thị trường PS, ABS của châu Á quay trở lại xu hướng giảm sau đợt phục hồi ngắn ngủi

Thị trường PS và ABS châu Á đã trải qua một xu hướng tăng ngắn vào nửa cuối tháng 6, được thúc đẩy bởi sự thúc đẩy mạnh mẽ của chi phí trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị giữa Iran và Israel. Tuy nhiên, đà tăng giá này nhanh chóng biến mất vào đầu tháng 7 khi nguồn hỗ trợ thượng nguồn suy yếu và mất cân bằng cung-cầu cơ bản bắt đầu gây áp lực lên giá. Theo Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PS phần lớn đã đảo ngược mức tăng trước đó, trong khi giá ABS cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn.

Xu hướng tăng trưởng gần đây chứng tỏ là ngắn ngủi Recent upswings prove short-lived

Kể từ tháng 7 năm 2024, giá PS và ABS nhập khẩu tại châu Á phần lớn theo xu hướng giảm, với mức tăng ngắn hạn và không thường xuyên kéo dài không quá một đến hai tuần. Những đợt tăng giá tạm thời này chủ yếu do sự biến động của giá dầu thô thượng nguồn và giá nguyên liệu thô chính thay vì bất kỳ sự cải thiện đáng kể nào về nhu cầu, làm nổi bật sự mong manh của tâm lý thị trường.

Dữ liệu Chỉ số Giá ChemOrbis cho thấy giá PS giảm mạnh hàng năm, với báo giá GPPS injection theo phương thức CIF Trung Quốc giảm khoảng 19% so với cùng kỳ năm trước và giá HIPS injection giảm 17%. Đông Nam Á chứng kiến mức giảm tương tự khoảng 16% cho cả hai loại trong cùng kỳ. Ngược lại, thị trường ABS nhập khẩu đã trải qua mức giảm nhẹ hơn từ 8-11% so với năm trước.

Thị trường PS và ABS trong nước tại Trung Quốc phản ánh xu hướng tương tự. Mặc dù có một số đợt phục hồi tạm thời trong năm qua, tuy nhiên giá tăng không thể duy trì trong bối cảnh thận trọng tồn tại và nhu cầu hạ nguồn hạn chế.

Mùa thấp điểm, điều kiện kinh tế vĩ mô thách thức nhu cầu

Nhu cầu theo mùa giảm mạnh đã ảnh hưởng nặng nề đến mức tiêu thụ styrenics trên khắp châu Á. Tại Trung Quốc, các nhà chuyển đổi trong các lĩnh vực sử dụng cuối cùng quan trọng như bao bì, đồ gia dụng và đồ điện tử đã cắt giảm mua hàng trong thời gian trái mùa. Một nguồn tin từ một nhà sản xuất có trụ sở tại Trung Quốc cho biết: "Rõ ràng là trái mùa. Nhu cầu từ đồ gia dụng và bao bì hiện rất thấp."Điều này phản ánh việc người mua không cấp bách mua hàng.

Tại Đông Nam Á, những bất ổn kinh tế vĩ mô đã làm trầm trọng thêm tình trạng trì trệ của nhu cầu. Các quy định về thuế mới được thực hiện của Việt Nam, cùng với sự chậm trễ trong các thủ tục thông quan và đồng VND đang mất giá, khiến người mua trở nên do dự hơn. Do đó, nhiều nhà nhập khẩu tiếp tục giới hạn mua hàng ở số lượng dựa trên nhu cầu trong khi theo dõi thị trường để giảm giá thêm.

Malaysia cũng đưa ra một bức tranh tương tự, với người mua áp dụng lập trường chờ đợi và xem xét trong bối cảnh mơ hồ xung quanh các thủ tục SST (Thuế bán hàng và dịch vụ) và nguồn cung cao. Một nhà chuyển đổi của Malaysia cho biết: "Có quá nhiều bất ổn xung quanh thuế. Chúng tôi sẽ chờ xem mọi thứ diễn ra như thế nào.” Sự trì trệ của người mua đã khiến người bán khó có thể tìm kiếm mức tăng giá tiếp theo, đặc biệt là khi hỗ trợ chi phí thượng nguồn cũng cho thấy những dấu hiệu giảm giá—bao gồm giá dầu thô tương lai giảm và giá styrene giao ngay giảm.

Nguồn cung dồi dào ở Trung Quốc càng làm gia tăng áp lực suy yếu

Thêm vào đó là nguồn cung dồi dào tại Trung Quốc, đóng vai trò là điểm gây áp lực chính cho cả thị trường PS và ABS. Theo các nguồn tin thị trường, tồn kho trong nước vẫn ở mức cao, vì các nhà máy trùng hợp duy trì mức sản lượng tương đối ổn định mặc dù nhu cầu ảm đạm. Mặc dù một số nhà sản xuất được báo cáo đã giảm công suất hoạt động, tình trạng cung vượt cầu vẫn tiếp diễn.

Nguồn cung thặng dư, kết hợp với nhu cầu trong nước chậm chạp, có khả năng thúc đẩy các nhà cung cấp Trung Quốc tìm kiếm cơ hội xuất khẩu, đặc biệt là sang Đông Nam Á lân cận. Điều này có thể dẫn đến việc tăng khối lượng hàng hóa Trung Quốc có giá cạnh tranh được chuyển hướng đến khu vực này, gây thêm áp lực cho các nhà cung cấp nội địa và khu vực.