Thị trường chai PET của châu Âu đang ở ngã ba đường: Giá có phục hồi sau mức thấp trong nhiều năm không?

Thị trường PET châu Âu khép lại tháng 6 với mức giảm giá khiêm tốn, mặc dù đã vào mùa cao điểm. Các giao dịch giao ngay nội địa trên khắp Ý và Tây Bắc Âu phần lớn đã kết thúc với mức giảm 20-30 EUR/tấn, do nhu cầu ảm đạm và nguồn cung dồi dào tiếp tục gây áp lực lên tâm lý. Các nhà sản xuất trong khu vực hiện đang chuyển sự chú ý sang tháng 7 để đánh giá liệu giá có thể phục hồi sau xu hướng giảm kéo dài ba tháng hay không.

Chi phí tăng và đợt thanh toán monomer chậm trễ làm lu mờ triển vọng

Tổ hợp năng lượng đã trải qua những thay đổi đột ngột khiến thị trường hạ nguồn bất ngờ. Bất chấp lập trường cứng rắn hơn của người bán, các chiến lược giá vẫn còn do dự do sự biến động liên tục ở các thị trường thượng nguồn. Giá dầu thô đã tăng đáng kể vào giữa tháng 6 trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, trước khi giảm xuống dưới mức trước xung đột sau lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran. Kỳ vọng trước đó là sẽ tăng giá thanh toán PX và MEG hàng tháng. Người mua, đặc biệt là trên thị trường hợp đồng, vẫn đang chờ hợp đồng PX và MEG tháng 6 được thanh toán, làm tăng thêm sự do dự hiện tại của thị trường.

Một nguồn tin từ một nhà sản xuất Tây Âu nhận xét: "Chúng tôi đặt mục tiêu yêu cầu tăng giá 30-50 EUR/tấn vào tháng 7. Tuy nhiên, chúng tôi không chính thức tìm cách tăng giá do sự biến động liên tục của dầu thô.”

Các nhà sản xuất khu vực chú ý đến việc tăng giá trong bối cảnh áp lực giá nhập khẩu

Mặc dù các yếu tố cơ bản yếu, một số nhà cung cấp khu vực vẫn thấy có dư địa cho các nỗ lực tăng giá vào tháng 7. Ngoài khả năng hỗ trợ chi phí, giá nhập khẩu tăng và giá cước vận tải tăng có thể hỗ trợ một phần. Báo giá PET nhập khẩu gần đây đã tăng trên ngưỡng CIF 900 EUR/tấn, tạo cơ hội tiềm năng cho các nhà sản xuất trong nước tăng giá và khôi phục biên lợi nhuận. Hơn nữa, giá đang ở mức cực thấp khi xem xét trong bối cảnh lịch sử.

Trên thực tế, dữ liệu trung bình hàng tuần về Chỉ số Giá ChemOrbis cho thấy giá chai PET giao ngay theo phương thức FD Ý/Tây Bắc Âu đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021. Nhu cầu không đạt kỳ vọng, cùng với nguồn cung nguyên liệu nhập khẩu cạnh tranh, đã ngăn cản giá phục hồi trong khu vực.



Người mua thận trọng mặc dù có dự báo theo mùa

Người bán cũng đặt hy vọng vào sự thúc đẩy theo mùa. Tuy nhiên, những người chuyển đổi trên khắp khu vực vẫn thận trọng. Hầu hết đã hoàn tất giao dịch mua vào tháng 6 và tránh mua trước, với lý do là mức tồn kho cao và nhu cầu sản phẩm cuối cùng yếu. Mặc dù tháng 7 thường đánh dấu thời kỳ tiêu thụ cao điểm, nhưng những người chơi trong toàn chuỗi lưu ý rằng sự hỗ trợ theo mùa vẫn chưa xuất hiện như mong đợi. Nhiều người mua đang áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và xem xét, miễn cưỡng cam kết mua khối lượng mới trừ khi có hướng chi phí rõ ràng hơn.

Có khả năng sẽ có những nỗ lực tăng giá, tuy nhiên sức kháng cự mạnh

Thị trường PET có thể chứng kiến các nhà cung cấp cố gắng ngăn chặn xu hướng giảm trong ba tháng bằng các đợt tăng giá vào tháng 7, đặc biệt là nếu các thỏa thuận PX và MEG phản ánh mức tăng giá dầu thô trước đó. Một số người tham gia dự đoán phân khúc cao sẽ thử nghiệm trên ngưỡng 1000 EUR/tấn FD. Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào cũng sẽ phụ thuộc vào diễn biến chi phí và sự gia tăng hữu hình trong nhu cầu hạ nguồn—cả hai đều vẫn khó nắm bắt trong bối cảnh thị trường đang diễn ra không chắc chắn và rủi ro địa chính trị rộng hơn.

Các nhà phân phối tại Ý cho biết khả năng tăng ban đầu là 30-50 EUR/tấn, tuy nhiên nói thêm rằng khả năng người mua sẽ phản đối, đặc biệt là khi không có tín hiệu chi phí mạnh hơn hoặc nhu cầu cải thiện.