Thị trường polymer Ấn Độ hướng đến sự phục hồi sau phục hồi sau mùa mưa dù gặp trở ngại theo mùa

Thị trường PVC và polyolefin tại Ấn Độ hiện đang chịu ảnh hưởng từ tác động làm chậm theo mùa do mùa mưa kéo dài, đồng thời đặt kỳ vọng vào sự phục hồi trong nửa cuối tháng 7 và tháng 8. Những người tham gia thị trường thể hiện hy vọng rằng, dù hoạt động mua bán vẫn thận trọng và những thay đổi giá bất ngờ, đặc biệt là đối với PVC, ngành này đang có vị thế chiến lược để thúc đẩy nhu cầu sau mùa mưa.

Triển vọng này được thúc đẩy bởi dự báo về vụ mùa mưa thuận lợi và sự sôi động trở lại của các lĩnh vực chủ chốt, đặc biệt là hạ tầng, cho thấy tín hiệu tích cực đối với tâm lý thị trường. Tuy nhiên, tác động của cước vận chuyển quốc tế giảm và đà suy yếu của thị trường dầu mỏ cần được theo dõi sát sao, vì những yếu tố này có thể hạn chế hiệu ứng tích cực của nhu cầu đối với giá PVC và polyolefin trong ngắn hạn.

Triển vọng mạnh mẽ đối với các cuộc đấu thầu cơ sở hạ tầng

Triển vọng đối với các gói thầu hạ tầng của chính phủ Ấn Độ vẫn đặc biệt mạnh mẽ. Ngân sách quốc gia 2025–2026 đã phân bổ hơn 11,2 nghìn tỷ INR (131 tỷ USD) cho chi tiêu vốn, phản ánh khoản đầu tư đáng kể vào các lĩnh vực quan trọng như đường bộ, đường sắt và phát triển đô thị. Điều này hỗ trợ cho khoản đầu tư dự kiến 143 nghìn tỷ INR (1,67 nghìn tỷ USD) của Đường ống Cơ sở hạ tầng Quốc gia vào năm tài chính 2030, tăng gấp đôi so với chi tiêu bảy năm trước đó.

Các sáng kiến hỗ trợ thúc đẩy này hợp lý hóa việc thực hiện dự án và nâng cao sự tham gia của khu vực tư nhân. Chính phủ tích cực thúc đẩy quan hệ đối tác công tư (PPP) và tiền tệ hóa tài sản để thu hút vốn. Do đó, dự kiến sẽ có một luồng đấu thầu cơ sở hạ tầng quy mô lớn liên tục, thúc đẩy tăng trưởng quốc gia và tạo việc làm. Một nhà kinh doanh PVC tại Mumbai cho biết: “Tất cả chúng tôi đều đang chờ đợi các gói thầu này. Chúng tôi dự đoán sẽ có sau mùa mưa cho các dự án hạ tầng.”

Sự biến động ngự trị trên thị trường PVC

Thị trường PVC vẫn đang trong tình trạng biến động mạnh, với giá nhập khẩu ghi nhận thay đổi đáng kể gần đây. Một nhà sản xuất lớn của Đài Loan đã khởi động báo giá tháng 7 ở mức 765 USD/tấn CIF Ấn Độ, sau đó giảm 20 USD/tấn, thúc đẩy các nhà cung cấp Trung Quốc tiếp tục cắt giảm. Do đó, giá nhập khẩu PVC K67-68 đã ước tính dao động ở mức 700–745 USD/tấn CIF Ấn Độ vào ngày 2 tháng 7.

Thêm vào sự không chắc chắn, một số lô PVC K67 từ Trung Quốc cho giao tháng 7 đã được báo cáo bán ở mức thấp 660 USD/tấn CIF Ấn Độ cho một người mua tại Delhi. Một nhà kinh doanh tại Mumbai cho biết, mức giá này tương đương "dưới 600 USD/tấn FOB" – điều hiếm gặp vì phần lớn các người bán Trung Quốc hiện yêu cầu thanh toán 80% bằng tiền mặt cho FOB với báo giá CIF tối thiểu. Nếu giao dịch này là dấu hiệu cho xu hướng rộng hơn, cạnh tranh có thể gia tăng, gây thêm áp lực lên giá.

Trong tháng vừa qua, giá nhập khẩu PVC K67-68 (theo phương thức CIF cảng chính Ấn Độ) giảm nhẹ, từ mức 720 USD/tấn đầu tháng 6, đạt đỉnh 732 USD/tấn cuối tháng, rồi điều chỉnh về mức 722 USD/tấn. Biến động này bắt nguồn từ tình trạng dư cung trong khu vực, biến động tỷ giá, sự thận trọng của người mua và tác động từ ngành xây dựng suy yếu do mùa mưa. Một số tín hiệu chưa xác nhận về việc cước vận chuyển tiếp tục giảm có thể khiến thị trường càng thêm bất ổn trong thời gian tới.

Giá PE ổn định hoặc tăng nhẹ

Ngược lại, thị trường PE cho thấy sự ổn định hơn, được hỗ trợ bởi giá ethylene tăng cao và nguồn cung hạn chế ở một số loại hàng.

Cụ thể, giá nhập khẩu PE film từ Trung Đông gần đây ổn định hoặc tăng nhẹ. LDPE film ghi nhận mức tăng 2% trong tháng trước, từ 1.135 USD/tấn lên 1.155 USD/tấn do nguồn cung thắt chặt. Trong khi đó, HDPE film và LLDPE film phần lớn giữ nguyên. Giá ước tính HDPE film tăng từ 895 USD/tấn đầu tháng 6 lên 905 USD/tấn (tăng 1%), còn LLDPE film tăng từ 920 USD/tấn lên 925 USD/tấn (tăng 0,5%) vào cuối tháng.

Dù vẫn ghi nhận sự phản đối giá từ người mua và mùa mưa tiếp tục kìm hãm nhu cầu, đặc biệt trong các lĩnh vực xây dựng và bao bì tiêu dùng, triển vọng dài hạn của PE vẫn tích cực. Dự báo về một vụ mùa hè thuận lợi sau mùa mưa và nhu cầu bao bì phục hồi dự kiến sẽ hỗ trợ giá từ cuối tháng 7 đến tháng 8.

PP chờ đợi hoạt động tăng đột biến sau mùa mưa

Giá nhập khẩu PP homo từ Trung Đông trong tháng qua nhìn chung ổn định, giữ ở mức khoảng 950 USD/tấn sau một đợt phục hồi nhẹ. Thị trường bị ảnh hưởng bởi sự chậm lại do mùa mưa, tác động đến lĩnh vực xây dựng và bao bì xi măng. Tuy nhiên, điều này được bù đắp bởi giá xuất khẩu ổn định từ Trung Quốc và kỳ vọng cao về nhu cầu tăng mạnh sau mùa mưa.

Tương tự như PE, một đợt phục hồi đáng kể đối với PP được dự báo sẽ bắt đầu từ cuối tháng 7 đến tháng 8, nhờ vào hoạt động nông nghiệp gia tăng và công trình xây dựng được khởi động trở lại. Nhu cầu dự kiến sẽ phục hồi cho cả nông sản lẫn bao bì xi măng. Giá xuất khẩu của Trung Quốc sẽ ổn định, hỗ trợ thêm cho giá nhập khẩu của Trung Đông.

Ảnh hưởng của mùa mưa và tâm lý sau mùa

Mùa mưa hiện tại có tác động đáng kể đến tất cả các phân khúc của thị trường polymer. Mưa lớn cản trở hoạt động xây dựng và các lĩnh vực then chốt khác như film nông nghiệp và bao bì công nghiệp, dẫn đến nhu cầu tiêu thụ tức thời giảm sút và hoạt động mua hàng thận trọng từ phía nhà chế biến. Điều này tạo ra sự chững lại tạm thời, do điều kiện thi công tại công trình và logistics trở nên khó khăn.

Tuy nhiên, về lâu dài, mùa mưa lại mang lại tác động tích cực. Một mùa mưa thuận lợi như năm nay đảm bảo sản lượng nông nghiệp cao, từ đó nâng cao thu nhập khu vực nông thôn và chi tiêu tiêu dùng. Điều này tạo nền tảng cho sự bùng nổ nhu cầu đối với các vật liệu bao bì như PE, bao PP dệt, film và các sản phẩm nhựa khác. Khi mưa kết thúc, hoạt động xây dựng cũng sẽ sôi động trở lại, thúc đẩy nhu cầu đối với nguyên liệu thô như PVC dùng cho ống và thanh nhựa, cũng như PP cho bao xi măng. Ngành công nghiệp kỳ vọng sự phục hồi này sẽ thúc đẩy nhu cầu và hỗ trợ giá tăng mạnh trong cuối tháng 7 và tháng 8.