Thị trường PP, PE, PVC trong nước của Trung Quốc giảm trong bối cảnh giá dầu giảm trên thị trường tương lai Đại Liên

Tại Trung Quốc, thị trường PP, PE và PVC trong nước cho thấy xu hướng ổn định hoặc giảm trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9, chủ yếu là do giá dầu giảm đáng kể trên thị trường tương lai Đại Liên trong bối cảnh giá dầu giảm. Xu hướng lao dốc đã làm lu mờ các dấu hiệu ban đầu về sự phục hồi theo mùa trong nhu cầu polyolefin và làm giảm thêm tâm lý trên thị trường PVC.

Giá dầu thô tương lai giảm trong bốn phiên liên tiếp kể từ ngày 3 tháng 9, do lo ngại về nhu cầu suy yếu từ Trung Quốc và dấu hiệu nền kinh tế Hoa Kỳ chậm lại đã làm lu mờ quyết định của OPEC về việc trì hoãn tăng sản lượng dầu. Tính đến thứ Sáu, ngày 6 tháng 9, giá dầu thô tương lai Brent giảm 1,63 USD, tương đương 2,24%, xuống còn 71,06 USD một thùng và giá dầu thô tương lai WTI giảm 1,48 USD, tương đương 2,14%, xuống còn 67,67 USD. Công cụ Giá ChemOrbis cho thấy giá dầu Brent đã chạm mức thấp nhất trong hai năm chín tháng, trong khi giá dầu WTI giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2023.

Phản ứng theo quán tính đối với giá dầu giảm mạnh, hợp đồng tương lai Đại Liên phần lớn đã giảm trong phiên thanh toán tuần trước. Tính đến ngày 6 tháng 9, hợp đồng tương lai tháng 1 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên ghi nhận mức giảm 213 CNY/tấn (30 USD/tấn) so với tuần trước đối với LLDPE, 279 CNY/tấn (39 USD/tấn) đối với PP và 263 CNY/tấn (37 USD/tấn) đối với PVC.

Giá PVC hầu như xóa bỏ mức tăng của tuần trước

Thị trường PVC nội địa tại Trung Quốc đã vật lộn với các yếu tố cơ bản cung-cầu không hỗ trợ trong bối cảnh lĩnh vực bất động sản yếu kém và lượng hàng tồn kho dồi dào, khiến chúng dễ bị dao động hơn trước những thay đổi của hợp đồng tương lai. Tuần trước đã chứng kiến một số đợt tăng giá PVC do hợp đồng tương lai thúc đẩy sau đợt suy giảm bắt đầu vào đầu tháng 6. Tuy nhiên, những đợt tăng này chủ yếu bị xóa bỏ bởi sự sụt giảm gần đây của hợp đồng tương lai chỉ một tuần sau đó.

Giá PVC trong nước được ước tính giảm 100-150 CNY/tấn (14-21 USD/tấn) so với tuần trước xuống còn 5500-5800 CNY/tấn (686-724 USD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với K67 gốc ethylene và giảm 100-180 CNY/tấn (14-25 USD/tấn) xuống còn 5200-5400 CNY/tấn (649-674 USD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với K67 gốc acetylene, cả hai đều theo phương thức xuất kho, tiền mặt, bao gồm VAT.

PE đảo ngược xu hướng, PPH giảm nhẹ sau 4 tuần ổn định

Nhu cầu phục hồi và nguồn cung dễ quản lý phần nào đã làm dấy lên tâm lý lạc quan trên thị trường polyolefin của Trung Quốc khi mùa cao điểm "Tháng 9 vàng - Tháng 10 bạc" bắt đầu. Tuy nhiên, những yếu tố này không đủ để ngăn giá giao ngay đi theo xu hướng giảm của hợp đồng tương lai, với hầu hết các bên tham gia đều cho rằng sự sụt giảm này là do thị trường tương lai bi quan.

Trong khi giá LDPE film vẫn giữ được mức của tuần trước trong bối cảnh nguồn cung tương đối eo hẹp, giá LLDPE và HDPE film đã đảo chiều, tiếp tục xu hướng giảm với mức giảm mới. Giá trong nước được ước tính ổn định so với một tuần trước đó ở mức 9430-10350 CNY/tấn (1175-1289 USSD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với LDPE film, ổn định hoặc giảm 100 CNY/tấn (14 USD/tấn) xuống còn 8000-8490 CNY/tấn (996-1057 USSD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với LLDPE film và giảm 30-100 CNY/tấn (4-14 USD/tấn) xuống còn 7700-8270 CNY/tấn (959-1030 USSD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với HDPE film, tất cả đều theo phương thức xuất kho Trung Quốc, tiền mặt bao gồm VAT.

Trong khi đó, mức giảm nhỏ nhất được ghi nhận trên thị trường PP trong nước. Khoảng giá nội địa chung được ước tính ổn định hoặc giảm 50 CNY/tấn (7 USD/tấn) so với tuần trước xuống còn 7450-7700 CNY/tấn (928-960 USD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với PP homo raffia và inj. và ổn định ở mức 7700-7950 CNY/tấn (960-992 USD/tấn chưa bao gồm VAT) đối với PPBC inj., cả hai đều theo các phương thức tương tự.

Một nhà kinh doanh tại Chiết Giang cho biết: “Xu hướng giảm giá trên thị trường tương lai đã tác động đến tâm lý. Nhu cầu hạ nguồn đang tăng chậm, vì hầu hết người mua vẫn chỉ mua dựa trên nhu cầu cấp thiết.”

Giá tương lai tăng mới nhất, giá dầu vẫn chưa được phản ánh

Việc giá dầu tăng 1 USD trong phiên giao dịch trong ngày của Thứ Hai, được thúc đẩy bởi những lo ngại về một cơn bão tiềm tàng đang tiến gần Bờ biển Vịnh Hoa Kỳ và sự phục hồi sau đợt bán tháo của tuần trước sau dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến vào tháng 8. Hợp đồng tương lai PE và PVC trên thị trường Đại Liên đã phục hồi nhẹ trong hai phiên đóng cửa gần đây, trong khi hợp đồng tương lai PP lại giảm sâu hơn nữa.

Tuy nhiên, những người tham gia thị trường đã báo cáo thêm các điều chỉnh giảm 50-150 CNY/tấn (7-21 USD/tấn) trên thị trường PP và PVC trong nước. Một nhà kinh doanh PVC cho biết: “Giá đang giảm do các đợt giảm trước đó trên thị trường tương lai và dầu mỏ. Nguồn cung vẫn tiếp tục thặng dư và nhu cầu vẫn bị ảnh hưởng bởi lĩnh vực bất động sản yếu kém. Những người mua thường xuyên của chúng tôi tích cực yêu cầu báo giá tuy nhiên chỉ duy trì việc bổ sung cần thiết.”

Với quan điểm trái ngược về sự phục hồi nhu cầu polyolefin theo mùa và tình hình cung-cầu PVC vẫn yếu, diễn biến giá dầu và giá tương lai có khả năng sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc định hình xu hướng thị trường nội địa Trung Quốc trong tuần này.