Thị trường PP châu Âu tìm kiếm phục hồi nhẹ sau đợt điều chỉnh kéo dài

Thị trường PP châu Âu đã bước vào tháng Tám với xu hướng vững chắc hơn sau ba tháng liên tiếp giá giảm mạnh bắt đầu từ tháng Năm. Được hỗ trợ bởi mức tăng €55/tấn trong hợp đồng propylene tháng Tám, các nhà sản xuất đang chuẩn bị tăng giá, mặc dù hầu hết các thành viên thị trường chỉ kỳ vọng mức tăng khiêm tốn, hoặc thậm chí giữ nguyên, do nhu cầu yếu và nguồn cung dồi dào tiếp tục tác động lên các cuộc đàm phán.

Sự thay đổi tâm lý thị trường diễn ra sau một chu kỳ giảm kéo dài đã làm giảm mạnh giá PP trong các tháng Năm, Sáu và Bảy. Mặc dù chi phí nguyên liệu thô tăng đã củng cố lập luận tăng giá của người bán, nhưng các yếu tố cơ bản trên thị trường vẫn yếu.

Làm gia tăng áp lực chi phí đối với các nhà sản xuất, mức nước thấp kỷ lục trên sông Rhine của Đức đã làm gián đoạn logistics nguyên liệu thô nội địa, khiến cước vận chuyển bằng xà lan tăng mạnh và làm phức tạp việc giao naphtha đến các nhà máy cracking hơi lớn của Đức. Nếu sự gián đoạn này tiếp diễn, công suất vận hành thấp hơn tại các nhà máy cracker cuối cùng có thể làm giảm sản lượng các olefin quan trọng, bao gồm cả propylene, góp phần hỗ trợ thêm đối với giá PP.

Các nhà sản xuất đặt mục tiêu tăng nhẹ, nhưng người mua vẫn hoài nghi

Các chào hàng nội địa và nhập khẩu mới bắt đầu nhích lên, mặc dù mức tăng còn hạn chế. Một số người mua nhận được báo giá tháng Tám tăng khoảng €50/tấn, trong khi một bên bán cho biết giá nhập khẩu mới tăng €100-150/tấn. Một nhà phân phối khác dự đoán nhà sản xuất sẽ cố gắng tăng giá tương ứng với mức chốt propylene, nhưng cho rằng cuối cùng họ có thể phải chấp nhận giữ giá, do giá nhà sản xuất vẫn cao hơn mức thị trường hiện tại. Chi phí vận chuyển cũng đang được theo dõi sát sao như một yếu tố hỗ trợ khác.

Một người mua nhận định, "Các nhà sản xuất có lẽ sẽ tìm cách tăng giá sau khi propylene tăng, nhưng ổn định vẫn có khả năng hơn do nhu cầu vẫn rất yếu. Tình hình vẫn còn rất biến động."

Đóng cửa hè và tồn kho dồi dào hạn chế nhu cầu mua vào

Hoạt động giao dịch vẫn đặc biệt trầm lắng khi mùa nghỉ hè đạt đỉnh trên khắp châu Âu. Nhiều nhà chuyển đổi đã tích trữ nguyên liệu trước tháng Tám và cảm thấy ít nhu cầu quay lại thị trường, trong khi một số khác vẫn ưu tiên các mặt hàng ngoài chuẩn hoặc gần chuẩn có giá cạnh tranh.

Một nhà chuyển đổi, có công ty sẽ đóng cửa đến cuối tháng, cho rằng các nỗ lực tăng giá khó có khả năng thành công trong kỳ nghỉ hè. Một số khác đã mở đặt hàng cho tháng Chín nhưng giữ giá mở, chờ tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường.

Nhu cầu vẫn là trở ngại chính

Các thành viên thị trường nhìn chung đồng thuận rằng nhu cầu hạ nguồn yếu tiếp tục khiến nhà sản xuất khó chuyển giao chi phí tăng cho khách hàng. Hầu hết kỳ vọng mức tăng trong tháng Tám sẽ chỉ ở mức khiêm tốn, dù chi phí nguyên liệu đầu vào tăng cao hơn.

Một số người mua dự đoán nhu cầu sẽ cải thiện theo mùa vào tháng Chín khi các nhà chuyển đổi bổ sung lại hàng tồn kho sau nghỉ hè. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng bất kỳ sự cải thiện nào cũng sẽ phụ thuộc vào diễn biến giá dầu thô và bối cảnh địa chính trị rộng lớn hơn.

Thị trường cân nhắc giữa hỗ trợ chi phí và nhu cầu yếu

Sau các đợt điều chỉnh mạnh từ tháng Năm, nhiều thành viên thị trường tin rằng mặt bằng giá đã ở mức thấp. Mặc dù chi phí propylene tăng và gián đoạn logistics trên sông Rhine đã củng cố lập luận giá của người bán, người mua vẫn nhấn mạnh nguồn cung dồi dào, tồn kho ở mức cao và nhu cầu chậm là những yếu tố kiềm chế các đợt tăng giá mạnh.

Do đó, dự kiến các cuộc đàm phán trong tháng Tám sẽ dẫn đến mức tăng hạn chế hoặc giữ nguyên, trong khi sự phục hồi nhu cầu sau kỳ nghỉ vào tháng Chín nhiều khả năng sẽ là yếu tố quyết định liệu thị trường có thể tiếp nối đà ổn định gần đây hay không.