Thị trường PP châu Âu tụt dốc khỏi đỉnh cao 4 năm do sức ép từ người mua và nguồn nhập khẩu kích hoạt điều chỉnh

Thị trường PP châu Âu đã bắt đầu rút lui khỏi mức cao nhất trong bốn năm, đánh dấu đợt điều chỉnh giảm đầu tiên kể từ khi chiến tranh bùng nổ sau khi giá tăng khoảng 115% từ cuối tháng Hai đến đầu tháng Năm do gián đoạn nguồn cung và chi phí nguyên liệu đầu vào tăng vọt. Sau nhiều tuần tăng mạnh được thúc đẩy bởi chi phí propylene cao và nguồn hàng nhập khẩu hạn chế, thị trường hiện đang cho thấy những dấu hiệu đảo chiều rõ rệt hơn khi sức kháng cự của người mua gia tăng và lượng hàng nhập khẩu cạnh tranh dần trở lại.

Mặc dù một số nhà sản xuất vẫn tiếp tục bảo vệ các ý tưởng giá cao dựa trên cơ sở chi phí propylene vững chắc, áp lực đối với việc điều chỉnh giảm đang trở nên ngày càng rõ nét trên toàn thị trường, đặc biệt tại Ý.

Các thành viên thị trường cho biết tâm lý đã yếu đi hơn nữa trong những ngày gần đây, các thương nhân và nhà phân phối ngày càng đưa ra các mức giá giữ nguyên hoặc giảm giá nhằm kích cầu trong bối cảnh nhu cầu yếu.

Nhu cầu suy yếu sau đợt tăng mạnh khi người mua giới hạn mua vào mức thiết yếu

Các nhà chuyển đổi trên toàn châu Âu phần lớn đã chuyển sang hình thức mua theo nhu cầu cơ bản, với nhiều người mua dựa vào nguồn dự trữ tích lũy từ trước trong giai đoạn giá tăng thay vì bổ sung tích cực ở mức giá hiện tại.

Một số người mua báo cáo chỉ mua đủ cho các nhu cầu thiết yếu, trong khi những người khác lựa chọn không mua vào vì nguồn dự trữ vẫn đủ đáp ứng. Nhu cầu cuối yếu tiếp tục gây áp lực lên tâm lý, đặc biệt khi nhiều ngành hạ nguồn gặp khó trong việc chuyển giao chi phí nguyên liệu tăng cao sang người tiêu dùng cuối.

Một nhà bán cho biết nhu cầu đã “chững lại mạnh”, đồng thời nêu rằng người mua ngày càng chống lại việc tăng giá thêm bất chấp chi phí propylene cao. Một nhà phân phối khác mô tả hoạt động thị trường là khá trầm lắng, lưu ý rằng khách hàng chỉ mua các lô nhỏ và tránh giao dịch theo kiểu đầu cơ.

Các thành viên thị trường cũng chỉ ra mùa nghỉ lễ tháng Năm là một yếu tố bổ sung kìm hãm hoạt động giao dịch trong khu vực.

Giảm giá giao ngay xuất hiện khi áp lực thị trường gia tăng

Trong khi các nhà sản xuất lớn ở châu Âu ban đầu dự kiến tăng khoảng €120/tấn cho tháng Năm sau mức chốt giá propylene mới nhất, thị trường giao ngay đã trở nên phân mảnh hơn khi các thương nhân và nhà phân phối có nguồn hàng ở mức giá thay thế thấp hơn trở nên linh hoạt hơn để kích cầu.

Áp lực trở nên đặc biệt rõ rệt tại Ý, nơi vật liệu ngoài châu Âu cạnh tranh đang gây áp lực lên các mức giá giao ngay. Một số thành viên thị trường báo cáo mức giảm giá €50-100/tấn cho cả hàng châu Âu và hàng nhập khẩu có sẵn trong kho, trong khi một số chào bán ngoài EU giao tận nơi đang giảm mạnh so với giá nội địa, qua đó tăng quyền mặc cả của người mua và hạn chế khả năng giữ giá cao trước đó của người bán. Một nhà bán lưu ý rằng các biên độ giá trên thị trường trở nên bất thường, thể hiện sự bất ổn ngày càng lớn về khả năng duy trì mức giá trên cao.

Xu hướng mềm này phản ánh hoạt động mua hạn chế, khi nhiều khách hàng vẫn đang có sẵn hàng dự trữ và tiếp tục giới hạn mua vào nhu cầu cấp thiết, buộc người bán phải có phương án cạnh tranh hơn trong các cuộc đàm phán giao ngay.



Nguồn hàng nhập khẩu cải thiện, tạo thêm áp lực lên thị trường nội địa

Cùng lúc đó, đợt tăng giá mạnh tại châu Âu đã mở lại cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho các nhà cung cấp châu Á, khuyến khích dòng hàng nhập khẩu dần trở lại với mức giá thấp hơn đáng kể. Chi phí vận chuyển giảm giữa châu Á và châu Âu cũng góp phần duy trì điều kiện kinh doanh thuận lợi, tăng thêm lợi thế cạnh tranh cho hàng châu Á tại thị trường châu Âu.

Các chào bán PPBC và PPH inj. Của Hàn Quốc và Trung Đông gần đây nhất ở mức €1550-1700/tấn CIF/DDP, 60 ngày, giao trong tháng Bảy-Tám.

Các thành viên thị trường cho biết nguồn cung nhập khẩu đã cải thiện so với các tháng trước, giảm bớt lo ngại về tình trạng khan hiếm và mang lại cho người mua thêm lợi thế trong đàm phán với nhà cung cấp trong nước. Một số người mua đã ký hợp đồng mua hàng nhập khẩu cho các tháng tới cho biết họ không còn cảm thấy bị áp lực phải mua hàng nội địa ở mức giá cao, trong khi những người khác tin rằng nguồn cung hiện nay đã đủ để đáp ứng nhu cầu ngắn hạn một cách thoải mái.

Thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh giảm sau đỉnh đầu tháng Năm

Ngày càng nhiều thành viên thị trường cho rằng thị trường PP châu Âu đã đạt đỉnh vào đầu tháng Năm sau đợt tăng mạnh kể từ cuối tháng Hai, và hiện đang dần bước vào giai đoạn điều chỉnh giảm.

Việc xuất hiện ngày càng nhiều các mức giá giữ nguyên và giảm giá giao ngay gần đây được xem như một dấu hiệu ban đầu cho thấy đà tăng đã bắt đầu đảo chiều trong bối cảnh nhu cầu suy yếu, nguồn hàng nhập khẩu cải thiện, và sức kháng cự của người mua đối với mức giá cao tăng lên.

Tuy nhiên, đa số các bên tham gia không kỳ vọng giá sẽ giảm mạnh trong ngắn hạn. Tồn tại các ràng buộc về nguồn cung, lượng hàng giao ngay vẫn còn hạn chế và chi phí propylene cao được dự báo sẽ tiếp tục hỗ trợ cơ bản cho thị trường, khả năng cao ngăn giá giảm nhanh ngay cả khi tâm lý thị trường tiếp tục suy yếu trong mùa hè.