Thị trường PS, ABS châu Á chịu ảnh hưởng bởi hỗn loạn thuế quan của Hoa Kỳ, nhu cầu xuất khẩu giảm

Thị trường PS và ABS châu Á chịu áp lực đáng kể sau đợt tăng thuế quan mới nhất do Hoa Kỳ áp dụng đối với hàng hóa Trung Quốc và Đông Nam Á, với nhu cầu bị ảnh hưởng đáng kể trên khắp các lĩnh vực sản xuất chính.

Việc leo thang thuế quan trả đũa, lên đến đỉnh điểm là Trung Quốc tăng thuế đối với hàng hóa của Hoa Kỳ lên 125% và Hoa Kỳ đẩy thuế nhập khẩu của Trung Quốc lên tới 145%, đã gây chấn động khắp các chuỗi cung ứng khu vực. Mặc dù Hoa Kỳ đã áp dụng lệnh đóng băng 90 ngày đối với hầu hết các mức thuế cụ thể của từng quốc gia, tuy nhiên vẫn duy trì mức thuế chung 10% đối với hầu hết các mặt hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ.

Nhựa styrenic, được sử dụng rộng rãi trong các thiết bị gia dụng, đồ chơi, đồ điện tử, phụ tùng ô tô và bao bì, đã phải chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ sự sụt giảm nhu cầu do thuế quan, dẫn đến xu hướng giảm giá liên tục.

Giá giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm do giá bán của Trung Quốc làm giảm giá thị trường Đông Nam Á

Tính đến tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 4, giá PS nhập khẩu tại Trung Quốc và Đông Nam Á đã giảm 20–40 USD/tấn. Theo dữ liệu từ Chỉ số Giá ChemOrbis, giá GPPS injection trung bình hàng tuần theo phương thức CIF Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm. Trong khi đó, giá HIPS injection và các loại PS khác của Đông Nam Á đã đạt mức thấp nhất kể từ nửa cuối năm 2023.

Các báo giá Trung Quốc cạnh tranh tiếp tục thống trị phân khúc nhập khẩu giá rẻ ở Đông Nam Á, tạo ra khoảng cách lớn với các xuất xứ khác.

Giá ABS injection tại Trung Quốc cũng giảm 20 USD/tấn, đạt mức thấp nhất trong một năm tính theo trung bình hàng tuần, theo dữ liệu của ChemOrbis. Tại Việt Nam, giá ABS của Trung Quốc ở mức 1250 USD/tấn CIF đã kéo mức nhập khẩu thấp của Đông Nam Á xuống 80 USD/tấn. Với mức giảm 30 USD/tấn ở phân khúc cao, mức trung bình hàng tuần của khu vực đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 2 năm 2024.

Áp lực thuế quan gây ra tình trạng đóng băng nhu cầu

Những người tham gia thị trường báo cáo nhu cầu ảm đạm, đặc biệt là trong số các nhà sản xuất xuất khẩu hàng thành phẩm sang Hoa Kỳ. Nhiều người mua đã tạm dừng mua hàng mới, lựa chọn tiêu thụ hàng tồn kho hiện có trong bối cảnh bất ổn.

Một nhà sản xuất đồ dùng thực phẩm Trung Quốc cho biết: "Nhu cầu hiện yếu hơn vì khó bán sản phẩm sang Hoa Kỳ.” Ông cho biết thêm: "Chúng tôi đã ngừng mua vì chúng tôi có đủ hàng tồn kho. Chúng tôi đang chờ xem tình hình diễn biến như thế nào." Ông nói thêm rằng trong khi sản xuất tại cơ sở của họ vẫn tiếp tục, công ty mẹ có trụ sở tại Hoa Kỳ của họ đang đánh giá xem có nên chuyển hoạt động trở lại trong nước hay không, nhấn mạnh mối lo ngại rằng thuế quan gần đây của Hoa Kỳ nhằm đảo ngược nhiều thập kỷ sản xuất ở nước ngoài.

Một nhà kinh doanh Trung Quốc cũng đồng tình với quan điểm này, cho rằng: "Hàng thành phẩm như đồ gia dụng, những người tiêu dùng chính của PS và ABS, phần lớn được vận chuyển đến châu Âu và Hoa Kỳ. Với cả hai thị trường đều chịu áp lực, nhu cầu mua đã cạn kiệt.”

Các báo cáo tương tự đến từ khắp khu vực. Một nhà xuất khẩu hàng gia dụng của Việt Nam lưu ý rằng nhu cầu giảm mạnh kể từ khi tin tức về thuế quan xuất hiện: "Chúng tôi đang trong chế độ chờ đợi và xem xét vì mọi thứ vẫn chưa rõ ràng.”

Chi phí giảm tạo thêm một lớp yếu kém khác

Tình hình trở nên tồi tệ hơn khi giá dầu thô giảm mạnh và sự biến động gia tăng trên khắp các thị trường tài chính toàn cầu. Giá PS và ABS, vốn gắn chặt với chi phí nguyên liệu thô, đã bị ảnh hưởng nặng nề.

Với giá dầu thô tương lai dao động quanh mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, giá styrene giao ngay giảm 50 USD/tấn xuống mức thấp nhất trong gần hai năm là 920 USD/tấn CFR Trung Quốc và 910 USD/tấn FOB Hàn Quốc tính đến ngày 11 tháng 4, theo Công cụ Giá ChemOrbis.

Sự sụt giảm chi phí thượng nguồn này đã làm xói mòn thêm niềm tin của người bán. Một nhà sản xuất Đông Nam Á cho biết: "Chúng tôi không chào hàng trong tuần này vì chúng tôi đang theo dõi diễn biến giá styrene. Ngay cả khi có giá chào hàng, không ai đặt giá thầu.”

Một nguồn tin từ một nhà sản xuất PS Trung Quốc cũng chia sẻ quan điểm bi quan tương tự. Ông cho biết: "Rất ít người mua đang tìm kiếm báo giá. Họ đang kìm hãm với hy vọng được giảm giá thêm, do giá dầu thô và giá styrene giao ngay liên tục giảm. Thêm vào đó, họ không cần phải bổ sung hàng gấp vì chính khách hàng của họ cũng đã tạm dừng đơn hàng.”

Điều gì sẽ xảy ra trong thời gian tới?

Trong khi nguồn cung vẫn dồi dào trong bối cảnh sản xuất đang diễn ra, việc thiếu hỗ trợ thượng nguồn và thúc đẩy hạ nguồn cũng như sự gia tăng bất ổn kinh tế toàn cầu cho thấy thị trường PS và ABS châu Á có thể vẫn chịu áp lực trong thời gian tới.

Một nhà kinh doanh tại Hồng Kông cho biết: “Hoạt động thị trường rất chậm. Các yếu tố giảm giá bên ngoài tiếp tục gây sức ép nặng nề và nhu cầu trong nước vẫn ở mức yếu nhất. Chúng tôi dự kiến giá sẽ giảm thêm nữa.” Một nhà chuyển đổi cho biết thêm: “Các đơn đặt hàng xuất khẩu đã biến mất do cuộc chiến thuế quan. Với chi phí thượng nguồn cũng giảm, chúng tôi dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm trong những tuần tới.”

Người mua PVC châu Âu phản đối các mức giá ổn định, hạn chế nguồn cung để hạn chế sự suy yếu

Tại châu Âu, thị trường PVC đã phá vỡ xu hướng tăng trong hai tháng vào tháng 4 do hợp đồng ethylene cuối cùng giảm mạnh. Các nhà sản xuất đã cố gắng giữ giá ổn định để cố gắng thu hồi biên lợi nhuận của mình càng nhiều càng tốt. Trong khi một số nhà cung cấp vẫn báo giá với mức không đổi, những nhà cung cấp khác linh hoạt hơn trong chính sách giá của họ và chấp nhận giảm nhẹ, chủ yếu là 5-10 EUR/tấn so với tháng trước.

Mặc dù người mua đang nhắm đến mức chiết khấu lớn hơn, tuy nhiên sự xuất hiện của các hạn chế nguồn cung bổ sung trên toàn khu vực dự kiến sẽ giúp người bán có lợi thế trong việc hạn chế xu hướng suy yếu trong những tuần tới.

Các nhà cung cấp gặp khó khăn khi áp dụng giữ nguyên giá

Các vấn đề về lợi nhuận kéo dài đã thúc đẩy các nhà sản xuất PVC áp dụng chính sách giá ổn định trong tháng này, bất chấp kết quả monomer giảm. Một số trong số họ vẫn duy trì các mức giá ban đầu ổn định cho đến thời điểm hiện tại, trong khi nhiều nhà sản xuất khác đã cắt giảm giá một chút, áp dụng mức giảm biên độ chủ yếu là 5-10 EUR/tấn để khuyến khích doanh số bán hàng. Trên thực tế, nhu cầu mua khá chậm vào tháng 4, một phần là do kỳ nghỉ lễ Phục sinh sắp tới, trong khi những bất ổn bắt nguồn từ cuộc chiến thương mại toàn cầu sâu sắc hơn đã gây thêm áp lực lên thị trường.

Tình hình nguồn cung hạn chế ngày càng trầm trọng

Tình hình cung ứng ngày càng xấu đi trong khu vực giữa các đợt bảo trì theo lịch trình và một loạt các sự cố mất điện ngoài ý muốn đã hạn chế lượng PVC giảm. Anwil đã trải qua một đợt đóng cửa ngoài ý muốn vào ngày 7 tháng 4 và dự kiến sẽ hoạt động trở lại trong hai hoặc bốn tuần nữa. Trong khi đó, Vestolit, một công ty con của Orbia, đã tuyên bố bất khả kháng từ nhà máy ở Đức vào ngày 8 tháng 4 do tình trạng tắc nghẽn sản xuất bất ngờ sau khi trở về từ đợt bảo trì theo kế hoạch. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, Inovyn được cho là đã tuyên bố bất khả kháng đối với nguồn cung PVC từ Taveau, Pháp vào nửa đầu tháng 4.

Mặc dù các yếu tố cơ bản hiện đã cân bằng hơn, tuy nhiên các bên tham gia thị trường vẫn tin rằng thị trường còn lâu mới thắt chặt. Tuy nhiên, áp lực cung ứng chắc chắn đã tăng lên ở Trung Đông Âu do Fortischem và Spolana cũng báo cáo đóng cửa nhà máy, với các nhà chuyển đổi đang tìm kiếm các nguồn thay thế để đáp ứng nhu cầu của họ. Trọng tâm của họ chủ yếu là các nhà cung cấp trong khu vực vì các báo giá nhập khẩu không mang lại lợi thế cạnh tranh.

Nhu cầu yếu đang chi phối thị trường

Nhu cầu mua hàng chậm hơn so với các mô hình theo mùa vào tháng 4, với mức tiêu thụ vẫn kém ở hầu hết các ứng dụng sản phẩm cuối cùng, bao gồm các lĩnh vực xây dựng và thi công. Theo đó, người mua đã phản đối việc đảo chiều và thúc đẩy mức giảm nhẹ, mặc dù nhỏ hơn 50% lượng ethylene bị mất. Trong khi đó, kỳ nghỉ lễ Phục sinh đang đến gần đã dẫn đến khối lượng mua giảm, đặc biệt là ở một số nước châu Âu.

Triển vọng tháng 5 không lạc quan

Giá PVC có thể sẽ không giảm thêm trong nửa cuối tháng 4 do tình trạng gián đoạn nguồn cung gia tăng, mặc dù các nhà chuyển đổi có thể thúc đẩy mức giảm khiêm tốn 20 EUR/tấn. Trong khi đó, giá ổn định được dự báo sẽ giảm dần trong bối cảnh nhu cầu không mấy ấn tượng.

Trong khi đó, diễn biến trong cuộc chiến thương mại toàn cầu và biến động giá dầu thô vẫn đang được theo dõi chặt chẽ khi các bên tham gia thị trường đánh giá triển vọng cho tháng 5. Trên thực tế, nếu tình trạng yếu kém trên thị trường dầu thô vẫn tiếp diễn, thì chi phí hỗ trợ cho giá PVC có thể bị xói mòn, tạo nên xu hướng bi quan trên thị trường. Tuy nhiên, mục tiêu tăng biên lợi nhuận sẽ vẫn là ưu tiên hàng đầu của các nhà sản xuất nhựa.