Thị trường PVC Ấn Độ đi ngược với xu hướng giảm nhu cầu mùa mưa khi giá nhập khẩu tiếp tục tăng

Thị trường PVC huyền phù của Ấn Độ đã tiếp tục xu hướng tăng bất chấp sự suy yếu về nhu cầu theo mùa, do giá sàn nhập khẩu do chính phủ áp đặt, nguồn cung thắt chặt và chi phí thay thế tăng cao tiếp tục lấn át tác động của những trận mưa lớn mùa mưa. Giá nhập khẩu đã tăng lên trên toàn thị trường, với các chào bán PVC gốc ethylene dưới ngưỡng $800/tấn đã biến mất khi các nhà cung cấp không còn nhiều dư địa để cạnh tranh ở mức giá thấp hơn.

Giá nhập khẩu S-PVC K67-68 được xác định tăng thêm $20-30/tấn so với tuần trước. Theo dữ liệu của Chỉ số Giá ChemOrbis, mức trung bình hàng tuần của khoảng giá này đã tăng lên mức cao nhất trong 10 tuần qua.

Hỗ trợ mới nhất đến từ một nhà sản xuất lớn của Đài Loan, đã nâng chào bán tháng Tám cho Ấn Độ thêm $20/tấn, lên $880/tấn CIF, trả ngay. Đợt điều chỉnh này nối tiếp việc tăng $45/tấn đã công bố vào cuối tháng Bảy. Nhà sản xuất này không áp dụng chiết khấu số lượng, trong khi lượng phân bổ còn lại cho tháng Tám được báo cáo là hạn chế. Các chào bán chuẩn mới cho các lô hàng tháng Chín dự kiến sẽ được công bố vào tuần tới.

Trong khi đó, $766/tấn CIF giá nhập khẩu tối thiểu (MIP) của Tổng cục Ngoại thương (DGFT) tiếp tục thiết lập sàn cho PVC đi từ cacbua của Trung Quốc, loại vẫn được chào bán quanh mức $766-780/tấn CIF. Sàn chính sách này cũng đã thay đổi cục diện cạnh tranh đối với PVC gốc ethylene (C2), khi các chào bán dưới $800/tấn không còn xuất hiện trên thị trường.

Các nguồn hàng C2 Trung Quốc phổ biến đang duy trì ở mức từ $800/tấn CIF trở lên, trong khi hàng từ Đông Nam Á được chào bán ở mức giữa $800/tấn CIF. Các lô hàng Nhật Bản không chịu thuế nhập khẩu cũng được báo cáo đã giao dịch ở mức $890-900/tấn CIF Ấn Độ, tương đương mức chịu thuế dưới giữa $800/tấn.

Hàng giá thấp của Trung Quốc thiết lập lại sàn cạnh tranh

Một thương nhân tại Mumbai cho biết các lô hàng PVC đi từ cacbua của Trung Quốc đã thu hút sự quan tâm mua mạnh gần sàn MIP $766/tấn, trong khi các lô hàng C2 vẫn có sức cạnh tranh với giá từ khoảng $800/tấn CIF. “Các doanh nghiệp lớn truyền thống trong khu vực như Đài Loan và Nhật Bản giờ không còn cạnh tranh được với cấu trúc chi phí của Trung Quốc,” ông nhận định.

Thương nhân này bổ sung rằng trước đợt điều chỉnh tăng giá mới nhất của nhà sản xuất Đài Loan, mức chỉ báo $860/tấn CIF cho tháng Tám trước đó được xem như chỉ là mốc tham chiếu danh nghĩa chứ chưa phải là mức giao dịch thực. Ông ước tính rằng lượng tiêu thụ tháng Tám của nhà sản xuất này tại Ấn Độ có thể chưa đạt 10.000 tấn, cho thấy sự điều chỉnh lại rộng rãi hơn trong dòng chảy thương mại PVC toàn cầu khi các nhà cung cấp Trung Quốc củng cố vị thế trên thị trường xuất khẩu.

Động thái tiếp theo lên $880/tấn CIF đã mở rộng thêm khoảng cách giữa các mức tham chiếu truyền thống và đáy thị trường có thể giao dịch. Mặc dù nhu cầu yếu tiếp tục hạn chế mức độ chấp nhận giá cao hơn của người mua, đợt tăng giá mới nhất cộng với lượng phân bổ tháng Tám hạn chế đã củng cố việc các chào bán C2 giá thấp biến mất.

Một thương nhân khác tại Mumbai đánh giá tích cực hơn về cung, lưu ý rằng các lô hàng PVC Trung Quốc có thể giao dịch được vào Ấn Độ phần lớn duy trì ở mức $810/tấn CIF trở lên. Ông chỉ ra nguồn cung khu vực ngày càng eo hẹp và cảnh báo Ấn Độ có thể phải đối mặt với thâm hụt nguồn cung mang tính cơ cấu.

Việc phân bổ bị giới hạn và các trục trặc tại cảng có thể tạo ra nút thắt nghiêm trọng hơn cho các nhà chế biến trong nước khi nhu cầu sau mùa mưa bắt đầu phục hồi, ông bổ sung.

Mưa mùa hạn chế sức mua ngắn hạn

Dù nguồn cung thắt chặt hơn, nhu cầu hạ nguồn vẫn ảm đạm tại các khu vực tiêu thụ chính. Các thương nhân cho biết mức tiêu thụ cuối cùng hiện vẫn bị giới hạn, mưa lớn kéo dài trong tháng Tám đã tạm thời kìm hãm các đợt tăng giá tiếp theo. Theo các thành viên thị trường, mưa lớn cũng đã làm giảm mức thiếu hụt mưa trong tháng Sáu và tháng Bảy.

Việc mua sắm của các nhà chế biến chủ yếu diễn ra cầm chừng, do mưa ở miền Bắc, miền Tây và miền Nam Ấn Độ làm gián đoạn xây dựng dân dụng, các dự án cấp nước đô thị và lắp đặt ống cho nông nghiệp. Kết quả là, các nhà chế biến vẫn chưa vội mua vào quy mô lớn cho đến khi thời tiết cải thiện.

Giá dầu thô tăng tạo thêm lực đẩy

Mặc dù nhu cầu mua giao ngay yếu đang hạn chế kỳ vọng tăng giá tức thì, thị trường năng lượng toàn cầu ổn định hơn lại tạo thêm một lớp hỗ trợ chi phí. Hai thương nhân cùng chỉ ra giá dầu Brent kỳ hạn tăng gần đây, cho rằng chi phí nguyên liệu đầu vào cao hơn có thể tiếp tục hỗ trợ cho giá PVC.

Hiện tại, sức mạnh nền tảng của thị trường được thúc đẩy chủ yếu bởi nguồn cung nhập khẩu giá cạnh tranh ngày càng thiếu hụt hơn là do nhu cầu. Sự kết hợp của mức sàn MIP $766/tấn, lượng hàng C2 dưới $800/tấn ngày càng khan hiếm, nguồn cung khu vực thắt chặt và chi phí thay thế cao hơn đang thiết lập mức đáy mới cho thị trường ngay cả khi mưa mùa vẫn khiến người mua thận trọng.

Khi mưa rút dần ở các trung tâm công nghiệp chính, sự phục hồi về nhu cầu ống nông nghiệp và triển khai các dự án hạ tầng có thể tạo thêm động lực cho tiêu thụ. Với nguồn cung nhập khẩu bị hạn chế và chi phí thay thế tăng cao, thị trường PVC của Ấn Độ có thể sẽ vẫn duy trì xu hướng vững chắc bước sang tháng Chín.